鹏华价值远航6个月持有期混合C (013335.jj)鹏华基金管理有限公司 | 成立日期 | 2022-02-22 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.8251元基金经理袁航管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-7.61% |
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鹏华价值远航6个月持有期混合C(013335) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 袁航 | 2022-02-22 | -- | 2年5个月任职表现 | -7.61% | -- | -17.49% | 34.17% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 袁航 | -- | 15 | 9.7 | 袁航先生：国籍中国,经济学硕士。2009年6月加盟鹏华基金管理有限公司,从事行业研究及投资助理相关工作,担任研究部资深研究员、投资经理助理,现任权益投资一部副总经理、基金经理。2014年11月起任鹏华先进制造股票型证券投资基金基金经理,2015年2月至2017年2月任鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年4月至2017年2月任鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年5月至2017年2月任鹏华弘实灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年5月至2017年2月任鹏华弘信灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年6月24日至2017年9月任鹏华弘锐灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2015年8月13日起任鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2018年5月至2019年12月起任鹏华产业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2019年12月至2021年1月任鹏华改革红利股票型证券投资基金基金经理,2020年6月起担任鹏华优质企业混合型证券投资基金基金经理。2021年2月起任鹏华品质优选混合型证券投资基金基金经理,2021年5月起任鹏华鑫远价值一年持有期混合型证券投资基金基金经理,2021年8月起任鹏华品质成长混合型证券投资基金基金经理。 | 2022-02-22 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年第二季度，沪深300指数下跌2.1%，上证50指数下跌0.8%，指数表现同一季度有所差异。尽管二季度A股市场有所回落，我们倾向认为，市场中长期仍具备上行空间。目前A股的估值水平处于历史较低位置，未来伴随基本面因素的改变，低估值的利好效应将得以充分体现。同其他大类资产比，A股具备性价比优势，同部分海外国家股市相比，A股的估值也更低。 报告期内，组合的核心投资策略没有改变，在选股中，重点聚焦企业长期竞争力、长期业绩确定性以及安全边际，重视对公司长期经营的评估，淡化对短期景气的揣测。持仓风格和上期总体保持一致，仅在个别品种上做了小幅调整。报告期末，组合持仓主要集中在银行、保险、家电、食品饮料、机械等行业，除了A股以外，本基金还持有部分H股的蓝筹标的。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，沪深300、上证50指数触底回升，涨幅分别为3.1%和3.8%。我们认为，市场中长期仍具备上行空间，因此，组合在心态及动作上都倾向于积极。市场估值目前处于历史偏低位置，相对于其他大类资产而言，股票具备性价比，而低估值的利好效应，将在较长的时间维度内持续释放。上市公司基本面，则会受到政策、竞争力、创新以及海外市场的综合影响，总体而言，2024年影响基本面的积极因素会增多。 在股票投资上，我们主要思考公司的长期定位以及价值创造，基于长期维度做决策，淡化对于短期市场的揣测，选股重点聚焦企业竞争力、业绩确定性以及安全边际。报告期内，本基金的选股策略、持仓风格和上期是一致的，仅在个别品种上做了小幅调整。报告期末，组合持仓主要集中在银行、保险、家电、食品饮料等行业，除了A股以外，本基金还持有部分H股的蓝筹标的。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，A股市场总体回落，多个指数出现下跌，其中，上证指数下跌3.7%，沪深300下跌11.4%，创业板指下跌19.4%。行业层面出现了分化，TMT、煤炭及家电板块有所上涨，社服、房地产及新能源板块则明显下跌。 本基金的核心投资策略是：买入具备明显竞争优势和长期增长前景的优质资产，通过中长期持有的方式积累经营成果和价值复利，等待市场价格回归真实内在价值。在选股上，我们重点聚焦的是企业商业模式、护城河、长期增长前景以及估值，相对淡化的是短期的情绪波动和资金买卖。 报告期内，本基金的核心投资策略和前期保持一致，多只个股的持仓具备延续性。期末组合持仓主要分布在银行、保险、家电以及食品饮料板块。除了A股以外，本基金还配置了部分H股。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
市场目前处于底部区域，中长期的上行空间可观，总体估值处于低位，因而组合倾向以积极心态面对后续市场。静态看，经济面临困难与挑战；但动态看，积极的各项政策在陆续出台，政策积累的效果将逐步显现，三年疫情对部份居民和中小企业的连续冲击是存在的，经济恢复需要一定的时间，经济恢复也需要更大力度的财税支持。中长期看，中国经济韧性强、潜力大、空间广的基本面没有发生改变。 选股上，本基金重点聚焦企业的竞争力、聚焦长期业绩的确定性、聚焦估值的安全边际，相对淡化的是季度景气利润，报告期内，本基金的选股策略、持仓风格和上期是一致的，仅在个别品种上做了小幅调整，期末持仓主要分布在银行、保险、家电以及食品饮料板块，除了A股以外，本基金还配置了部分估值合理偏低的优质H股。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2024年，中国股票市场有望迎来变化和转折，机遇总体大于风险。目前估值水平下，市场继续向下的空间有限，企稳向上的空间较大。 经济的恢复不是一蹴而就，但经济总体处于复苏的进程之中，中长期看，中国经济韧性强、潜力大、空间广的基本面没有发生改变。中国具备广大且不可替代的市场，具备充沛且优质的人力资源，具备全球最为完整的产业体系，具备集中力量办大事的组织制度基础。中国人民对于美好生活的向往过去没变，将来也不会变。 2023年中央经济工作会议要求，要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。财政政策有望适度加力、提质增效，财政赤字率已经在23年末上调，信号指示意义明确；货币政策将继续保持流动性的合理充裕，融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配；名义GDP增速或将提升，带动企业总体的业绩增长；美债收益率的下行、中美之间无风险利差的收窄，也将对人民币汇率以及股市资金流向产生影响。 目前中国股票市场的整体估值处于历史较低水平，和其他大类资产相比具备较高的性价比，PB估值低于1的个股不在少数，PE估值低于20的个股不在少数，股息率超过3%的个股亦不在少数。当然，单一的估值便宜并不是推动上涨的充分条件，叠加基本面的变化之后，低估值方能成为支撑上涨的坚实基础。
