华宝专精特新混合发起式C(016381) - 基金经理

三季度由于国内政策的力度频率较之前都有明显的提升，A股的风险偏好明显提升，而本基金主要聚焦于半导体、机器人、人工智能等成长领域，所以反弹幅度较大。对经济我们充满信心，一方面国家提供的充足而适当的流动性，另一方面我国的经济韧性足，需求体量大，所以我们看好后市的经济增长。从股票角度而言，我们认为目前市场的人气恢复，而经济基本面又有积极变化，所以我们看好大盘。行业方面，我们坚定看好成长方向的半导体、机器人、人工智能等。  我们中长期看好并持有半导体、机器人人工智能等成长方向的核心标的。由于这些行业是高成长高弹性的行业，所以波动较大，这是成长行业的特点也是风险点。

2024年上半年，A股市场分化显著，以银行为首的红利型大盘股涨幅居前，而计算机、传媒等小盘股跌幅较多。报告期内，由于中长期看好人工智能行业，国产替代等领域，所以本基金布局：光模块、半导体设备零部件、机器人等板块。

今年第一季度，国内经济稳健回升。一月份A股下跌较多，我们认为更多的是源于流动性问题造成的暂时调整，从经济活力回升、新质生产力改革的不断深入，市场大概率没有系统性风险。果然在2月份、3月份大盘反弹，而反弹的主要方向也在于以人工智能为首的新质生产力板块和以资源品为首的顺周期板块。    随着经济增速的进一步提升，我们认为A股将稳健上升，未来存在更多机会。新质生产力将是未来国家重要的发展方向，其中机器人、智能驾驶、低空飞行、量子科技等产业规模将会大幅增长，虽然目前这些行业还处于初级阶段，但是我们积极寻找优秀的企业，寻找核心（绕不开）的环节，前瞻性的布局核心的产业。    我们也将时刻关注流动性带来的市场波动，从而对仓位进行必要的调整。

2023年是人工智能的元年，作为一个制造业为主的基金，我们把握住了机器人的产业方向，我们认为机器人作为人工智能最重要的载体之一，其地位将不可忽视。个股选择上，我们一方面选择专精特新的特色公司，另一方面也选择在机器人领域卡位的核心公司。另一方面，我们也看好自主可控领域的高科技方向，比如芯片的设备零部件企业，如光刻机等核心领域。