华夏互联网龙头混合A (012447.jj)华夏基金管理有限公司 | 成立日期 | 2021-07-20 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.6829元基金经理叶力舟管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率311.29% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-11.88% |
| 相关基金: | 主从基金华夏互联网龙头混合C | ||||
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华夏互联网龙头混合A(012447) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 屠环宇 | 2021-07-20 | 2024-07-04 | 2年11个月任职表现 | -10.37% | -- | -27.64% | 49.85% |
| 叶力舟 | 2024-07-04 | -- | 0年0个月任职表现 | -5.62% | -- | -5.62% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 叶力舟 | -- | 9 | 1.9 | 叶力舟：男，硕士。2015年7月加入华夏基金管理有限公司，历任投资研究部研究员、基金经理助理，现任华夏创新研选混合型证券投资基金基金经理（2022年8月23日起任职）、华夏互联网龙头混合型证券投资基金基金经理（2024年7月4日起任职）。 | 2024-07-04 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，国内外宏观大环境基本延续前期形势。其中，美国经济增长动能有所放缓但依然保持韧性，美联储对于降息时点的确定性仍缺乏信心；国内经济基本保持平稳，结构上外需出口相对景气，内需和消费不强，金融数据依然偏弱。资本市场经历了一季度的行情大幅波动之后，二季度总体上相对平淡，存在一定的结构性投资机会。其中，红利和资源作为契合当前市场环境的配置表现出明显的超额收益，人工智能、半导体、电力设备、家电等板块也有阶段性的表现。本基金重点投资于互联网行业的优质龙头公司，既包括消费与娱乐互联网，如社交、游戏、短视频、本地生活、电商等；也包括产业互联网，如云计算、企业级服务、数字经济、网络安全与自主可控、半导体与消费电子等。回顾二季度，本基金的A股持仓重点配置在云计算与人工智能、数据要素、信创国产化、企业软件、半导体与消费电子为代表的数字经济方向，加仓了一些受益于大模型的AI算力和消费电子个股，也增加了一些如信创、卫星互联网等方向的仓位布局；港股持仓重点配置在互联网和云计算方向，看好优质互联网龙头公司的经营业绩韧性和内在价值重估。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，国内外宏观大环境基本延续前期形势。其中，美国经济数据有所转弱，市场降息预期再度升温；国内经济仍在磨底阶段，消费相对较强，地产相对较弱，政策端提出新一轮大规模设备更新与消费品以旧换新。年初以来资本市场行情大幅波动，我们倾向于认为1月的大幅下跌更多是资金层面的流动性踩踏导致，2月以来在各方努力之下得到了有力的恢复和不错的反弹。总体上，企业家和投资者对于今年宏观经济环境普遍并没有过高的复苏预期，因此企业全年的基本面表现也很难出现大幅的向下修正；而只要中国经济能够保持在一个相对平稳和安全的状态，总量依然巨大，就总有结构性机会可以挖掘。本基金重点投资于互联网行业的优质龙头公司，既包括消费与娱乐互联网，如社交、游戏、短视频、本地生活、电商等；也包括产业互联网，如云计算、企业级服务、数字经济、网络安全与自主可控、半导体与消费电子等。回顾一季度，本基金的A股持仓重点配置在云计算与人工智能、数据要素、信创国产化、企业软件、半导体与消费电子为代表的数字经济方向，加仓了一些受益于大模型的AI算力和国产替代能力持续提升的半导体设备材料板块的个股；港股持仓依然重点配置在互联网和云计算方向，季度中做了一些个股的交易调整。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023对于股票投资是充满挑战和不易的一年。年初随着疫情政策的优化调整，不管是企业家还是资本市场投资者普遍对于国内经济复苏抱有乐观的预期；然而从二季度开始，很多行业的实际景气度明显低于预期，企业盈利增速陆续下调，伴随股价也逐渐走弱。从全年来看，国内经济增长低于预期带来的分子端压力叠加美元流动性收缩带来的分母端压力，共同导致A股和港股市场承压。其中，顺经济周期资产表现较弱，低估值高股息的资产具备一定相对收益，以大模型、人形机器人、智能驾驶、卫星互联网等代表的长期主题方向阶段性表现突出但后期也伴随较大回调。本基金重点投资于互联网行业的优质龙头公司，既包括消费与娱乐互联网，如社交、游戏、短视频、本地生活、电商等；也包括产业互联网，如云计算、企业级服务、数字经济、网络安全与自主可控、半导体与消费电子等。回顾过去一年，本基金的A股持仓重点配置在计算机软件、云计算与人工智能、数据要素、信创国产化、半导体与消费电子为代表的数字经济方向，减仓了部分复苏不及预期的企业软件标的，加仓了一些率先看到库存见底和先进制造加速的半导体标的，对人工智能主题标的进行了一些波段交易；港股持仓重点配置在互联网和云计算方向，由于所在港股板块短期受到地缘政治与国际关系、海外流动性与人民币汇率、部分监管政策的负面影响波动较大，下半年略有减仓，做了一些个股的调整。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，国内经济触底回升但复苏程度不强，内生增长动能不足，而与此同时，美国经济仍处于繁荣中后期，总体需求仍处于较好水平，货币政策依然保持鹰派，短期内美元和美债收益率持续处于高位，全球流动性受到挤压。在此背景下，A股和港股市场整体表现较弱，低估值高股息的资产具备一定相对收益，机器人、大模型、智能驾驶等主题方向有阶段性表现但也股价波动巨大。本基金重点投资于互联网行业的优质龙头公司，既包括消费与娱乐互联网，如社交、游戏、短视频、本地生活、电商等，也包括产业互联网，如云计算、企业级服务、数字经济、网络安全与自主可控等。回顾三季度，本基金的A股持仓重点配置在计算机软件、云计算与人工智能、数据要素、信创国产化、半导体为代表的数字经济方向，在市场回调中有所加仓；港股持仓重点配置在互联网和云计算方向，持仓标的基本面和经营业绩出众，但所在港股板块短期受到地缘政治与国际关系、海外流动性与人民币汇率的负面影响波动较大。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024，市场普遍对于宏观的预期就是弱政策刺激下的弱经济复苏，预期已经很低，进一步大幅向下修正的概率不高。同时，经过过去两年A股和港股市场的大幅回调，目前资产位置和估值水平都很低。我们整体对于全年市场表现并不悲观，只不过在地产拖累尚未结束、国内经济增速水平仍在寻锚、国际政治大选年的地缘关系干扰等各项不确定因素的影响下，市场可能波动较大。对于互联网行业来说，平台经济已经处于相对稳定的常态化监管环境中，政策方面已经明确提出支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。过去两年在相对疲弱的宏观经济大环境下，很多互联网公司都表现出较强的收入韧性和很大的利润弹性，经营业绩超出市场预期，同时越来越多的通过回购、分红等方式主动加大股东回报。而人工智能、元宇宙等新的产业变革仍在前期孵化阶段，互联网公司拥有强大的现金流支撑、最优秀的研发人才储备以及各项资源禀赋，是未来最有潜力的一类参与者。总体上，我们认为优质的互联网龙头依然是当下很有吸引力的投资选择。本基金依然会长期聚焦在互联网和数字经济产业进行投资，希望投资于顺应科技产业发展趋势、拥有优秀的商业模式和差异化竞争优势、团队具备杰出的组织能力和企业家精神、从而有望在未来3-5年内实现高质量增长的优质科技公司；努力做中国最好的科技公司的长期股东，和投资人一起分享中国核心科技资产的成长收益。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
