中邮鑫享30天滚动持有短债债券C (013228.jj)中邮创业基金管理股份有限公司 | 成立日期 | 2021-10-21 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.0577元基金经理张悦管理费用率0.20%管托费用率0.05%成立以来分红再投入年化收益率1.98% |
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中邮鑫享30天滚动持有短债债券C(013228) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王滨 | 2022-09-30 | 2023-11-13 | 1年1个月任职表现 | 2.06% | -- | 2.32% | 48.37% |
| 张悦 | 2021-10-21 | -- | 2年10个月任职表现 | 1.98% | -- | 5.77% | 48.37% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张悦 | -- | 11 | 3.8 | 张悦女士：中国国籍，硕士研究生，曾就职于渣打银行(中国)股份有限公司审核与清算岗、民生证券股份有限公司固定收益投资交易部担任投资经理、光大永明资产管理股份有限公司固定收益投资二部担任投资经理。现任中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金(2022年6月21日离任)、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮淳享66个月定期开放债券型证券投资基金(2022年6月21日离任)、中邮悦享6个月持有期混合型证券投资基金、中邮中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金、中邮睿丰增强债券型证券投资基金基金经理。 | 2021-10-21 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内，产品保持了票息策略，账户整体采用积极久期和杠杆策略，至二季度后期利差极致压缩后，杠杆效用减弱，转而采用中性杠杆水平，维持积极久期配置。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度中长端利率债超预期大幅下行，中短端受资金价格及绝对收益低位影响，下行受阻、曲线极致走平，波动放大。信用类票息资产依旧稀缺，信用债在低利差和低绝对收益下保持相对稳定，下行空间受限。本基金债券部分以票息策略为主，增加中长端利率交易，一季度整体维持了偏积极的杠杆久期。展望二季度，回归基本面跟踪逻辑，同时债券供给放量增加、叠加当前极低的收益，预期利率债进入波动较大的震荡状态。票息类资产持续资产荒，信用债保持积极配置态度。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年经济逐步摆脱疫情影响，从年初的强预期弱现实转向下半年的弱预期弱现实，国内弱复苏格局叠加海外宽财政紧货币的政策组合，全年有一定的汇率压力，资本市场整体表现债强股弱，地产投资下滑拖累经济的同时也造成了固收类资产荒，债券收益率走出全年下行趋势，仅在三季度资金面异常收紧节点有小幅调整。本基金以票息策略为主要策略，叠加多种策略配合增厚收益。通过精细化的账户管理进行标的挖掘筛选以及保证组合的流动性和信用安全。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度政策转向，基本面在出口和消费的支撑下触底回升，维持弱复苏的格局，地产修复仍需进一步观察，但大宗商品的强势有助于PPI的持续修复，总体而言基本面进一步下行的空间有限。债券市场经历了9月份的调整后收益率重新具备配置价值，利率水平相比政策利率利差保护也较为充足。本基金债券部分以信用票息策略为主，三季度整体维持了中性杠杆久期。展望后市经济进入去库存周期的尾声，经济内生增长动能有所修复，债券市场经历了三季度的调整后四季度预计震荡为主。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年上半年，市场面临的核心主题是经济基本面的下行，以及价格指标的持续低迷，总量上来看，上半年实际GDP增速为5%，名义GDP增速为4%，名义值的下行幅度更大，不利于资产价格回升，不利于微观主体感受。金融数据来看，社融作为实体经济融资需求的指标，在金融挤水分和实体经济融资需求低迷的背景下，增速持续回落至8%附近，信用扩张的动力明显不足。结构上来看，地产、金融行业作为旧发展模式，不再受到追捧，新质生产力又尚未为经济注入足够的动力，整体经济活力不足。从风险偏好上来看，社会总体风险偏好持续下降，地产、股票等风险资产总体减持，固收、现金类资产持续增持，宏观条件和投资者行为相互印证。 展望后市，货币政策方面仍需降低实际利率，一方面是银行端的负债成本，另一方面是存量房贷利率以及实体企业特别是民营企业融资成本。财政方面需要增加扩内需方面的措施，以提振消费，从收入效应和财富效应双方面修复居民资产负债表。后续投资上，债券仍处于资产荒的状态下，票息策略依旧有效，久期策略占优，下半年注意保持流动性仓位。
