国泰价值先锋股票C (011043.jj)国泰基金管理有限公司持有人户数4,877.00 | 成立日期 | 2021-03-09 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型股票型当前净值0.7172元基金经理王阳 、 邱晓旭管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-8.39% |
| 相关基金: | 主从基金国泰价值先锋股票A | ||||
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国泰价值先锋股票C(011043) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王阳 | 2021-03-09 | -- | 3年9个月任职表现 | -8.39% | -- | -28.28% | 24.78% |
| 邱晓旭 | 2022-08-16 | -- | 2年4个月任职表现 | -14.15% | -- | -30.18% | 24.78% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 王阳 | -- | 13 | 6.1 | 王阳先生：中国国籍，硕士研究生。2011年5月至2018年7月在平安资产管理有限责任公司工作，先后任研究员、助理投资经理、投资经理，2018年7月加入国泰基金管理有限公司，拟任基金经理。2018年11月起任国泰智能装备股票型证券投资基金的基金经理，2019年8月起兼任国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金和国泰智能汽车股票型证券投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰价值先锋股票型证券投资基金的基金经理。2021年9月起兼任国泰价值领航股票型证券投资基金的基金经理。 | 2021-03-09 |
| 邱晓旭 | -- | 8 | 2.4 | 邱晓旭先生：中国，博士研究生。曾任职于平安资产管理有限公司、兴证全球基金管理有限公司。2022年7月加入国泰基金，拟任基金经理。2022年8月16日起担任国泰价值先锋股票型证券投资基金基金经理。 | 2022-08-16 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
回顾2024年三季度，成长型标的受到国际关系紧张程度加剧、国内消费复苏缓于预期和美联储降息预期反复的综合影响，历经年初的一波快速下跌，估值中枢持续下行， “哑铃型”资产配置的范围进一步收窄到红利、AI、苹果产业链等少数板块。然而，我们一直强调的办法总比困难多，中国出口和消费的韧性强，科技创新的新局面在打开，尤其是中国在国际局势发展中展现出越来越大的影响力，都表征着我国综合国力的不断积累。随着一线城市地产政策松绑、万亿超长期特别国债推进、新质生产力成为核心发展方向等等事件接连落地，中国经济趋势和产业升级得到有效的保障，也让我们预见到中国经济长期成长的动能。9月末“金融支持经济会”和政治局会议进一步对金融市场给予政策和信心，进一步确定了市场底部。在基金操作上，为了应对市场波动加大与板块轮动加快的趋势，我们操作策略是坚持以中长期视角挖掘符合社会需求与发展的产业方向（包括但不限于中国消费品牌、工业互联网、新能源产业链、创新医疗技术等新消费、新制造、新科技领域），从中提取发展路径正确、研发和管理效率优异的企业，成为长期基础持仓，并根据产业景气周期和企业护城河的边际变化进行调整。三季度操作上，保持高仓位运行，增配了港股科技和创新药板块。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
回顾2024年上半年，成长型标的受到国际关系紧张程度加剧、国内消费复苏缓于预期和美联储降息预期反复的综合影响，历经年初的一波快速下跌，估值中枢持续下行，“哑铃型”资产配置的范围进一步收窄到红利、AI、苹果产业链等少数板块。然而，我们一直强调的办法总比困难多，中国出口和消费的韧性强，科技创新的新局面在打开，尤其是中国在国际局势发展中展现出越来越大的影响力，都表征着我国综合国力的不断积累。同时，随着一线城市地产政策松绑、万亿超长期特别国债推进、新质生产力成为核心发展方向等等事件接连落地，中国经济趋势和产业升级得到有效的保障，也让我们预见到中国经济长期成长的动能，相信机会大于风险。 在基金操作上，为了应对市场波动加大与板块轮动加快的趋势，我们操作策略是坚持以中长期视角挖掘符合社会需求与发展的产业方向（包括但不限于中国消费品牌、工业互联网、新能源产业链、创新医疗技术等新消费、新制造、新科技领域），从中提取发展路径正确、研发和管理效率优异的企业，成为长期基础持仓，并根据产业景气周期和企业护城河的边际变化进行调整。而在短周期，上半年我们增配了出口板块和创新药板块。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
回顾2024年一季度，年初微小盘股闪崩给市场蒙上一层阴影，美联储降息延迟和中美产业关系紧张（生物安全法案、汽车零部件加关税等）也打击了市场的风险偏好，使得“哑铃型”资产配置的范围进一步收窄。然而，还是我们一直强调的办法总比困难多，随着央行超预期降息、万亿超长期特别国债、两会召开等等事件接连落地，市场信心得到有效的恢复，叠加消费和出口数据持续复苏，我们相信市场底部已经明确，机会大于风险。 在基金操作上，为了应对市场波动加大与板块轮动加快的趋势，我们操作策略是坚持以中长期视角挖掘符合社会需求与发展的产业方向（包括但不限于中国消费品牌、工业互联网、新能源产业链、创新医疗技术等新消费、新制造、新科技领域），从中提取发展路径正确、研发和管理效率优异的企业，成为长期基础持仓，并根据产业景气周期和企业护城河的边际变化进行调整。而在短周期（季度维度），增配具备长期想象空间且产品即将商业化的无创脑机接口标的，配置走出周期低谷的锂电板块。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
如果说2022年是不平凡的一年，那么2023年则是2022年诸多不平凡主线的延续和复杂化，包括地缘政治、全球资本流动、产业供需关系、流行疾病演变等等，这也造成了市场信心和情绪的剧烈波动。2023年，资产配置呈现“哑铃型”状态，从年初主题投资大行其道，到年底红利资产成为救命稻草；一头是高弹性成长标的或有边际变化的主题性机会，另一头是回归安全与底线思维，追求高股息、确定性强的红利资产。其底层原因是投资分子端强预期弱现实的基本面，和分母端风险溢价的高波动。还是去年那句话，虽然面临种种内外部挑战，但是方法总比问题多，中国制造业的可比优势和稳步升级、独立的货币政策和加杠杆潜力都是可以凭借的，我相信需求没有消失、信心也没有消失，我们在高端制造业、新兴创新领域、互联网新业态等方面都看到原有生态的完善和新增长点的破局。在基金操作上，为了应对市场波动加大与板块轮动加快的趋势，我们操作策略是坚持以中长期视角挖掘符合社会需求与发展的产业方向（包括但不限于中国消费品牌、工业互联网、新能源产业链、创新医疗技术等新消费、新制造、新科技领域），从中提取发展路径正确、研发和管理效率优异的企业，成为长期基础持仓，并根据产业景气周期和企业护城河的边际变化进行调整。而在短周期（季度维度），增配具备长期想象空间且产品持续迭代落地的机器人和MR/AR产业链，以及差异化的创新药械标的。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望2024年下半年，虽然部分行业产能过剩问题依旧存在，但考虑整体库存由去转补、居民可支配收入增速修复、政策支持力度加码等因素，我们判断全年经济节奏相对平稳，宏观指标整体上半年回升，下半年平稳，A股盈利增速下半年开启修复。外部变量因素上，全球处于大选年，地区性冲突持续演变，政经不确定性可能加大，但也蕴藏机遇；美国已经明确停止加息且可能提前降息，美债利率的波动空间打开，强相关资产存在收益趋势；AI、机器人、生命科学等关键领域技术进步可期，相关产业链会不断演绎。国内货币政策和产业扶持政策会相对稳定，在结构上预计会对“新产业”和“新动能”方向上进行支持，补短板和打造产业集群同时进行。主要从三个维度挖掘投资标的：（1）社会需求的变化：新技术和供给端对社会需求的创造性开发，社会本身衍变（包括人口年龄结构变化、核心消费人群文化认知变化等）带来的需求更替，疫情和全球产业分工变化带来的需求重塑等，需要敢于打破已有共识，前瞻性演绎和判断；（2）正确的产业升级路径：从低端到高端、从零部件到整机、从单品到平台、从成本优势到技术优势，逐步从进口替代到国产领先，需要复盘海外历史，学习行业标准，揣摩前沿趋势；（3）持续的企业护城河拓宽：克服内卷、持续创新、自主出海是我们衡量企业是否维持竞争力的结果指标，而内核是对企业家精神和经营各环节效率的判断。一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。
