兴证全球品质甄选混合C (018869.jj)兴证全球基金管理有限公司 | 成立日期 | 2023-09-04 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.0218元基金经理叶峰管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率2.18% |
| 相关基金: | 主从基金兴证全球品质甄选混合A | ||||
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兴证全球品质甄选混合C(018869) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 叶峰 | 2023-09-04 | -- | 0年10个月任职表现 | 2.18% | -- | 2.18% | 12.90% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 叶峰 | -- | 7 | 2.6 | 叶峰先生：中国，硕士研究生。2017年7月至今就职于兴证全球基金管理有限公司，先后担任研究员、基金经理助理。2021年12月20日至2023年01月04日担任兴全汇享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2023年01月04日起任兴全合润混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-09-04 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，市场从平稳再次走向缩量下跌，信心逐渐修复后仍表现出对未来的担忧。本基金在二季度超配电力、资源等板块，其中电力的表现相对平稳，上游资源的波动则较大。在操作上，二季度对持仓个股的占比根据研究情况、基本面及估值变化做了一定调整，加大对港股相关方向的配置，主要出于质地和估值两重因素考量。同时，在6月中旬，因为看到苹果公司在WWDC大会上推出的AI相关软件升级，出于对苹果生态链中长期维度竞争优势的提升将带来国内相关制造业盈利上修的看法，增配了电子板块的持仓，这也符合前期提到的当观察到电子需求有新变化时，将提升配置的一贯思路。 从投资策略上看，本基金目前仍然对估值较低、现金流较好、质地优质等因素的权重看得更重，同时，在市场较低位的时候，对低估值、高成长的标的会更积极一点。继续坚守在不那么拥挤的赛道，对新兴行业发生的变化保持敏锐的观察、开放的心态但是审慎的仓位，力争给持有人创造合理的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
24年一季度整体市场波动较大，在经历了一轮恐慌性下跌之后，市场逐步修复，信心回归。本基金在一季度初期，超配了电子等成长板块，同时持有一些上游资源品类，在下跌过程中做了进一步思考，如年报所述，对持仓行业和个股做了再次梳理，并进行了选择和调仓。在此想将调仓思路中关于仓位和行业的操作进行说明：在下跌中段，实际上面临两种选择，一种是先做好超跌反弹，再进行后面的判断，第二种则是跳过反弹以更中长期的视角直接进行仓位调整。从美好的预期出发，自然是希望做好超跌反弹的同时进行好组合的内部调整，但是基于对反弹的开始时间、强度、持续性以及市场交易流动性的判断，本基金最终选择直接进行组合结构的调整。主要出发点是将产品净值的回撤控制放在首位，尤其是在已出现大幅回撤的情况下，可以稍微拉长回本时间，但是不能将回本的难度再次放大。 从投资策略上看，本基金目前对低估值、较好现金流、高分红或预期高分红等因素的权重会更放大一些，而对远期空间、主题性交易、过高估值等因素会尽量规避，在不那么拥挤的板块及个股中深耕细作，寻找有性价比的资产。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年权益市场表现呈现“前高后低”的走势，内部结构表现分化。上半年，出于对经济修复的预期较高，叠加AI的产业趋势开始爆发，市场总体呈现较好的结构性机会。下半年，由于经济修复的强度不及预期，市场悲观情绪逐步积累，出现持续调整，包括AI这样具有强产业趋势和强景气度的板块也出现较大波动。因此下半年整体投资机会不大，主要集中在高股息的避险资产中。全年来看，2023年市场依然给出了不错的投资机会，TMT板块涨幅较大，高股息资产贡献稳定收益，整体是一个积极可为的市场。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2024年的开局延续了2023年年底的弱势，且波动进一步加大，本基金由于建仓期逐步结束，因此在年初仓位并不低，回撤波动较大。在此期间，我们对持仓行业和个股进行重新梳理，我们认为，今年电子板块的需求依然是呈现复苏态势，但是幅度会相对较弱，复苏时间相对较长，而去年市场对复苏的定价相对充分。新品创新方面，Apple Vision Pro的实际效果非常惊艳，但依旧存在较重、发热、缺乏创新应用等问题，是一款值得未来持续期待的产品。基于此，我们对电子板块的持仓进行了减持，并保持后续的积极跟踪，以待更明确的机会时点。 而对黄金、铜等的梳理中，我们依然认为，今年具有较好的投资机会。今年的宏观依然是变化较大的年份，叠加各国大选，全球局势依然有不确定性，黄金是未来一段时间值得配置的资产。铜的供给增量比预期要弱，而美国经济持续强劲，国内经济底部向上，龙头公司未来2-3年的成长性值得期待。 此外，我们对公用事业板块的投资机会相对看好，尤其是火电板块，一方面，今年的容量电价运行会逐步使得火电的类公用事业属性凸显，而水电、核电、风光等非化石能源今年将对火电的利用小时数有较明显的影响，或许对上游的煤炭成本环节也有一定的抑制。在这样的环境中，火电的盈利稳定性将逐步体现，加上本身分红率不低，这一板块的防守和进攻双重属性值得期待。 展望全年，我们认为市场波动最大的时间或已过去，保持一定的审慎，在不那么拥挤的板块及个股深耕细作，寻找有性价比的资产。
