诺安沪深300增强C(010352) - 基金经理

2024年上半年，沪深300上涨0.89%，创业板指下跌10.99%，报告期内本基金坚持在成分内选股，风格上不做漂移。力求降低跟踪误差，提升信息比率和超额胜率，给投资者创造稳健超额收益。

2024年一季度开局延续了去年的经济状况。在去地产化的结构性调整中，经济遭遇了地产下滑、企业盈利放缓、居民存款上升、消费意愿偏低等因素影响。在上市公司财务报表中体现为营收和净利润增长乏力。受此影响，沪深300指数已连续下跌三年，市净率水平在一季度下降到历史低点。期间货币政策方面通过降准、降息等一系列工具持续发力，使得一季度权益市场整体呈现出V字型行情。从年初市场快速回调，红利指数一枝独秀的局面到2月份起，市场转折向上，科技传媒周期带领大盘走高的局面。市场风格重新从大盘切向小盘。本产品风控措施严格，坚持从严控制跟踪误差，力求取得相对于指数每单位跟踪误差下的最大超额收益。市场展望：2023年至2024年初，经济数据一直低于预期，但针对结构性重点方向的信用支持政策不断出台，基本面或将表现出逐步复苏的状态。进入2024年3月以来，CPI、PMI等宏观数据均出现好转迹象。若经济出现持续修复，地产下行幅度收窄，居民边际消费倾向提高，则大盘成长风格有望重新占优，进而改变目前的市场风格，管理人将持续密切关注宏观经济的发展状况。

2023年的市场表现一波三折，一月份在高景气预期下市场出现了较好的反弹，二季度在ChatGPT为代表的科技革命浪潮中出现了一段TMT的牛市，但可惜的是后续没有转化为预期中的高盈利后持续调整。大盘后续也在PMI等经济数据不及预期的压力下出现了较大幅度的调整，尤其是8月之后出现了单边调整的态势。我们将策略中逐步增加了量化增强的比重，取得了较为稳健的超额收益。

本基金在控制跟踪误差合规的情况下，采用复制指数为主，积极参与新股申购的策略，谋求基金投资组合在严控跟踪误差的前提下，力争超额收益。报告期内，本基金的年化跟踪误差和日均跟踪偏离度均控制在了基金合同约定的范围之内。