大成消费机遇混合A(016287) - 基金经理

二季度，国内需求仍处在恢复过程中，地缘政治等原因对外需市场有一定扰动。指数层面，总体呈整体震荡态势。二季度，上证指数下跌2.4%，沪深300下跌2.1%，创业板指下跌7.4%。行业层面，二季度涨幅居前的行业有银行、公用事业、电子、煤炭和交通运输，跌幅居前的行业有传媒、商贸零售、社会服务、计算机、轻工制造、食品饮料等。　　我们的投资目标是希望能够找到持续长大的优质公司，以合理的价格买入并分享其价值增长的收益。市场短期对经济及行业的长期需求谨慎，会一定程度影响市场对公司经营实现确定性的评估。　　回到本基金操作上，我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在积累公司并动态的评估风险。我们减持了部分风险暴露的公司，也对部分定价有吸引力的公司做了增持。我们会长期将精力投入于核心能力适应创新、效率和结构升级等方向的优质公司，相信这些公司可以在竞争中持续保持领先。我们对精力投入持乐观态度。

一季度，市场需求平稳复苏，市场预期随外部冲击波动。指数层面，在经历了年初流动性等因素冲击后，整体震荡向上。指数层面，一季度上证指数上涨2.2%，沪深300上涨3.1%，创业板指下跌3.9%。行业层面，一季度涨幅居前的行业有银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属、公用事业、通信、交通运输和汽车，跌幅居前的行业有医药、计算机、电子、房地产、社会服务、商贸零售、环保、国防军工等。　　我们的投资目标是希望能够找到持续长大的优质公司，以合理的价格买入并分享其价值增长的收益。市场短期对经济及行业的长期需求谨慎，会一定程度影响市场对公司经营实现确定性的评估。　　回到本基金操作上，我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在积累公司并动态的评估风险。我们更多的把精力投入于核心能力适应创新、效率和结构升级等方向的优质公司，相信这些公司可以在竞争中持续保持领先。另外，一些定价低估且行业格局改善的优秀公司，也同样是我们重点关注方向。我们对精力投入持乐观态度。

2023年，市场需求平稳复苏，市场预期随外部冲击波动。指数层面，2023年上证指数下跌3.7%，沪深300下跌11.38%，创业板指下跌19.41%。从行业看，全年涨幅居前的行业有通信、煤炭、家用电器、石油石化、传媒、银行、公用事业等，跌幅居前的行业有商贸零售、美容护理、电力设备、房地产、社会服务、建筑材料等。　　我们的投资目标是希望能够找到持续长大的优质公司，以合理的价格买入并分享其价值增长的收益。市场短期对经济及行业的长期需求谨慎，会一定程度影响市场对公司经营实现确定性的评估。回到本基金操作上，我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在积累公司并动态的评估风险。我们围绕创新驱动、极致效率和结构升级等方向做了重点的精力投入和布局，对部分风险收益特征不够合适的品种也做了一定的收益确认。

进入三季度，一方面，国内经济政策逐步发力，相关行业在需求上也体现出了一定的恢复，一方面，外围市场中，美国经济数据持续强劲，以及俄乌冲突等地缘政治的原因，美元和石油均表现强劲。三季度，上证指数下跌2.86%，沪深300下跌3.98%，创业板指下跌9.53%。从行业看，三季度涨幅居前的行业有非银金融、煤炭、石油石化、钢铁、银行、纺织服饰等，跌幅居前的行业有传媒、电力设备、计算机、通信、国防军工、公用事业、社会服务等。　　我们的投资目标是希望能够找到持续长大的优质公司，以合理的价格买入并分享其价值增长的收益。市场短期对经济及行业的长期需求悲观，也会一定程度影响公司远期经营实现的确定性。回到本基金操作上，我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在积累公司并动态的评估风险。我们对具备核心能力且风险释放充分的公司做了进一步增持。在创新相关领域，我们保持了充分开放心态和足够的重视程度，对部分风险收益特征不够合适的品种也做了一定的收益确认。我们仍然对精力投入持乐观态度。