永赢医药创新智选混合发起A
(015915.jj)永赢基金管理有限公司持有人户数1,615.00
成立日期2022-11-22
总资产规模
3,016.09万 (2024-09-30)
基金类型混合型当前净值0.8828基金经理储可凡单林管理费用率1.20%管托费用率0.05%持仓换手率463.68% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率-5.69%
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永赢医药创新智选混合发起A(015915) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
光磊2023-08-072024-08-211年0个月任职表现-7.60%---7.87%-0.70%
万纯2022-11-222023-08-290年9个月任职表现-1.12%---1.12%--
储可凡2023-08-14 -- 1年4个月任职表现-5.27%---7.29%-0.70%
单林2024-06-21 -- 0年6个月任职表现0.91%--0.91%--

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
储可凡基金经理81.4储可凡女士:中国国籍,清华大学应用统计硕士。曾任中银国际证券股份有限公司基金经理助理,永赢基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理助理。任永赢基金管理有限公司指数与量化投资部基金经理。2023年8月14日担任永赢消费龙头智选混合型发起式证券投资基金基金经理。现任永赢中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投资基金基金经理、永赢医药创新智选混合型发起式证券投资基金基金经理、永赢中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2023-08-14
单林基金经理40.5单林:男,博士,3年证券相关从业经验。曾任东方证券股份有限公司医药研究员;长江证券股份有限公司医药研究员。2023年加入永赢基金管理有限公司。2024-06-21

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

本基金聚焦创新药领域的投资机会,拥有全球竞争力产品管线的新药标的,符合我们“硬科技”的选股思路,同时高效的临床推进能力与扎实的商业化能力是创新药企成长的坚实基础,也是我们选股的核心标准。看外部宏观环境,美联储降息落地,创新药作为风险资产,对流动性改善敏感,同时过去几年创新药板块调整幅度较大,当下这些企业,在基本面更好的同时,有望迎来估值的修复;看微观基本面因素,国内诸多创新药企业有望在未来1-2年,集中迎来经营层面的盈利拐点,重磅创新药的上市销售,有望驱动公司业绩的“非线性增长”;更重要的是国内优质创新药标的的“全球新药”研发能力正逐步被市场验证,小分子、双抗、ADC等FIC(First in Class)或BIC(Best in Class)的新药品种,未来有望登陆欧美成熟市场,释放创新药的商业化潜力,为公司带来巨额回报。概括而言,尽管2024年三季度,国内医药行业反腐及医保纠偏工作持续,但是海外降息落地,创新药标的将受益于分母端的调整,迎来中期维度的投资机会。我们认为优质创新药企业的基本面在历经过去5-10年的早期研发、临床工作后,呈现持续向上趋势,展望未来,上述优质创新药企有望迎来基本面和流动性的双击,投资价值显著。

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

报告期内,本基金依然聚焦创新药领域的投资机会,我们从创新药的研发管线出发,挖掘具备全球竞争力的创新药企,综合评估药品的市场空间、竞争格局、销售能力、全球化前景、药企销售能力等,寻找具备较大成长空间与成长确定性的创新药企。从产品表现来看,创新药板块上半年震荡下行,SHS创新药指数下跌28.8%,基金下跌18.21%,基金回撤幅度低于指数。从行业层面来看,尽管国内创新药研发推进顺利,上半年成功通过License-Out授权出海的创新药,无论是数量还是金额的同比增速均在40%以上,但在海外降息预期推迟、国内行业整顿带来的短期风险偏好下降的情况下,创新药上半年走势偏弱。我们认为,上半年创新药的下跌更多受市场风格与情绪的影响,行业的基本面仍稳中向好。政策方面,从将创新药纳入新质生产力范畴,到《全链条支持创新药发展实施方案》,都显示着政策对创新药的大力支持,创新药仍是医药中长期的投资主线之一。

基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)

2024年一季度权益市场先抑后扬。年初市场剧烈波动的重要原因之一是量化私募去杠杆化引起微盘股的剧烈调整,降低了市场整体总体偏好并拖累了大盘;同时这种快速下跌也加剧了市场对经济复苏节奏的担心。所幸在政策支持下,流动性冲击得以缓解,市场从恐慌中逐步恢复正常,各指数从2月开始有普遍的修复。但由于年初流动性冲击引发的市场调整对微盘、小盘股冲击更大,一季度市场也是大盘、中盘比微盘、小盘股表现更好。从指数看,一季度沪深300涨3.10%,上证指数涨2.23%,深证成指为-1.30%,创业板指为-3.87%,科创50为-10.48%。从行业分布看,石油石化、家电、银行、煤炭、有色、通信、电力等中信一级行业跑赢了沪深300,医药、电子、房地产、计算机等行业表现较差。从医药行业看,对行业冲击较大的反腐事件已在二级市场上经历了充分定价,股票价格的调整更多是因为年初的市场波动,而非基本面因素。特别是部分创新药公司还经历了美元走强冲击、美国生物安全法案等,导致市场调整的过程中创新药整体相对医药行业没有体现出超额收益。但回到行业自身的发展变化上,创新药仍处于快速发展中,特别是今年的政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力”列在2024年政府工作任务的首位,提出加快创新药产业发展,政策的进一步鼓励支持有望成为行业的持续催化。本基金聚焦于创新药产业投资,致力于投资具备市场前景广阔、治疗方案更优、同靶点数据更好或药物经济学更具优势的创新药产业。在一季度的剧烈波动中,本基金坚持对创新药企业的投资,并根据市场变化优化组合,将资产配置到预期空间更大的股票上。

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年权益市场仍然波动幅度较大。年初市场对经济复苏有较高预期,市场整体表现较好;3月后关于经济复苏“强预期、弱现实”的讨论逐步增加,同时叠加海外人工智能相关领域取得了较大的产业进展,市场开始演绎流动性从大部分行业“抽水”至TMT相关领域,并爆发持续至三季度初;但与此同时其他行业大部分走弱,甚至持续调整至年底,引起大部分主要指数的下行。总之从全年看,市场经历了对经济复苏预期由强走弱的过程,整体走势不强,但结构性和主题型的机会仍然存在。全年上证指数表现为-3.70%,深证成指为-13.54%,创业板指为-19.41%,科创50为-11.24%。从细分行业看,通信、传媒等与AI相关的行业,以及煤炭、石油石化等低估值高股息类资产表现比较好,地产及相关产业链、消费、电力设备新能源等行业表现相对较差。全年中信医药指数表现为-6.77%,SHS创新药指数为-14.64%。在医药行业内部个股分化较大,早年市场过度追捧的医疗服务、CXO等出现了较大幅度的估值压缩,而较低估值的价值型公司和临床管线较好的创新药公司全年有相对较好的表现。本基金聚焦于创新药领域的投资机会,拥有全球竞争力的产品管线,以及具备高效推进临床和商业化能力,是我们选股的核心标准。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)

展望后市,国内货币环境或将维持宽松,海外降息的方向较为确定,对于利率敏感的创新药有望整体受益于海外降息进程。对于权益市场而言,无论是A股还是港股,当前的估值均已处于低位水平,往后看上行空间远高于下行风险,市场短期悲观情绪演绎过度,对后续行情的反转抱有信心。创新药依旧是国内政策重点支持的方向,随着国产创新药研发能力的提升,越来越多创新药具备全球Best-In-Class或First-In-Class潜力,可及的市场空间巨大,一些已上市大单品的快速放量,也已证明创新药的高成长性与爆发力。在医保控费的大背景下,创新药将会是医药中具备独立产业逻辑的板块,我们将继续聚焦创新药赛道,为投资者们挖掘具备疗效好、空间大、格局优、销售强的创新药公司。