瑞达鑫红量化6个月持有混合A (012977.jj)瑞达基金管理有限公司 | 成立日期 | 2021-07-14 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.5404元基金经理袁忠伟管理费用率1.20%管托费用率0.10%持仓换手率10.85倍 (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-18.36% |
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瑞达鑫红量化6个月持有混合A(012977) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 袁忠伟 | 2021-07-14 | -- | 3年0个月任职表现 | -18.36% | -- | -45.96% | 49.09% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 袁忠伟 | 本基金的基金经理 | 23 | 7.7 | 袁忠伟先生：武汉工业大学工程学士，北京工业大学管理工程硕士。 历任中国民族证券研究发展中心行业公司部经理，证券投资部总经理助理、执行总经理；华西证券股份有限公司资产管理总部投资管理部研究总监、投资主办人。 2015年1月加入英大基金管理有限公司，历研究发展部副总经理，任现任权益投资部总经理。2016年11月23日至2019年11月20日任英大睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年11月22日至2019年11月25日任英大国企改革主题股票型证券投资基金基金经理。2015年07年08至2019年11月25日英大领先回报混合型发起式证券投资基金基金经理。2015年05月07日至2019年11月25日任英大灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 | 2021-07-14 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
我们认为2024年主基调仍可能为震荡市、结构性机会，主要考虑以下几方面因素：（1）A股市场暂不具备增量博弈基础；（2）中国经济新范式确立需要时间，新老范式共存的“过渡期”可能较长；（3）外循环面临激烈竞争。在资产配置方面，坚持景气回升与红利资产的攻守结合，关注三条主线：（1）经济转型中顺应AI和产业自主趋势的成长板块；（2）自下而上寻找需求率先好转或供给出清细分机会；（3）现金流充足、持续高分红的高股息资产。基于上述认识，本基金量化投资采取如下策略：1、针对复杂多变的市场，坚持行业分散投资，组合保持10个行业以上的投资；2、加强行业中的个股优选，通过模型选股、基本面跟踪加强优质公司的投资；3、提高行业中个股集中度，个股投资比例上限提升至5%左右；4、个股长期投资与波段操作相结合。二季度，本基金的股票组合的整体估值水平较低，且组合中各公司基本面无大的改变，但六月份组合遭遇较大幅度杀跌，导致本报告期内基金单位净值增长率低于业绩比较基准收益率。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
我们认为2024年主基调仍可能为震荡市、结构性机会，主要考虑以下几方面因素：（1）A股市场不具备增量博弈基础；（2）中国经济新范式确立需要时间，新老范式共存的“过渡期”可能较长；（3）外循环面临激烈竞争。在资产配置方面，坚持景气回升与红利资产的攻守结合，关注三条主线：（1）经济转型中顺应AI和产业自主趋势的成长板块；（2）自下而上寻找需求率先好转或供给出清细分机会；（3）现金流充足、持续高分红的高股息资产。基于上述认识，本基金量化投资采取如下策略：1、针对复杂多变的市场，坚持行业分散投资，组合保持10个以上行业的投资；2、加强行业中的个股优选，通过模型选股、基本面跟踪加强优质公司的投资；3、提高行业中个股集中度，个股投资比例上限提升至5%左右；4、个股长期投资与波段操作相结合，即50%持股不动，获取长期投资收益；50%作为变动持股，根据上涨幅度制定卖出比例，待调整回落后补回。一季度，本基金的股票组合的整体估值水平较低，在市场下跌阶段抗风险水平较高，在市场反弹阶段能较大幅度上涨，这使基金报告期内的份额净值增长率高于同期业绩比较基准收益率。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
针对A股市场公司数量规模化、行业细分化、行情轮动化的特点，本基金通过量化的手段对股票进行精选。随着基金规模的下降，基金在投资组合构建方面更加注重优势行业的投资，加强行业内股票优选，适度加大优质公司的投资比例。2023年，基金组合保持14个左右的行业投资分布，各行业占组合市值比例在10%以下，单只股票占基金净值比例在2%以下，这种组合方式可以分散风险，从而降低基金净值波动率；2月份后，基金股票仓位基本保持在80%以下，较低的仓位使该产品得以规避一定的证券市场波动风险。 通过2023年的投资操作实践，基金后期投资将从如下四个方面提升绩效：1、针对复杂多变的市场，坚持行业分散投资，组合保持10个行业以上的投资；2、加强行业中的个股优选，通过模型选股、基本面跟踪加强优质公司的投资；3、提高行业中个股集中度，个股投资比例上限提升至5%左右；4、个股长期投资与波段操作相结合，即50%持股不动，获取长期投资收益；50%作为变动持股，根据上涨幅度制定卖出比例，待调整回落后补回。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
从估值水平分析，沪深300、中证500、中证800、MSCI指数基本处于同一水平，指数增强策略在指数选择方面已无明显偏好。宏观经济增速低位徘徊、人民币阶段贬值、利率水平下移、股市估值水平合理、A股日成交金额基本在1万亿以下波动等基本面使A股市场可能较长时间处于区间震荡之中。在每月设计股票组合时，通过量化分析，首先确保一级行业权重相对分散，本报告期内股票组合在行业分布方面进一步分散，单一行业投资比例不超过组合市值的10%；个股投资比例控制在基金净值的2%以下；股票平均仓位在80%以下。其次精选性价比占优的个股构建股票组合，通过精选各行业内优质公司，有效降低组合的整体估值水平，股票组合整体抗风险水平有所提高。本报告期内，基金份额净值增长率大于本产品业绩比较基准收益率。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，宏观经济面临的三个变化，一是过去全球化分工带来的低通胀、高增长的有利环境正在过去 ；二是国内投资率向下，而海外投资率上升；三是地产及收入预期下的消费动能减弱。2024年将是“积极财政政策+宽松货币政策配合”的组合。“中央加杠杆”接棒“地方加杠杆”后，有望带动企业和居民的加杠杆，从而形成“企业利润→就业→居民收入”的良性正循环。2024年主基调仍可能为震荡市、结构牛，主要有以下几方面考量：（1）A股市场暂不具备增量博弈基础；（2）中国经济新范式确立需要时间，新老范式共存的“过渡期”可能较长；（3）外循环面临激烈竞争，2024年下半年美日韩新经济产能加速落地。在资产配置方面，坚持景气回升与红利资产的攻守结合，关注三条主线：（1）经济转型中顺应AI和产业自主趋势的成长板块；（2）自下而上寻找需求率先好转或供给出清细分机会；（3）现金流充足、持续高分红的高股息资产。截止2023年底，除科创板、创业板、中证1000等三大指数市盈率高于30倍外，其余指数市盈率水平在22倍左右聚集，目前A股绝对平均市盈率约为31.3倍。高估值指数阶段性跌幅偏大提醒我们：基金设计股票投资组合时，需降低组合的整体估值水平。
