鹏华创业板指数(LOF)C(015673) - 基金经理

作为主题指数基金，本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资工具。本报告期内，本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。跟踪误差的主要来源主要分为几个方面，包括成分股的调整、日常申赎的交易影响、指数本身的管理费用和交易费用、股票的分红、风险股票的处置、股票的打新等。为了进一步控制跟踪误差，鹏华基金建立了一套完备的指数产品跟踪机制，事前对成分股的异动进行密切跟踪，及时调整，在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦，在仓位控制上，基金经理在紧密跟踪指数的基础上，也会针对客户申赎的情况做优化调整。  行业方面，创业板经过下调后在9月下旬快速反弹。下跌过程主要还是消化估值的过程，创业板里面较高仓位的均为新能源和医药相关板块，公募仓位配置较重，所以估值消化和出清过程比较缓慢。但是924政策转向后，市场情绪出现了极大反转，风险偏好的修复导致市场开始拔高估值，前期跌幅较深的创业板由于弹性大，20%的涨跌停限制比例，所以受到部分博弈资金的青睐，出现较大涨幅。  展望后市，流动性因素导致上涨后后续行情如何演绎得回归基本面本身，若情绪退坡，市场还是得考验公司的盈利状况等因素。

作为主题指数基金，本基金旨在为看好该主题的投资者提供投资工具。本报告期内，本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。跟踪误差的主要来源主要分为几个方面，包括成分股的调整、日常申赎的交易影响、指数本身的管理费用和交易费用、股票的分红、风险股票的处置、股票的打新等。为了进一步控制跟踪误差，鹏华基金建立了一套完备的指数产品跟踪机制，事前对成分股的异动进行密切跟踪，及时调整，在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦，在仓位控制上，基金经理在紧密跟踪指数的基础上，也会针对客户申赎的情况做优化调整。  行业方面，创业板指数上半年回调较大，主要是权重板块的回调带动。按照申万一级行业分类标准，创业板里面权重较大的板块为电力设备、医药和电子。该类板块的特征是估值较高，公募持仓比重较大，处于超配的状态，所以在风险偏好快速回落，成长风格回调的背景下杀跌较为严重。  展望后市，目前板块的估值经历过去几年的调整已经到了历史低位，指数点位也已经接近2019年底的水平。从长远角度来看，如果对标海外市场，在整个A股的市值占比方面，信息技术、可选消费、医疗服务的占比应该进一步提升，而新能源、医药和电子都是长期战略发展的方向，不过短期有估值较高，基本面有待改善的问题存在，后续若行业产业周期出现利好，整个板块还是能迎来一定的修复。

本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。

本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。