平安中证500指数增强A (009336.jj)中证500平安基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-05-27 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金当前净值0.9102元基金经理俞瑶 、 杨可人 、 王瑞炮管理费用率1.00%管托费用率0.15%持仓换手率560.15% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-2.23% |
| 相关基金: | 主从基金平安中证500指数增强C | ||||
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平安中证500指数增强A(009336) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 中证500年化投资收益率 | 总投资收益率 | 中证500总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DANIEL DONGNING SUN | 2020-05-27 | 2020-06-29 | 0年1个月任职表现 | 5.20% | -- | 5.20% | -- |
| 毛时超 | 2020-06-01 | 2021-11-05 | 1年5个月任职表现 | 24.60% | -- | 36.55% | -- |
| 俞瑶 | 2021-11-04 | -- | 2年8个月任职表现 | -14.38% | -- | -34.51% | 13.37% |
| 杨可人 | 2023-07-07 | -- | 1年0个月任职表现 | -17.79% | -- | -18.63% | -- |
| 王瑞炮 | 2023-08-09 | -- | 0年11个月任职表现 | -19.17% | -- | -19.17% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 俞瑶 | 平安中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理 | 12 | 2.7 | 俞瑶女士：中国，香港科技大学投资管理专业硕士，曾先后担任南京证券股份有限公司投资顾问、深圳市万博汇投资控股有限公司运营风险管理经理、天风证券股份有限公司项目经理。2015年9月加入平安基金管理有限公司，曾担任投资经理，现任平安深证300指数增强型证券投资基金、平安沪深300指数量化增强证券投资基金、平安量化精选混合型发起式证券投资基金、平安中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2021年11月4日任平安深证300指数增强型证券投资基金基金经理。2022年12月20日担任平安双季增享6个月持有期债券型证券投资基金基金经理。2023年7月7日任平安兴鑫回报一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。曾任平安股息精选沪港深股票型证券投资基金基金经理。 | 2021-11-04 |
| 杨可人 | 平安中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理 | 4 | 1.1 | 杨可人先生：中国国籍，复旦大学计算数学专业博士研究生。曾担任平安科技智能投研团队股票策略研究组高级数据分析师、高级投资经理。2019年9月加入平安基金管理有限公司，曾担任研究员、资深研究员、投资经理，现担任平安中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2023年7月25日担任平安添悦债券型证券投资基金基金经理。 | 2023-07-07 |
| 王瑞炮 | 平安中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理 | 4 | 1 | 王瑞炮先生，中国国籍，上海交通大学应用统计专业硕士研究生。曾担任平安科技有限责任公司智能投研部算法研究员。2020年6月加入平安基金管理有限公司，担任MOM研究员，现担任平安中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理。 | 2023-08-09 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
先从指数角度来分析下二季度的情况，市值类指数方面，二季度上证50收益率-0.83%，沪深300收益率-2.14%，中证500收益率-6.50%，中证1000收益率-10.02%。风格类指数方面，沪深300价值收益率2.85%，沪深300成长收益率-5.92%。由此可见，大盘价值风格在二季度明显占优，小盘成长则表现较差。行业方面，银行、公用事业和电子等行业表现较好，综合、传媒和商业零售等行业表现较差。 在本报告期中，本基金采用纯量化的选股方法论，并且通过优化器控制组合和基准的净值偏离度。我们会持续优化alpha因子，严格控制行业和风格敞口，力争获取更好的超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
先从指数角度来分析下一季度的情况，市值类指数方面，一季度上证50区间上涨3.82%，沪深300上涨3.10%，中证500下跌2.64%，中证1000下跌7.58%。风格类指数方面，沪深300价值上涨9.42%，沪深300成长下跌1.15%。由此可见，大盘价值风格在一季度明显占优，小盘成长则表现较差。行业方面，石油石化、家用电器和有色金属等行业表现较好，医药生物、计算机和电子等行业表现较差。 在本报告期中，本基金采用纯量化的选股方法论，并且通过优化器控制组合和基准的净值偏离度。考虑到一季度市场的波动较大，尤其是很多量化因子在短时间内发生大幅度的回撤，叠加量化私募DMA产品的爆仓等因素，我们的优化器采取了较为谨慎的偏离控制参数。随着市场趋于稳定，我们会逐步放开控制，同时持续优化alpha因子，力争获取更好的超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
从指数角度来分析2023年的情况，市值类指数方面，2023年上证50下跌11.73%，沪深300下跌11.38%，中证500下跌7.42%，中证1000下跌6.28%。风格类指数方面，沪深300价值下跌4.10%，沪深300成长下跌21.85%。由此可见，小盘风格在2023年明显占优，大盘和成长则表现较差。近期关注度较高的微盘指数，在2023年逆势上涨49.88%，体现了投资者对小市值股票的热炒。另外红利指数也表现较好，年度上涨2.367%，体现了其防守的特性。行业方面，通信、传媒和计算机等行业表现较好，均为正收益，美容护理、商贸零售和房地产等行业表现较差。 在本报告期中，本基金采用纯量化的选股方法论，并且通过优化器控制组合和基准的净值偏离度。组合在2023年表现不佳，我们分析原因在于我们的策略持仓更偏向于基本面和成长性，和小盘微盘的相关性较低。我们认为从长期来看，对小市值股票的炒作不会持续，市场会回归合理定价。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
先从指数角度来分析下三季度的情况，市值类指数方面，三季度上证50区间上涨0.60%，沪深300下跌3.98%，中证500下跌5.13%，中证1000下跌7.92%.。风格类指数方面，沪深300价值上涨0.45%，沪深300成长下跌7.81%。由此可见，大盘价值风格在三季度明显占优，小盘成长则表现较差。 行业方面，金融、煤炭和钢铁等顺周期行业表现较好，计算机、传媒和电力设备等成长类行业表现较差。TMT相关行业今年上半年收益表现出色，但在三季度发生了大幅度的超额回调。因子角度， EP、BP类因子表现出色， ROE、ROA类因子表现较弱，整体来说价值类优于成长和质量类，和我们之前的指数分析结论一致。 在投资管理方面，本基金采用纯量化的选股方法论，并且通过优化器控制组合和基准的净值偏离度。另外，本基金从7月开始加入了新的选股因子，新的因子从逻辑和实证上都和原有基本面因子保持了低相关性。我们力争通过新的因子体系获取更多的超额收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，我们认为A股有望在震荡中迎来趋势性投资机会。主要原因有三点，1）当前A股的估值目前处于极低分位数；2）虽然存在较弱的基本面现状和预期使得市场震荡可能持续，但我们认为当前的低点位主要是由于投资者情绪和短期流动性问题导致的；3）随着海外通胀得到控制，预期美联储逐步开启降息通道，国内货币政策获得更大的调整空间，利好A股尤其是成长类资产。 在市值风格方面，过去两年，我们经历了小市值股票明显跑赢大市值和中市值股票的结构化行情，同时资金盘和量化产品在小市值股票上拥有更高的获取超额能力。展望2024年，我们认为小市值的拥挤度已经过高，且性价比已经远低于沪深300和中证500为代表的股票集合，同时资金抱团炒作的属性，结合量化产品技术面驱动的特点，缺乏基本面支撑的小盘股/微盘股一旦下跌，可能会发生“踩踏”的情况。因此我们预期沪深300和中证500等市场核心指数可能是2024年股票市场的主线。 在成长/价值风格方面，价值风格在过去一年中较为强势，尤其是高红利股票受到了投资者的追捧。展望2024年，我们认为红利资产维持稳定收益的同时，成长风格的弹性以及成长股的alpha不应该被忽视，因此我们会在风格上进行均衡配置。 我们会在保持现有量化投资框架的前提下，积极寻找新的alpha，力争在2024年给投资者带来更出色的投资业绩。
