兴全合丰三年持有混合 (009556.jj)兴证全球基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-08-28 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.5537元基金经理乔迁 、 杨世进管理费用率1.50%管托费用率0.25%持仓换手率168.83% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率-13.72% |
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兴全合丰三年持有混合(009556) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 季文华 | 2020-08-28 | 2023-08-28 | 3年0个月任职表现 | -12.29% | -- | -32.52% | 45.85% |
| 乔迁 | 2023-08-28 | -- | 1年0个月任职表现 | -17.86% | -- | -17.95% | -- |
| 杨世进 | 2023-08-28 | -- | 1年0个月任职表现 | -17.86% | -- | -17.95% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 乔迁 | 基金管理部总监、投资总监兼兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）、兴全新视野定期开放混合型发起式证券投资基金、兴全合丰三年持有混合型证券投资基金基金经理 | 16 | 7.1 | 乔迁女士：硕士，自2008年7月加入兴全基金管理有限公司，2008年7月至2015年5月任研究员，2015年5月起至今兼任基金经理助理。2017年7月13日至2020年7月6日担任兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2021年7月19日起不在担任兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年10月20日起任兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年8月28日起担任兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-08-28 |
| 杨世进 | 兴全多维价值混合型证券投资基金、兴全合丰三年持有混合型证券投资基金的基金经理 | 14 | 3.7 | 杨世进先生：中国，硕士研究生。2008年9月至2010年7月就职于国家知识产权局专利局，任审查员；2010年7月至2011年6月就职于招商基金管理有限公司，任研究员；2011年7月至2014年5月就职于天治基金管理有限公司，任研究员；2014年5月起至今就职于兴证全球基金管理有限公司，先后担任研究员、基金经理助理、基金经理。2023年8月28日起担任兴全合丰三年持有期混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-08-28 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
年初本基金净值有一定幅度回撤。3月之后，根据经济形势变化以及股票市场风险偏好较低的情况，本基金加大了调仓力度，形成略偏科技成长、适度分散的配置格局。在个股选择上，既考虑公司长期发展空间、壁垒等因素的同时，也着重考虑其当下估值和景气度。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
24年一季度经济运行展现了较好的韧性，1-2月经济数据以及3月PMI都超出了市场预期。但经济呈现出明显冷热不均的分化状态，与我国经济转型升级、全球政治经济贸易格局的变化都有关。从股票市场来看，投资者对安全资产更为青睐，风险偏好相对较低。一季度上证指数最终上涨2.23%，创业板指下跌3.87%，恒生指数下跌2.97%，高股息低估值公司表现较好，成长和小市值风格公司表现较弱。 报告期内，本基金仓位维持在90%左右。针对经济的分化局面和低风险偏好的投资情绪，本基金提升了短期估值和景气度在投资决策中的权重，努力寻找整体经济中活力更强的部分。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
四季度经济比较平稳，制造业PMI自10月开始重新回落至荣枯线下方，非制造业商务活动指数也仅略高于50%。海外方面，十年期美国国债收益率触及5%以后处于回落状态。受房地产等行业拖累，资本市场在4季度表现也较为疲弱，其中上证指数下跌4.36%、创业板指下跌5.62%，恒生指数下跌4.28%。煤炭等低估值高分红板块仍然表现稳健，部分代表新兴产业发展方向的科技股受益于国产新手机发布等因素也有所表现；而房地产、建材等相关股票调整幅度较大。 报告期内，本基金仓位维持在90%左右，行业和个股配置上继续有所分散，新增配置个股主要分布在医药、科技、汽车、军工等行业，以期望能够把握住当下国内经济转型发展期的投资机遇。后续我们将考虑公司长期成长空间、壁垒、短期估值及景气度等多方面因素，对持仓个股不断优化。总体思路上，仍然以自下而上选股和均衡配置的投资理念为主，以追求长期而稳健的回报为目标。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
虽然仍然有各种困难，三季度经济形势仍处于恢复过程中，国家统计局制造业采购经理指数逐月回升，于9月重回扩张区间；非制造业商务活动指数也始终保持在50%以上。海外方面，十年期美国国债收益率震荡上升，对国内汇率及权益市场形成一定压力。受北向资金持续卖出，以及AI相关股票回调影响，3季度股票市场整体表现一般，其中上证指数下跌2.86%、创业板指下跌9.53%，恒生指数下跌5.85%。煤炭、石油石化等低估值高分红行业表现较好，传媒、计算机等AI相关度较高的行业回调明显。 报告期内，本基金开放日常赎回后，股票仓位已逐步回升至90%左右，行业和个股配置上有所分散，以更好应对市场的不确定性，新增配置个股主要分布在医药、科技、汽车、军工等行业。本基金将坚持以自下而上选股和均衡配置的投资理念为主，以追求长期而稳健的回报为目标。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
24年二季度经济运行的压力逐步显现，4月制造业采购经理指数（PMI）较3月有所下降，且在五六月份已经低于荣枯线，单2季度GDP增速回落至4.7%。人口老龄化、债务以及外部环境压力对经济发展的负面影响逐步体现。与此同时，经济的转型升级仍然在持续推进中。跨境电商的快速发展、汽车出口、商业大飞机的不断交付、半导体和电子元器件国产化比例的提升，这些中微观的证据展现了中国制造业不断提升的全球竞争力。 证券投资也需要适应未来经济发展复杂和分化的形势。我们相信经济的转型发展将持续带来很多“0到1”以及“1到N”的投资机会。同时在很多传统领域，例如住房，也存在很多未被充分满足的需求，这些也是我们未来发展的空间。部分行业企业，虽然短期竞争激烈，盈利存在压力；但这些企业具备较好的全球竞争力，一旦内卷有所缓和，企业盈利也将会有较好的弹性。总体来看，我们相信随着上市公司核心竞争力的不断增强，可能短期内还没有转化为盈利，但已为未来发展打下了坚实基础，具备了为投资者带来较好回报的潜质。
