太平安元债券A(015437) - 基金经理
加载中......
基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
陈晓 | 2022-05-05 | -- | 2年3个月任职表现 | 0.47% | -- | 1.10% | 20.74% |
甘源 | 2022-05-05 | 2024-01-11 | 1年8个月任职表现 | -0.30% | -- | -0.51% | 20.74% |
苏大明 | 2024-01-11 | -- | 0年7个月任职表现 | 1.62% | -- | 1.62% | -- |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
---|---|---|---|---|---|
陈晓 | 公司助理总经理、固定收益投资部总监、本基金的基金经理 | 14 | 10.2 | 陈晓女士:中国国籍,于2007年毕业于哈尔滨工业大学数学专业,2010年获得南开大学精算学专业硕士学位。于2010年7月加入光大保德信基金管理有限公司,先后担任投资部研究助理、固定收益研究员、固定收益高级研究员,曾任光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金的基金经理。太平基金管理有限公司固定收益部负责人兼基金经理,2018年11月加入太平基金管理有限公司,现任固定收益投资部负责人。2019年3月29日至2020年4月15日担任太平恒利纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年3月29日起担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经理。2020年9月17日起担任太平丰和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年11月10日起担任太平睿安混合型证券投资基金基金经理。2021年4月22日起担任太平丰盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年9月17日起担任太平睿享混合型证券投资基金基金经理。2021年12月21日起担任太平睿庆混合型证券投资基金基金经理。 | 2022-05-05 |
苏大明 | 本基金的基金经理 | 11 | 0.6 | 苏大明:男,格罗宁根大学金融学硕士。2012年起先后在大公国际资信评估有限公司、长江养老保险股份有限公司从事信用评估研究相关工作。2016年4月加入太平基金管理有限公司。2018年9月1日至2020年4月13日担任太平惠理紫金1号沪港深资产管理计划投资经理。2021年9月24日起担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经理助理。2021年9月24日起担任太平丰和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理助理。2021年9月24日起担任太平丰泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理助理。 | 2024-01-11 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年,中国资本市场经历了复杂的变化。债券市场在“弱复苏”和“宽货币”政策的影响下,整体表现较为强劲。A股市场则呈现出明显的分化,上证指数一季度上涨2.23%,二季度下跌2.43%,而创业板一季度下跌3.87%,二季度下跌7.41%。市场对经济增长的预期出现波动,投资者对确定性资产给予溢价,同时要求对不确定性更高的风险补偿。 在权益市场方面,本基金采取了谨慎的投资策略,大部分时间保持低仓位状态,以减少市场波动对基金净值的影响。我们以大盘价值股为主,适时参与市场的短期反弹机会,确保在市场不确定性中稳健运作。 债券市场方面,本基金积极响应市场变化,通过增加长久期利率债的配置,抓住了收益率下行的机会,为基金带来了良好的收益。同时,对信用债组合进行了优化,提高了组合的静态收益。 转债市场作为实现多元化投资的重要工具,我们注意到转债估值处于较低水平,提供了投资机会。本基金选择了基本面稳健、估值合理的低价转债进行投资,并密切关注市场动态,适时调整投资策略。 展望未来,本基金将继续采取谨慎乐观的态度,坚持稳健型投资策略。在债券市场,我们将继续采用票息策略,把握长债交易机会,并密切跟踪市场趋势。在权益市场,我们将根据估值和宏观经济指标的变化,逐步增加权益仓位,同时关注确定性资产的过度交易风险。 通过多元化的资产配置和严格的风险管理,本基金力求在不确定的市场环境中为投资者实现稳定的收益。我们将继续努力,以专业的投资管理能力,为投资者创造长期价值。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度,中国债券市场在“弱复苏”和“宽货币”的主基调下,整体表现相对较强。与此同时,A股市场先抑后扬且呈现出分化的走势,上证指数累计上涨2.23%,显示出市场整体的韧性,而创业板指累计下跌3.87%,反映出市场对于成长股的重新评估。 在这样的市场环境中,本基金在权益市场的投资上采取了极其谨慎的策略,在年初清仓了全部权益仓位,并在大部分时间里,保持了权益的空仓状态,以减少市场波动对基金净值的影响。本基金秉承稳健型的投资风格,力求在波动的市场中为投资者提供稳定的回报。 在债券市场方面,本基金积极响应市场变化,适时调整投资组合,参与了利率债收益率下行的机会,通过增加长久期利率债的配置,为基金带来了良好的收益;同时,也对信用债组合进行了优化,将短期信用债置换为中长期较高评级信用债,以提高组合的静态收益。 转债市场兼具债券和股票的特性,是实现多元化投资的重要工具。在转债市场方面,转债估值处于较低水平,有较好的投资机会。因此本基金选择了基本面稳健、估值低估的低价转债进行投资,在获取固定收益的同时,博弈正股价格上涨带来的潜在投资收益。此外,随着转债的正股伴随市场情绪的回暖,股价波动加大,转债的期权价值提高,特别是在科技、红利、出口等板块的转债标的在市场情绪改善和行业基本面支撑下,具有较好的风险收益比。因此,本基金将密切关注这些板块的市场动态,适时调整转债投资策略,以期在控制风险的同时博弈更好的投资机会。 展望未来,本基金将继续保持谨慎乐观的态度。在债券市场方面,将继续采用票息策略,并把握阶段性长债的交易机会,同时密切跟踪市场趋势、政策和基本面变化;在权益市场方面,将根据估值、宏观经济指标的变化,逐步增加权益仓位,重点关注成长性标的的投资机会;在转债市场方面,将密切正股波动加大带来的期权价值提高的投资机会。 本基金将继续坚持稳健型的投资策略,通过多元化的资产配置和严格的风险管理,力求在不确定的市场环境中为投资者实现投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年,复杂多变的海内外经济环境对资本市场产生了较大的影响,整体呈现国内弱复苏、海外高通胀的组合。国内经济复苏稳健与曲折并存,政策保持定力,处于经济结构转型、新旧动能转换的复杂时期;美国在通胀压力下持续加息,使得10年期美债利率不断走高。在此背景下,债市上涨,长久期利率债表现较好、短久期利率债收益率下行幅度不大,股市下跌,小盘风格为主、有阶段性行情。 债市收益率总体震荡向下。春节前,在基本面强预期修复、资金面高位波动等一系列因素的影响,利率有所上行;春节后至8月中下旬,“强预期+弱现实”,经济基本面和货币政策对债市先后利好,利率单边下行,10年期国债收益率最低下行至2.54%,曲线呈“牛陡”状;9月及10月,受稳地产政策逐步落地、经济金融数据超预期、特殊再融资债巨量发行以及增发1万亿国债等影响,长端利率持续回升,10年期国债收益率上行至2.72%。同期,资金面收紧亦驱动短端利率快速上行,且上行幅度大于长端,债市呈现熊平行情;进入12月,央行加大逆回购和MLF净投放维护流动性资金面转松、基本面数据较弱、中央经济工作会议基调偏稳健、降息预期较高、机构抢配长债等共同作用下,12月债市整体表现较强,长、短端利率均明显下行。太平安元主要是二季度进行了部分利率债的波段操作,四季度末加杠杆加久期等待跨年后资金利率回落带来的投资机会。 权益市场先涨后跌整体下行,以小盘风格为主,从行业全年涨跌幅来看,TMT 最为领先,其中通信、传媒领涨,周期板块的煤炭与石油受益于商品价格上涨,全年表现较为突出,消费板块家电、汽车、纺织服装涨幅领先。具体来看,春节前,经济基本面强复苏,A股整体上行,TMT、消费与先进制造占优;春节后至4月中下旬,经济复苏有所放缓,但此阶段投资者预期仍较为积极,市场仍有支撑,TMT与中特估成为市场的两大主线;4月底至6月,中特估走强,TMT转为调整;6月底到10月,随着市场风险偏好的不断下降叠加多项政策的出台,低估值与高股息风格占优;步入11月,TMT在经历前期调整后再次上行,市场更为关注产业主题投资,同时,具备反转预期的低估值风格同样有不俗表现。太平安元上半年适度增加计算、通信、中特估、医药等板块的配置,四季度卖出了全部的权益仓位,当安全垫积累足够深厚时再择机参与权益市场的交易机会,同时增加部分可转债的配置增厚组合收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度,资本市场主要受政策与经济预期影响,债市收益率呈V型走势,股市呈现结构性行情。 债券市场,10年期国债收益率先下后上。季初至8月下旬,7月经济金融数据出台,8月15日央行调整MLF利率至2.5%、7天OMO利率至1.8%,10年期国债收益率至2.54%左右。8月下旬至季末,财政、行业及资本市场等各方政策频出,8月在利率债供给增多和化债预期下,10年期国债收益率调至2.7%左右。太平安元在季初增加了部分久期和杠杆。 股票市场,行业板块表现差异较大。三季度整体国内外利率上行、风险偏好有所降低,大盘价值等低估值板块相对占优。其中,非银、地产链等行业上涨主要受益于政策端的支持;煤炭、石油石化等行业上涨受益于价格端的上涨;消费等行业受业绩影响表现相对稳定。太平安元保持均衡配置,部分配置高景气的智能驾驶AI等,部分配置偏稳定的军工消费等,部分配置低估值的周期地产等,后续关注受益于经济增长预期及科技创新相关的投资机会。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年上半年,宏观经济的缓慢复苏与新一轮科技浪潮和产业变革的双重影响,构成了当前经济形势的主要特征。实体经济的资产回报率持续低迷。但未来实际利率的下降为经济回暖提供了潜在动力。同时,科技创新的加速推进,如人工智能、5G和大数据等前沿技术的应用,正在推动经济结构的优化升级。政策制定者和企业需要加大研发投入,推动技术创新和管理创新,以适应这一变革。海外市场的复杂性与降息预期,也对全球经济产生了连锁反应,增加了资本流动和投资格局的不确定性。 在债券市场,总需求的弱复苏和政策力度的稳健,预计将维持市场的震荡态势,仍有波段操作的机会。股票市场则反映出经济增长预期的低迷,企业盈利有望在二季度触底后逐步回升。国内流动性的持续宽松,为股票市场带来了结构性机会。然而,面对市场的不确定性,我们需要保持谨慎而乐观的态度,密切关注宏观经济和政策的动向,合理配置资产,以实现稳健的投资回报。