中泰沪深300量化优选增强A (012206.jj)沪深300中泰证券（上海）资产管理有限公司 | 成立日期 | 2021-07-05 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金当前净值0.7497元基金经理邹巍 、 李玉刚管理费用率1.00%管托费用率0.15%持仓换手率354.15% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-8.96% |
| 相关基金: | 主从基金中泰沪深300量化优选增强C | ||||
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
中泰沪深300量化优选增强A(012206) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 邹巍 | 2021-07-05 | -- | 3年0个月任职表现 | -8.96% | -- | -25.03% | 47.75% |
| 李玉刚 | 2022-01-04 | -- | 2年6个月任职表现 | -9.69% | -- | -23.07% | 47.75% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 邹巍 | 本基金基金经理；中泰沪深300指数增强型证券投资基金基金经理；中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理；中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金基金经理；中泰红利量化选股股票型发起式证券投资基金基金经理；量化公募投资部副总经理。 | 20 | 4.6 | 邹巍：男，华东师范大学硕士研究生。具备证券从业资格和基金从业资格。曾任国泰君安证券股份有限公司财务部IT运维工程师，上海国泰君安证券资产管理有限公司运营部副总经理、量化投资部首席研究员。2014年10月加入中泰证券（上海）资产管理有限公司，历任对冲基金部副总经理、基金业务部副总经理，现任量化公募投资部副总经理。2019年12月11日至今担任中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2020年4月1日至今担任中泰沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。2021年7月5日至今担任中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金基金经理。2023年2月7日至今担任中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金基金经理。 | 2021-07-05 |
| 李玉刚 | 本基金基金经理；中泰沪深300指数增强型证券投资基金基金经理；中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理；中泰研究精选6个月持有期股票型证券投资基金基金经理；中泰ESG主题6个月持有期混合型发起式证券投资基金基金经理；研究部总经理兼量化公募投资部总经理。 | 23 | 2.6 | 李玉刚：男，硕士研究生。现任研究部总经理。曾任国泰君安证券股份有限公司研究所研究员、新产品部和衍生产品部研究员、资产管理总部研究员，上海国泰君安证券资产管理有限公司量化投资部总经理，中泰证券（上海）资产管理有限公司对冲基金部总经理。2022年1月4日至今担任中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理、中泰沪深300指数增强型证券投资基金基金经理、中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金基金经理，2022年11月11日至今担任中泰研究精选6个月持有期股票型证券投资基金基金经理。 | 2022-01-04 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
回顾2024年二季度市场总体情况，总体上没能延续一季度形成的上升趋势，在经过一个多月的小幅波动上升趋势后，市场在季度后半段再次陷入下行通道。沪深300指数季度期初3537.48点，季度最高日收盘点位3690.96点，季度末收于3461.66点。指数年化波动率为11.72%，指数的波动率也较上一季度出现明显的下降，重新回到一种超低波动状态，这也折射出市场参与者缺乏交易热情。从中证各一级行业在本季度的股价表现来看，基本延续了上一季度的行业涨跌态势，公用事业、能源、电信持续上一季度的上涨趋势。地产、医药、消费也在本季度继续下跌。本基金本季度投资策略基本逻辑与上季度保持一致：通过统计量化方法约束投资组合的跟踪误差，通过价值逻辑优选能持续创造超额价值的优秀公司，争取获得相对指数的超额收益。从实际的投资结果上看，我们对基金的跟踪误差控制依旧保持低位，多年来的实践实证了我们量化方法的科学性，在获取业绩增强方面，基金二季度也取得一定的超额收益，弥补了上季度跑输的业绩。接下来的工作中，如何加强对有持续创造价值能力的优质公司的有效识别及对公司是否有足够价格安全边际的判断能力，依旧是我们需要努力的方向。同时我们也还在研究适当放宽对某些特定风格因子的约束，期望能综合利用因子逻辑在不同的市场风格中获得一定Beta收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024一季度，市场情绪总体上从过去的极度悲观中逐渐有所恢复，指数季度期初3431.11点，在一月份下跌至3108.35的三年最最低点后，指数即进入上行趋势，季度末收盘3537.48点，从整个季度来看稍有上涨。指数年化波动率为15%，相比前两个季度极低波动率水平，出现了明显的上升，从一个侧面反映出市场参与者活跃度的提升。从中证各一级行业在本季度的股价表现来看，大部分行业股价在本季度都有所上涨；能源、公用事业、材料、电信行业涨幅较大，只有信息、地产、医药行业在本季度出现下跌。在投资运作过程中，本基金在投资方法上的逻辑保持一致，通过统计量化方法约束投资组合的跟踪误差，通过价值逻辑优选能持续创造超额价值的优秀公司，争取获得相对指数的超额收益。本季度基金跟踪误差控制依旧很好，但由于我们期望用以获得增强收益的优秀公司，本季度市场表现不如人意，导致基金的实际业绩表现略弱于业绩基准。在接下来的工作中，我们当然首先还是要加强对好公司的识别能力，这也是我们一直信仰的价值来源。同时我们也正研究适当放宽对某些特定风格因子的约束，期望能综合利用因子逻辑在不同的市场风格中获得一定Beta收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
纵观整个2023年，沪深300指数一季度因为在疫情防控放开后的乐观预期出现了一波上扬走势，但在随后的二、三、四季度市场表现逐渐转弱，出现缩量下跌的走势，指数期初3872点，期末3431点。指数年化波动率为13.1%，处于历史较低波动水平。Wind数据显示的全年换手率仅0.98倍，也处于历史上的低位。从中证指数细分行业半年的表现看，全年沪深300成分股中除了能源、通信、公用事业出现小幅度上涨外，其他大多数行业全年的表现都非常弱，尤其是地产、工业及医药业跌幅最大。本基金全年运作过程中的投资选股与基金跟踪误差的控制基本与过去保持一致，只在投资主动性上略有加强。从整年基金的实际表现上看，由于主动性有所放松，基金跟踪误差稍有上升，但依然保持在非常低的水平上。基金全年虽然获得少许的超额收益，但非常微薄，放松投资主动性后，我们按照价值逻辑优选的股票的实际市场表现不尽人意，这也是我们在以后需要持续努力的方向。在接下来的投资操作上，我们将依旧严格坚持量化方法进行跟踪误差约束，坚持相对保守的投资增强策略；在跟踪误差可控前提下为投资者创造超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，沪深300指数在期初略有上涨后即重新进入下行通道运行，指数季度期初3842点，到季度末收盘为3689点，整个季度最高达到4064点。指数年化波动率为14%，继续维持上个季度的低波动特征，所有指数成分股的总成交量也与上个季度相差不大，处于历史低位。另外，从中证各一级行业在本季度的表现来看，能源与金融行业本季度出现小幅度上涨，电信、传统工业与信息业出现比较明显的下跌，其他行业与上季度末基本持平。 本季度，本基金在投资策略上与上季度基本保持一致。在追求超额收益的过程中，我们首先通过数量化方法约束对指数的跟踪误差，实现对指数的有效跟踪。投资逻辑上，我们依然坚持以相对合理的价格超配那些能持续创造超额价值的优秀公司，以期望获得超越指数的回报。从基金的实际业绩表现来看，本季度基金跟踪误差控制依旧控制良好；同时也取得了一定的超额收益。我们会坚持在严格约束指数的跟踪误差基础上获取超额收益的投资方法，保证本基金作为指数型基金的基本特征。同时加强对个股优选的方法探索，力争为投资者创造更大价值。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2023年证券市场的羸弱表现大大超出我们年初的预期，也击穿了许多投资者的心理预期。总结下来，对股市的悲观预期主要来自对宏观经济的不看好，归结下来主要包括以下方面的担心或疑虑：对出生率快速下降，伴随人口老龄化，人口红利消失担忧；对民营企业发展受限，经济活力下降的担忧；对房地产及建筑产业进入长期衰退，拖累经济下行的担忧；对投资收益断崖下滑，资产泡沫破裂，类似三十年前日本的“资产负债表衰退”的担忧；对西方国家科技与经济与中国“脱钩”，中国产业升级受困，出口衰退的担忧。对于这些担忧，经过理智的分析，我们认为，其中有些真问题，但已经在市场得到了相当充分甚至过头的反应，有些担心存在误读国家制度政策或者过度悲观的解读的倾向。我们认为人口出生率下降和老龄化是事实,但对经济的影响是非常渐进的过程。人口结构改变的不是突发事件，对于决策层而言，有足够的时间去采取应对措施避免对经济的负面影响。关于民营企业经营状况的担心，我们认为存在一些对政策的曲解误读，当然我们也发现民营企业目前的确面临不小的困难，对民企的歧视也局部存在。但正如经济学家林毅夫所指出的：民营企业的困境更多是经济增速下滑的结果，而不是经济增速下滑的原因。民营企业所在的竞争性较强的行业，更容易受到经济下滑的拖累。房地产及建筑业的下滑实际上是国家产业转型必然要面对和克服的问题，我们认为并不会因此拖累经济长期下行；反而我们认为应该更加关注产业转型中数字经济与人工智能等新产业带来的产业革命，能否为中国经济带来新的动力。此外，中国与三十年前日本的实际经济环境、制度逻辑等都有很多的不同，我们并不认为中国重蹈日本的覆辙有多大的可能性。至于中西方“脱钩”的担心，我们认为只要我们自身坚持改革和开放，这并不太可能成为一个真问题。综上所述，站在目前的时点上，我们认为尽管宏观经济目前有这样或那样的困难，但证券市场的反应依然是明显的过度了，我们继续乐观预期2024年的市场表现，尤其乐观预期新能源、科技、消费等行业的估值回复。
