西部利得中证人工智能主题指数增强A(011832) - 基金经理

2024年一季度市场出现一定程度波动，面对不确定性，市场更倾向于用景气和边际变化去保护组合，这种变化对以远期定价为基础去构建的赔率组合产生了一定影响，经验来看，这种影响会随着市场重回常态而逐渐减弱。我们的观点并没有太大变化，即，短期来看，市场主要矛盾仍然是常识来看已经很便宜的资产定价和看似看不到拐点的经济预期之间的矛盾，可能需要一轮宏观预期的边际修复。中期来看，宏观预期的边际修复完成后，可能仍然以个股结构性机会为主。  西部利得中证人工智能指数增强基金跟踪指数为中证人工智能主题指数（指数代码930713.CSI），跟踪指数的行业分布主要集中在申万计算机、电子、通信等行业，是典型的科技风格指数，基金采取主动选股和量化配权相结合的投资策略，在严格控制偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的投资管理。

回顾2023年，上半年的AI、中特估，下半年的医药、微盘股，可能是全年来看市场参与者的主要盈利来源，体感上，上半年的赚钱效应要明显强于下半年，从产品净值上也能反映一二。西部利得中证人工智能指数增强基金跟踪指数为中证人工智能主题指数（指数代码930713.CSI），跟踪指数的行业分布主要集中在申万计算机、电子、通信等行业，是典型的科技风格指数，上半年指数跟随AI方向大幅上涨，下半年同样跟随AI方向整体回调。  运作上，本基金采取主动选股和量化配权相结合的投资策略，在严格控制偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的投资管理。

年初至今，市场在经济预期的多次修正后，大部分顺周期和消费行业有较大调整，制造业略有修复，科技方向显著分化。  短期来看，市场主要矛盾再次回归到常识来看已经很便宜的资产定价和看似看不到拐点的经济预期之间的矛盾，市场可能需要再次经历一轮宏观预期的边际修复。中期来看，宏观预期的边际修复完成后，可能仍然以个股结构性机会为主。  西部利得中证人工智能指数增强基金跟踪指数为中证人工智能主题指数（指数代码930713.CSI），跟踪指数的行业分布主要集中在申万计算机、电子、通信等行业，是典型的科技风格指数，基金采取主动选股和量化配权相结合的投资策略，在严格控制偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的投资管理。

上半年，市场在经济预期的多次修正后，大部分顺周期和消费行业有较大调整，制造业略有修复，科技方向经过一季度的系统性上涨后在二季度显著分化。  西部利得中证人工智能指数增强基金跟踪指数为中证人工智能主题指数（指数代码930713.CSI），跟踪指数的行业分布主要集中在申万计算机、电子、通信等行业，是典型的科技风格指数，基金采取主动选股和量化配权相结合的投资策略，在严格控制偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的投资管理。