上银慧尚6个月持有期混合C
(012335.jj ) 上银基金管理有限公司
基金类型混合型成立日期2021-12-09总资产规模708.48万 (2025-03-31) 基金净值1.0241 (2025-04-29) 基金经理蔡唯峰陈博管理费用率0.80%管托费用率0.10% (2024-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率0.71%
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上银慧尚6个月持有期混合C(012335) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
蔡唯峰2021-12-09 -- 3年4个月任职表现0.67%--2.30%34.69%
陈博2021-12-09 -- 3年4个月任职表现0.67%--2.30%34.69%

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
蔡唯峰--124蔡唯峰:男, 历任 Bloomberg 抵押贷款证券小组金融应用工程师,申银万国期货研究所高级分析师,上海银行金融市场部债券与衍生品交易业务副经理,中银基金专户投资经理等职务。现任上银基金固定收益部副总监、基金经理。2021-12-09
陈博--85.2陈博:男,硕士研究生。历任上银基金研究员、基金经理助理等职务。现任上银鑫达灵活配置混合型证券投资基金、上银未来生活灵活配置混合型证券投资基金、上银丰益混合型证券投资基金、上银慧尚6个月持有期混合型证券投资基金、上银价值增长3个月持有期混合型证券投资基金、上银中证500指数增强型证券投资基金、上银高质量优选9个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021-12-09

基金投资策略和运作分析 (2025-03-31)

一季度债券和股票市场波动较大,基本面有结构性改善,股市表现较好,对风险偏好有提振,对债券不利,成长股涨幅较大。具体看,1月初债券市场一度快速上涨,1月中旬至3月中旬连续下跌,对应的股票市场走势较好,3月下旬债券走出调整走势,而股票开始下跌,股债跷跷板明显。我们对全年的债券仍然乐观,今年市场波动较大,但整体债券仍然有机会,年初对股市春季行情有期待,因此仓位较高,本基金一季度采取债券中等杠杆和中性久期,权益仓位较高,但集中于红利,反而本轮表现一般。在未来将持续看好债券市场和红利股,在风险可控范围内力争获取更多收益。

基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)

2024年全年市场呈现收益率前高后低的牛市特征,全年久期策略占优,本基金在2024年全年看好债券市场,在保持稳健的信用组合上,动态调整利率的配置,全年利率久期和走势相符合,取得较好的收益。全年转债波动较大但整体收益为正,整体经历了年初1-5月小微盘的下跌与反弹,5-9月信用及退市担忧引发的低价转债流动性危机,再到9月后的下跌反弹。指数层面,转债指数2024年内虽有上涨,但仍跑输上证、创业板、沪深300等主要股指,全年转债估值小幅压缩。结构上大盘转债表现较优,包括红利底仓的整体修复,出海链方向的业绩驱动,大规模下修带来的期权价值提升,9月央行表态后的股市极速反转带来的下跌反弹机会。股票市场三季度之前以红利策略占优,三季度后以成长策略占优。回顾全年,本基金收益符合预期,波动高于预期,主要是三季度适度增加了权益仓位,认为权益低估,因此有一定的波动。

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

3季度债券市场利率波动较大,权益市场前低后高,7-8月中旬市场对经济预期偏弱,但央行对市场有所引导,后续央行调控和经济政策出现调整,债券市场波动增加,权益市场波动较大,7月初至9月中下旬权益市场持续下跌,政策转向后股债跷跷板,权益大幅反弹修复;可转债三季度收小盘股和转债信用风险影响,估值较低,价值较高,有较好投资机会。三季度经济数据偏弱,符合新旧动能转换的特征,经济温和修复还需要时间,在8-9月政策转向,短期和长期兼顾,市场预期变化。海外美联储降息,为国内政策带来空间。展望后市,政策落地力度是重点观察对象,市场风险偏好变化是4季度主要风险。本基金在3季度采取了中性偏高久期和逐步增仓权益和可转债的策略,承受一定回撤后取得较好效果。本基金三季度的收益符合预期,后续本基金择机重回股债平衡配置。

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

2024年二季度股票市场在4月震荡上行后开始震荡下行,中小盘受损更明显,价值表现较好,高分红板块走势强劲。整体而言,二季度经济数据尚待修复,部分行业如消费在季初较好,中途也出现走弱迹象,整体数据如PMI偏弱,一季度GDP超预期,弱化政策干预预期,经济后续还要依靠自我修复能力。二季度债券市场整体较好,收益率下行,出现几次波动,在经济弱复苏阶段债券回调风险有限,继续看好债券市场。转债方面,4-5月低价转债表现较为稳健,低溢价率转债通过捕捉波段机会也取得一定收获,而6月以来低价转债发生退市危机和评级下调风险,债底保护失效,低价转债集体大幅下挫,本基金精选了风险可控的低价转债,但因持仓较多,仍然受到冲击,也是近期净值波动的一大因素,高价转债表现较好,后续本基金认为低价转债的危机将过去,价值将迎来修复。本基金在二季度采取中性略偏高久期和中高杠杆策略,积极提升仓位,可转债发生了一定波动,权益市场采取价值策略,对于超涨的部分主体进行换仓,整体波动小于市场,二季度整体收益符合预期。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)

2025年市场走势预计较2024年更复杂,全年经济较2024年更强,对债券投资提出更高要求。全年经济在高质量发展下产生了效果,新兴行业如AI,新能源汽车,文化行业等影响力和竞争力大幅提升,新旧动能转换取得效果。新动能对资金的需求不如以前行业那么密集,因此固定收益市场的资产供给仍有稀缺性,同时本基金预计央行仍然维持适度宽松的支持性货币政策,全年环境有利于债券,权益和可转债也有机会。政策稳股市意愿较强,权益市场底部较为夯实,新兴行业将产生结构牛市,顺周期在政策和经济没有明显拐点时仍以预期博弈震荡为主,宽流动性下科技行业预计将成为2025年的主线。转债目前估值修复到相对合理水平,弱现实宽流动性格局下中小盘占优,将有利于转债正股上涨。本基金今年先看好权益和转债市场后看好债券市场,转债方面将精选正股基本面有弹性,估值合理偏低的的可转债为主,权益方面结合中低风险定位,采取配置红利等策略为主,债券需要采取灵活的波段策略以提升收益。