国富匠心精选混合C (011981.jj)国海富兰克林基金管理有限公司 | 成立日期 | 2021-11-30 | 总资产规模 | (2024-03-31) | 基金类型混合型当前净值0.8745元基金经理刘晓管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-5.03% |
| 相关基金: | 主从基金国富匠心精选混合A | ||||
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国富匠心精选混合C(011981) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 刘晓 | 2021-11-30 | -- | 2年7个月任职表现 | -5.03% | -- | -12.55% | 40.83% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 刘晓 | -- | 17 | 7.4 | 刘晓女士：硕士，2015-07-2017-02，国海富兰克林基金管理有限公司研究员兼基金经理助理；2009-04-2015-07，国海富兰克林基金管理有限公司研究员；2007-08-2009-04，国海富兰克林基金管理有限公司研究员助理；2007-01-2007-08，国海富兰克林基金管理有限公司风险控制助理。现任国海富兰克林基金管理有限公司国富深化价值混合基金、国富新机遇混合基金、国富天颐混合基金、国富焦点驱动混合基金、国富匠心精选混合基金及国富鑫享价值一年封闭混合的基金经理。 | 2021-11-30 |
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度市场整体先抑后扬，结构分化明显,A股市场沪深300指数上涨3.10％，创业板指下跌3.87%。行业方面，银行、家电和有色表现较好，而医药、计算机和电子跌幅较大。 回顾一季度，宏观经济继续温和复苏，市场在经历短期悲观情绪宣泄后回归理性，市场整体先抑后扬，结构性机会较多。高股息行情从传统的公用事业类标的扩散到其他行业，供给弹性较弱、产能出清较好的上游资源以及部分中游制造都表现出明显的业绩韧性和股价弹性。随着中国制造业升级和出海步伐的加快，受益出海逻辑的行业和个股都迎来新的成长契机。AI领域的新进展层出不穷，进一步带动相关板块继续表现亮眼。 报告期内，本基金一直维持中性偏乐观的权益仓位。目前组合中，机械、有色、电气设备、通讯、交运和采掘等配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
回顾2023年，一季度宏观经济在走出新冠疫情后经历了一轮相对陡峭的复苏过程。市场对于全年的经济增长抱有较高的预期，引发一轮经济复苏的抢跑行情。二季度国内经济整体进入温和复苏的进程中，环比增速比较平缓，与市场先前对经济复苏的速度和节奏预期有一定差异。市场经历了对于一季度过于乐观的预期的修正，出现调整。很多传统行业及公司从短期业绩层面来看弹性不大，投资亮点较少，难有超预期的情况发生。市场关注点集中在增长确定性较强且估值偏低、股息率较高的板块以及受益AI技术进步影响最大的板块。尤其是AI相关板块及个股备受关注，市场表现出了极高的研究热情和参与度，虽然在进入三季度后，因为短期涨幅过大而显著回调，但四季度随着AI领域应用的进一步发展，相关公司及板块又有所表现。另外，全年来看，业绩确定性较强且估值偏低、股息率较高的板块继续获得市场青睐。 海外方面，美国通胀率持续高企，经济数据好于预期使得加息周期结束的预期时间推迟。另外，市场对于汇率波动、外资流动等问题比较担忧。 全年来看，通信、传媒、计算机和电子等板块表现较好，而商贸零售、地产、建材和电气设备新能源等板块跌幅较大。 2023年全年，本基金全年总体维持中性偏乐观的权益仓位，重点配置景气度持续性较强的行业中，估值相对合理，有核心竞争力的优质公司。具体行业方面，采掘、电子、电气设备、通信等配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度市场震荡下行，行业分化较大，A股市场沪深300指数下跌3.98％，而创业板指下跌9.53%。行业方面，非银、钢铁和银行有所上涨，而电气设备、计算机、通讯和传媒跌幅较大。 回顾三季度，宏观经济继续温和复苏，市场对经济周期的担忧阶段性有所缓解，同时，AI为代表的科技成长类板块因为前期涨幅过大而出现显著回调。市场在寻找新的成长板块的过程中，增长确定性较强且估值偏低、股息率较高的板块仍然受到青睐。中远期看，AI技术的应用对于大部分生产领域的效率提升都可能产生深远的影响，而短期AI产业的机会主要体现在大模型的研发训练和由此带动的算力方面的投入以及在部分行业如智能驾驶等的持续推进。海外方面，美国通胀率持续高企，经济数据好于预期使得加息周期结束的预期时间推迟，另外，市场对于汇率波动、外资流动等比较担忧。 报告期内，本基金一直维持中性偏乐观的权益仓位。目前组合中，采掘、电子、电气设备、机械等配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。
基金投资策略和运作分析 (2023-06-30)
整个上半年市场波动较大，行业分化严重，A股市场沪深300指数下跌0.75％，而创业板指下跌5.61%。行业方面，通信、传媒和计算机大幅上涨，而商贸、地产、食品饮料和建筑材料跌幅较大。 回顾上半年，一季度宏观经济逐步走出新冠疫情后经历了一轮相对陡峭的复苏过程。市场对于全年的经济增长抱有较高的预期，引发一轮经济复苏的抢跑行情。二季度国内经济整体进入温和复苏的进程中，环比增速比较平缓，与市场先前对经济复苏的速度和节奏预期有一定差异。市场经历了对于一季度过于乐观的预期的修正，出现调整。很多传统行业及公司从短期业绩层面来看弹性不大，投资亮点较少，难有超预期的情况发生。市场关注点集中在增长确定性较强且估值偏低、股息率较高的板块以及受益AI技术进步影响较大的板块。尤其是AI相关板块备受关注，市场表现出了极高的研究热情和参与度。中远期看，AI技术的应用对于大部分生产领域的效率提升都可能产生深远的影响，而短期AI产业的机会或主要体现在大模型的研发训练和由此带动的算力方面的投入以及部分行业出现的相关应用的落地。海外方面，美国通胀率持续高企，地产、就业数据好于预期使得加息周期结束的预期时间推迟，另外，市场对于汇率波动、外资流动等比较担忧。 报告期内，本基金一直维持中性偏乐观的权益仓位。目前组合中，电子、电气设备新能源、家电、机械、通讯、银行等配置相对较多，总体在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，随着国内宏观经济持续复苏，市场在经历过去一年估值的进一步下探后进入较好的价值投资区间，同时，结构性机会也不乏亮点。自下而上的研究和投资，更注重于从各条产业把握整体的经济脉搏。在市场情绪波动较大，以及对个别行业的判断过于悲观或狂热的时候，更应该保持足够的定力，才能在风浪中保持清醒和稳健，看到更多更长远的机会。 中长期看中国经济韧性较强，未来有望在稳定增长的努力下实现经济结构的优化，并在科技发展中保持较为领先的态势。继续看好中国制造业升级的大趋势和其中涌现出的众多优质公司。中国制造业经过过去几十年的不断积累，国内产业结构调整和技术进步非常显著，受益国内工程师红利和产业链配套的完整，国际竞争力大幅提升，相信未来随着国内经济活力的恢复以及海外份额的逐步提升，将重新获得市场认可。另外，AI技术的应用对于大部分生产领域的效率提升都可能产生深远的影响，需要高度重视。过去的历次能源革命、技术革新对很多产业以及整个社会的生产生活组织方式都产生重大且深远的影响，当前，电气化方兴未艾，AI的进步又到了关键爆发的节点。面对科技发展的日新月异，一定要保持足够的重视、敬畏和乐观开放的心态，摆脱线性的思维方式，从更多维度和更长周期里思考问题，才不会错过科技时代的重大变化。 从投资策略的角度看，研究的重心始终应该更多地放在自下而上的角度，重视公司业绩增长和估值匹配的逻辑，长期重点关注高端制造和消费升级。本基金会在行业和风格配置上保持均衡，继续自下而上的深入研究挖掘个股。 本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来取得更好的长期投资收益。
