中信保诚中证智能家居指数（LOF）C(013084) - 基金经理

回顾2024年上半年，海外方面，美国通胀有所缓和，但美联储降息预期反复波动，美债利率仍在高位运行。国内方面，经济继续修复，社零边际改善，外需拉动下出口表现较好，制造业韧性较强，而基建增速略有放缓，房地产投资仍然承压。房地产政策持续优化，对稳定市场预期有一定积极作用。 报告期内，A股市场经历年初调整后反弹修复，之后总体呈现弱势震荡格局，二季度成交额有所下降，市场整体风险偏好回落。上证指数下跌0.25%，沪深300指数上涨0.89%，中证500指数下跌8.96%。分行业来看，银行、煤炭、公用事业、家用电器、石油石化等行业表现较好，而计算机、商贸零售、社会服务、传媒、医药生物等行业跌幅较大。从风格上看，在经济总量弹性较为缺乏的背景下，大盘和红利风格相对占优。从量化角度看，市场存量博弈格局之下，基本面因子如价值因子等表现较强。 本基金跟踪的标的指数为中证智能家居指数。报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，原则上按照标的指数中成分股组成及其权重构建股票投资组合，实现对标的指数的有效跟踪。本基金认真应对投资者日常申购、赎回需求，根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。

回顾2024年一季度，海外方面，美国保持经济韧性和通胀粘性，市场对美联储降息预期的博弈持续，美债利率震荡上行。国内方面，国内经济继续修复，从1-2月经济数据来看，出口表现较强，居民消费维持韧性，固定资产投资中制造业投资复苏，而地产整体表现仍偏弱。政策方面，国内宏观政策调控力度加大，央行下调存款准备金率0.5%，5年期以上LPR下调25个基点，房地产政策持续优化。 报告期内，A股市场经历年初调整后反弹修复，上证指数上涨2.23%，沪深300指数上涨3.10%，中证500指数下跌2.64%，创业板指数下跌3.87%。其中，银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属等行业表现较好，而医药生物、计算机、电子等行业跌幅较大。 本基金跟踪的标的指数为中证智能家居指数。报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，原则上按照标的指数中成分股组成及其权重构建股票投资组合，实现对标的指数的有效跟踪。本基金认真应对投资者日常申购、赎回需求，根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。

回顾2023年，海外方面，美国经济韧性仍存，通胀从高位逐步回落，美债利率走高至10月开始下行，降息预期逐渐升温。国内方面，经济企稳回升，供给和需求均有所改善。工业生产逐步回升，工业企业效益有所改善；消费市场恢复向好，特别是服务消费回暖较快；基建投资和制造业投资仍保持韧性。政策方面，国内宏观政策维持积极，房地产政策持续优化。 报告期内，A股市场总体呈现震荡调整格局，上证指数下跌3.70%，沪深300指数下跌11.38%，中证500指数下跌7.42%，创业板指数下跌19.41%。全年来看，通信、传媒、计算机、电子等行业表现较好，而美容护理、商贸零售、房地产、电力设备等行业跌幅较大。下半年以来市场风险偏好有所下行，特别是人工智能技术落地进程与市场预期存在差异，部分科技行业调整幅度较大。 本基金跟踪的标的指数为中证智能家居指数。报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，原则上按照标的指数中成分股组成及其权重构建股票投资组合，实现对标的指数的有效跟踪。本基金认真应对投资者日常申购、赎回需求，根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。

回顾2023年三季度，海外方面，美国经济韧性仍存，叠加油价持续上行，对于美国通胀担忧和美联储加息预期有所反复，美元高利率环境可能会维持较长时间。国内方面，经济逐渐有边际回暖迹象，房地产政策持续优化，但地产销售仍需观察。国内货币政策维持宽松，8月央行下调MLF利率和逆回购利率，9月央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。 报告期内，A股市场总体震荡调整。上证指数下跌2.86%，沪深300下跌3.98%，中证500下跌5.13%，创业板指下跌9.53%。其中，非银金融、煤炭、石油石化、钢铁、银行等行业涨幅居前，而电力设备、传媒、计算机、通信、国防军工等行业表现较差。 本基金跟踪的标的指数为中证智能家居指数。报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，原则上按照标的指数中成分股组成及其权重构建股票投资组合，实现对标的指数的有效跟踪。本基金认真应对投资者日常申购、赎回需求，根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差。