安信鑫发优选混合C (012891.jj)安信基金管理有限责任公司 | 成立日期 | 2021-07-01 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.8569元基金经理黎志军管理费用率1.00%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-4.08% |
| 相关基金: | 主从基金安信鑫发优选混合A | ||||
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安信鑫发优选混合C(012891) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王博 | 2021-07-01 | 2021-11-19 | 0年4个月任职表现 | 27.32% | -- | 27.32% | -- |
| 黎志军 | 2021-11-12 | -- | 2年8个月任职表现 | -12.72% | -- | -30.77% | 53.39% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黎志军 | -- | 8 | 2.7 | 黎志军先生：中国国籍。新加坡国立大学哲学博士、美国芝加哥大学工商管理硕士，CFA，历任上海璞盈投资管理有限公司投研部研究总监，安信基金管理有限责任公司研究部研究员、权益投资部基金经理助理，现任安信基金管理有限责任公司权益投资部基金经理。2021年11月12日起担任安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2021-11-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度经济数据仍然偏弱，春节前后开始的反弹持续到5月中下旬，之后市场进入震荡调整阶段。我们在一季度提前布局了有色，地产，白酒，医药，电子，新能源等行业的龙头公司，把握了4-5月份市场反弹的机会，并在5月中下旬对涨幅较大的一些个股做了减仓，同时增加了防守仓位配置，比如高分红的运营商，公用事业和银行等，在6月底市场调整充分之后，我们重新增加了一些长期看好的成长和消费的行业龙头公司的配置。展望三季度，7-8月份进入业绩预告和披露期，我们认为市场的主线将回归到业绩和企业经营上来，我们着重挖掘经营数据改善的行业和公司，更专注于二季报业绩预计还不错的公司的跟踪和研究。 总体上，组合构建上我们重视投资者的持有体验，注重回撤的控制，组合调整的原则就是回避景气度走弱和需求走弱的行业，增配逻辑顺畅，能够跟踪验证，估值性价比合适，有新的增量，景气度和产业趋势都改善（或者左侧可能出现底部拐点）的行业。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度经济数据处于空窗期，季度末的经济数据显示经济有所改善。一季度市场波动较大，一月份大幅度下跌，二三月份大幅度反弹，反弹以超跌的成长股为主。对于市场热度较高的人工智能和低空经济主题，我们参与的不多，主要还是基于景气度和基本面变化，挖掘底部的估值便宜的成长和消费类公司，如电子，新能源，医药，白酒等，在市场反弹过程中对净值有较大的正贡献。四月份进入业绩披露期，我们认为市场的主线将回归到业绩和企业经营上来，我们着重挖掘经营数据改善的行业和公司，更专注于一季报业绩预计还不错的公司的跟踪和研究，重点布局了一季度经营数据有改善，或者产品价格能够涨价的细分行业，比如化工，有色，面板等，对于高热度的TMT行业，我们逢高进行了减仓的操作。 总体上，组合构建上我们重视投资者的持有体验，注重回撤的控制，组合调整的原则就是回避景气度走弱和需求走弱的行业，增配逻辑顺畅，能够跟踪验证，估值性价比合适，有新的增量，景气度和产业趋势都改善（或者左侧可能出现底部拐点）的行业。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年疫情政策放开后，经济有所复苏，但节奏偏弱，人民币贬值压力有所加大，7月底政治局会议指明稳经济和活跃资本市场的方向，稳经济和稳市场的政策陆续出台，包括万亿国债，地产因城施策放开，降准降息等。全年市场前高后低，以震荡调整为主，各大指数跌幅在4%-20%。 我们通过自下而上的景气度挖掘，积极寻找结构性的机会。我们的关注焦点在业绩超预期以及景气度有所改善的细分行业，财报季我们做了大量的业绩筛选和比较的工作，从年报、一季报和中报中，我们挖掘了旅游、二线白色家电和叉车等投资标的，三季报我们挖掘了小食品、医药、传媒和电子的机会。对于人工智能、机器人等市场热炒的主题，由于并没有业绩、收入甚至订单的数据支持，我们参与的少，由于这份坚守，虽然没有赚到上半年主题投资的钱，也没有在下半年主题投资的相关行业大跌的阶段吃亏，整体净值表现偏稳健。 四季度，医药、电子和传媒板块表现的比较好，我们在三季度末就开始布局了这三个板块，并在高位做了一定的减仓，这部分左侧布局贡献了较多的超额收益。由于中观数据较差，机构持仓较多的新能源板块和消费板块在四季度表现较差，我们根据中观数据的负向变化，做了减仓的操作，所以这部分原来持有的仓位在这些板块下跌过程中，对我们的净值有一定的负面影响，但影响较小。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度经济复苏处于偏弱的状态，7月底政治局会议以后，稳经济和稳市场的政策陆续出台，效果还有待数据验证，整体市场以震荡调整为主。上游资源板块在三季度表现较好，和南华期货指数震荡反弹有关，商品期货市场已经在反应经济复苏的预期。我们较早布局了上游资源板块，比如铜，铝，黄金和石油，并在高位做了一定的减仓，这部分左侧布局贡献了较多的超额收益。上半年处于热度下的的人工智能板块，在三季度调整幅度较大，而机构持仓较多的新能源板块、医药和消费板块也相对偏弱。由于主题投资的个股没有业绩兑现度或者估值很贵，我们参与的少，而更专注于业绩和行业的景气度趋势的跟踪和研究，在下跌的过程中增加了估值便宜的新能源和白酒的布局，同时在三季度加大了医药，电子和银行板块的布局。虽然9月底市场交易清淡，我们认为政策的效应在累积，经济的数据已经有所改善，我们认为市场在构筑中期底部，对于四季度我们是相对乐观的，所以逢低不断增加总体的仓位。 总体上，组合构建上我们注重回撤的控制，组合调整的原则就是回避景气度走弱和需求走弱的行业，增配逻辑顺畅，能够跟踪验证，估值性价比合适，有新的增量，景气度和产业趋势都改善（或者左侧可能出现底部拐点）的行业。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，我们认为无论从估值，性价比还是下跌时间的充分程度来看，市场都具备构筑中期底部的条件。我们认为全年或是先抑后扬夯实底部的过程，因为从国内看，稳经济和稳市场的政策会有累积效应；从外部环境看，2024年美联储可能会降息，从过去的统计来看，在美联储降息的阶段，A股市场有一定的涨幅，其中成长和消费行业涨幅较大。具体到机会把握上，我们可能会避规2023年涨幅较大的行业，比如通信和汽车，我们认为其基本面未来的趋势或会变差，而股价并没有充分反映基本面的可能恶化；对于地产和地产链，虽然跌幅较大，目前还没有看到中观数据的改善，我们还在持续跟踪的阶段。我们开始对过去三年跌幅巨大的行业和公司，根据其基本面的改善情况，逐渐进行了一些偏左侧的布局，并通过持续的基本面数据跟踪来验证我们对底部拐点的判断。 我们仍然坚持重视企业财务报表以及行业中观数据的方法论，通过季报期大量上市公司报表的分析和比较，和高频的行业中观数据的梳理和跟踪，去寻找景气度和业绩出现积极变化，或者出现底部拐点的细分行业和公司，并落实到投资标的和构建组合上来。 总体上，组合构建上我们注重回撤的控制，组合调整的原则就是回避景气度走弱和需求走弱的行业，增配逻辑顺畅、能够跟踪验证、估值性价比合适、有新的增量、景气度和产业趋势都改善（或者左侧可能出现底部拐点）的行业。
