富安达新兴成长混合C(014471) - 基金经理

2024年二季度A股延续下跌，上证指数下跌2.43%，深证成指下跌5.87%，创业板指数下跌7.41%；行业间分化加大，公用事业、银行、煤炭、电子等板块有一定涨幅，传媒、计算机、食品饮料、医药、地产、美容护理等行业跌幅进一步扩大。本基金主要配置在两个方向，一个是供给侧逻辑的上游资源股及周期股，如贵金属、工业金属、机械、化工、建筑建材等上游的行业，在宏观经济未及预期的情况下，部分上游行业由于供给约束盈利触底回升，后续如果经济复苏动能增强，业绩弹性或将有所表现。同时也配置了景气周期向上的船舶、轨交等板块。

2024年一季度A股先抑后扬，上证指数上涨2.23%，深证成指下跌1.3%，创业板指数下跌3.87%；行业间分化加大，家电、有色、煤炭、石油石化等板块涨幅较大，计算机、电子、医药、地产等行业跌幅较大。本基金主要配置在新能源和汽车等成长性的行业，一季度我们降低了逆周期的电力设备板块的配置比例，考虑到新能源部分环节如逆变器、动力电池等细分板块出现了阶段性的景气上行，我们增加了相关公司的配置。

2023年疫后复苏低于市场预期，A股延续调整，全年上证指数下跌3.7%，深证成指下跌13.54%，沪深300指数下跌11.38%；板块间分化较大，通信、传媒、煤炭、家电、计算机等板块有一定上涨，消费者服务、地产、建材、电力设备新能源等板块跌幅较大。本基金主要配置在新能源和汽车等成长性的行业，由于新能源部分环节竞争格局出现了恶化，中证新能指数全年下跌35.85%，我们主要配置在关注度低且景气度上行的电力设备环节、新型电力系统和电力部分标的，增加了一定的汽车板块的配置。

2023年三季度A股延续调整，单季度上证指数下跌2.86%，深证成指下跌8.32%，沪深300指数下跌3.98%；板块轮动加速，周期类行业如煤炭、非银、石化、地产等板块有一定上涨，上半年表现较好的传媒、计算机、电子等板块跌幅较大。本基金主要配置在新能源相关的细分行业，由于新能源部分环节竞争格局出现了恶化，中证新能指数三季度下跌18.66%，三季度我们持仓调整不大，主要关注过去关注度低且景气度上行的电力设备环节、新型电力系统和电力部分标的，增加了一定的汽车板块的配置。