富安达稳健配置6个月持有期混合(015047) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 赵恒毅 | 2023-12-08 | -- | 0年7个月任职表现 | -2.21% | -- | -2.21% | -- |
| 李飞 | 2022-05-17 | 2022-10-21 | 0年5个月任职表现 | -3.65% | -- | -3.65% | -- |
| 申坤 | 2023-12-26 | -- | 0年7个月任职表现 | -1.88% | -- | -1.88% | -- |
| 吴战峰 | 2022-05-17 | 2023-06-16 | 1年0个月任职表现 | -5.04% | -- | -5.43% | -- |
| 康佳燕 | 2022-07-21 | -- | 2年0个月任职表现 | -4.24% | -- | -8.35% | 17.50% |
| 栾庆帅 | 2023-06-16 | -- | 1年1个月任职表现 | -3.20% | -- | -3.54% | 17.50% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 赵恒毅 | 本基金的基金经理、固定收益部总监 | 19 | 5.1 | 赵恒毅：男，历任通用技术集团投资有限公司资产管理部债券研究员；富国基金管理有限公司固定收益部债券研究员、债券基金经理；海富通基金管理有限公司债券基金经理、债券基金部副总监；中欧基金管理有限公司纯债专户部资深投资经理；益民基金副总经理兼固定收益部总监。现任富安达基金管理有限公司固定收益部总监兼基金经理。具有基金从业资格。 | 2023-12-08 |
| 申坤 | 本基金的基金经理、权益投资部总监 | 14 | 8.6 | 申坤：女，历任国泰基金管理有限公司研究员、基金经理助理、基金经理，富安达基金管理有限公司监察稽核部风控经理，现任权益投资部总监兼基金经理。具有基金从业资格。 | 2023-12-26 |
| 康佳燕 | 本基金的基金经理、固定收益部总监助理 | 18 | 2.6 | 康佳燕女士：中国国籍，香港大学工商管理硕士。历任工银安盛人寿保险有限公司财务部投资分析，泰信基金管理有限公司基金会计；浦银安盛基金管理有限公司基金会计、债券交易员、货币基金经理、专户投资经理；南洋商业银行固定收益部投资经理。2021年加入富安达基金管理有限公司。现任公司固定收益部总监助理，富安达富利纯债债券型证券投资基金、富安达稳健配置6个月持有期混合型证券投资基金、富安达现金通货币市场证券投资基金、富安达中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、富安达富祥利率债债券型证券投资基金、富安达富禧纯债30天持有期债券型证券投资基金的基金经理。 | 2022-07-21 |
| 栾庆帅 | 本基金的基金经理 | 16 | 3 | 栾庆帅先生：硕士，现任富安达基金管理有限公司投资研究部高级行业研究员，历任中山证券有限责任公司化工行业研究员；国民信托有限公司研究员。具有基金从业资格。2021年9月22日担任富安达行业轮动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年7月5日任富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年8月29日至2023年11月13日担任富安达长盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年7月30日至2023年3月23日富安达优势成长混合型证券投资基金基金经理。2023年6月8日担任富安达成长价值一年持有期混合型证券投资基金基金经理。现任富安达稳健配置6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-06-16 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度，国内经济增长保持韧性，但内生动能略低于预期。主要经济数据中，出口表现较好，投资增速适中，消费增速低于以往中枢水平。中国PMI数据在5月和6月连续位于荣枯线以下，房地产市场销售同比仍显著下滑，不过在“517”地产新政后环比数据有所好转。二季度债市收益率总体上震荡下行，市场流动性比较充裕。4月初市场利率定价自律机制发文禁止“手工补息”，部分银行存款转移至理财、债券基金等资管产品。尽管央行多次提示长债风险，但在较大的配置压力下，机构资金仍然流向了债券市场。二季度，沪深300指数下跌2.14%，创业板指下跌7.41%，中证500指数下跌6.5%。4月公布了3月的各项经济数据以及上市公司年报/一季报业绩，整体表现平稳，因此市场大部分时间仍然延续了前期窄幅震荡的走势。4 月底北向资金大幅流入，A 股和港股上扬，可能与美国一季度 GDP 增速不及预期，海外资金流入新兴市场有关。同时4月底召开的中央政治局会议政策基调更加积极进取，稳增长政策或将持续发力。5月17日一系列地产政策出台，地产链从领涨转为领跌，市场普遍对政策效果预期偏谨慎，此外叠加较弱的经济数据，市场风险偏好回落。6月基本面预期下修，加之ST股票及贸易争端提升避险情绪，市场持续下行。二季度，本基金对信用债持仓结构进行了调整，但仍然以高等级品种为主，适量参与了利率债交易，债券仓位略有下降。转债方面，少量参与了部分大盘低波动、低估值品种。股票方面，本基金二季度减持了股价波动较大的成长性个股，集中持仓了高分红率、现金流充裕的行业龙头公司。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度，国内经济基本面延续修复态势。在同期高基数背景下，部分经济数据超出预期，出口表现较好，制造业投资和规模以上工业增加值增速较高，3月PMI也重新回升至荣枯线以上。政策方面，2月初央行降低商业银行存款准备金率，随后5年LPR利率下行超预期，两会政府工作报告宣布增发超长期特别国债。一季度，债券市场利率先下行后震荡，总体表现较好。在政策宽松预期和配置需求带动下，债市开年即迎来上涨，加上债券供给较慢，机构投资者普遍缺资产。进入3月后，由于利率下行至低位，同时公布的经济数据较好，债市进入震荡阶段。一季度，沪深300指数上涨3.10%，创业板指下跌3.87%，中证500指数下跌2.64%。2月初股市在政策支持下触底反弹，权重类个股和板块有明显的估值修复。一季度，本基金对信用债持仓进行了调整，减持了部分城商行的二级资本债和永续债，增持了利率债，久期方面总体稳定。转债方面，我们少量参与了部分低波动低估值品种。股票方面，本基金保持了中性仓位，重点布局了独立景气周期或产业创新趋势的行业，例如算力、存储、消费电子、机器人等，阶段性参与了煤炭、运营商、石油石化、电力等高分红板块的投资机会。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，国内经济增长实现预定目标，但是经济恢复之路并不平坦。资本市场上投资者风险偏好较低，债券市场收益率总体上持续下行。国内宏观政策在7月底中央政治局会议后进入逆周期加力时期，房地产政策有所放松，四季度实施特殊再融资债发行和增发万亿国债。2023年全年央行两次降准两次降息，三次下调银行存款挂牌利率。海外来看，美国经济存在一定的韧性，美联储全年加息四次，其中下半年在7月加息一次，随后连续三次议息会议均暂停加息。全年来看，国内债券市场呈现总体牛市的格局，二季度经济数据不及预期，收益率快速下行，8月后短端利率抬升和供给放量带来利率债的调整，11月后随着供给的下降和货币宽松预期的上升，收益率重新进入下行通道。信用债全年表现亮眼，尤其是城投债由于化债政策而表现突出。2023年，本基金纯债部分主要配置了高等级信用债，以大型商业银行二级资本债、永续债和城投债为主，同时根据市场情况进行了适当的仓位和久期调整。转债部分，上半年本基金配置了部分大盘低估值品种，下半年后不断降低仓位，直至4季度未再进行相关配置。2023年A股主要市场指数普跌，万得微盘股指数、中证2000和上证红利指数上涨。行业表现层面，年初以ChatGPT为代表的人工智能行业创新周期来临，通信、传媒、计算机、电子等科技成长性板块涨幅居前。此外，市场整体的风险偏好下行，红利资产备受青睐，石油石化、煤炭等高分红板块也有不错的涨幅。美容护理、商贸零售、房地产等顺周期板块跌幅较大。本基金整体保持中性仓位，配置较为均衡，主要布局了具备景气优势、估值具备吸引力的成长股：消费电子、算力、半导体、高端制造等，阶段性上参与了金融、地产及地产产业链。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度，国内经济呈现出企稳修复的态势。7月下旬中央政治局会议的政策定调较为积极，市场对后续稳增长政策出台预期升温。央行在8月中旬降息，8 月下旬开始密集出台房地产优化政策，一线城市“认房不认贷”在 9月开始实施。由于资金面较紧张，央行在9月中旬降准。三季度地方债发行提速，后续资金使用将对经济带来托底作用。稳增长政策对经济产生了积极效果，8-9月多项数据显示经济增长正在恢复，9月PMI指标已回到荣枯线以上。三季度，债市收益率先下后上，最低点出现在8月中旬降息后。前半段收益率下行主要是因为经济数据未达预期，稳增长政策出台预期较弱。后期随着资金面的紧张和预期的扭转，收益率震荡上行。股市则先上涨后调整，但各板块走势分化较大，煤炭、石油石化等高分红板块涨幅居前，金融、地产等大盘股也曾有表现，电力设备、TMT等行业跌幅较大。操作方面，我们三季度主要配置中短期高等级信用债，适量参与了波段交易，久期方面总体保持在较低的水平。转债方面，由于估值较高，仓位不断降低。鉴于股市整体估值处于历史较低分位，我们保持了中性偏乐观的仓位，增持了受益于稳经济政策及事件驱动的金融、地产及地产产业链，以及具备景气优势、前期超跌的成长股：消费电子、算力、半导体、高端制造。减持了部分新能源和医药个股。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2024年，国内稳增长政策持续发力，中央经济工作会议要求加大宏观调控力度，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。海外来看，主要经济体经济呈现一定韧性，美联储年内大概率降息，有利于新兴市场经济发展和资本市场。我们认为，在国内政策持续发力下，中国经济将有望延续恢复向好，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，在央行提出“合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系”和“继续推动公司信用类债券和金融债券市场发展”下，债券市场有望维持收益率低位运行。随着财政政策发力和化债政策的持续推进，市场在优质票息资产的选择中仍会呈现较为拥挤的格局。股市方面，预计国内2024年宏观经济呈现复苏态势，但仍面临诸多挑战，后续关注基本面数据的改善情况和政策持续发力带来的催化。A股流动性有望改善。美联储加息结束，外部流动性环境对A股的约束明显减弱；国内政策发力和经济好转，市场风险偏好回暖，外资有望回流；国内货币政策有望继续保持稳中偏松，合理充裕。全球科技创新进入上行周期，2023年是通用人工智能元年，展望2024年，人工智能或将会有进一步发展。我们相对看好两类投资机会：一是现金流充裕、分红稳定的行业；二是有独立景气周期或产业创新趋势的行业。
