易方达中证创新药产业ETF联接发起式A(019666) - 基金经理

本基金为易方达中证创新药产业ETF的联接基金，报告期内主要通过投资易方达中证创新药产业ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证创新药产业ETF跟踪中证创新药产业指数，该指数从主营业务涉及创新药研发的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映创新药产业上市公司证券的整体表现。2024年二季度，外部环境更趋复杂严峻，地缘因素持续扰动，世界经济增长动能不强，通胀出现高位回落趋势但压力仍存，主要经济体经济增长和货币政策有所分化。国内经济运行总体延续回升向好态势，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战，5月工业企业利润同比增速有所放缓。国内央行实施稳健的货币政策，注重逆周期调节；超长期特别国债发行上市，积极的财政政策继续加力提效。资本市场方面，“新国九条”颁布，着力加强监管与防范风险，有利于推动资本市场高质量发展。A股市场表现来看，二季度市场先涨后跌，各主要指数波动延续，总体呈现不同幅度下跌，行业板块之间分化仍较为明显，银行、公用事业、煤炭为代表的高股息板块继续领涨市场，而综合、传媒、商贸零售等板块则跌幅较大。创新药产业上市公司由化学药、生物药和医药外包类等企业构成，市场表现受融资利率水平以及海内外医药监管政策影响较大。本报告期内，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，对创新药的支持力度不断扩大，但当前受出海不确定性影响，行业估值仍处低位，股价总体呈震荡下行态势，中证创新药产业指数下跌12.6%。长期来看，在国内人口总量增长、老龄化日趋严峻的背景下，人民对健康的需求持续提升，医药行业前景广阔。而创新仍是行业持续发展的本源，2024年“创新药”在政府工作报告中首次被提及，作为医药新质生产力的重要方向，产业空间巨大，相关企业的长期投资价值和配置价值值得关注。本报告期涵盖本基金的建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。在基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证创新药产业ETF的联接基金，报告期内主要通过投资易方达中证创新药产业ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证创新药产业ETF跟踪中证创新药产业指数，该指数从主营业务涉及创新药研发的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映创新药产业上市公司证券的整体表现。2024年一季度，外部环境复杂多变，不确定性有所抬升，海外利率仍处高位。国内经济延续恢复向好态势，1—2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额9140.6亿元，同比增长10.2%，工业企业效益起步平稳，但仍然面临有效需求不足的挑战，经济内生修复动能和社会预期有待进一步增强。国内央行加大宏观政策调控力度，稳健的货币政策灵活适度，保持流动性合理充裕；同时，积极的财政政策适度加力，组合运用各项政策工具，提质增效。A股市场表现来看，一季度各主要指数波动较大，市场整体先跌后涨，实现破位反弹，行业板块之间分化明显，银行、石油石化、煤炭为代表的周期板块领涨市场，而成长板块如医药生物、计算机、电子等则跌幅较大。创新药产业上市公司由化学药、生物药和医药外包类等企业构成，市场表现受融资利率水平以及海内外医药监管政策影响较大。本报告期内，受美国生物安全法案事件影响，医药企业出海预期存在较大不确定性，相关板块大幅走弱，中证创新药产业指数下跌15.7%。长期来看，在国内人口总量增长、老龄化日趋严峻的背景下，人民对健康的需求持续提升，医药行业前景广阔。而创新仍是行业持续发展的本源，2024年“创新药”在政府工作报告中首次被提及，作为发展新质生产力的重要方向，产业空间巨大，相关企业的长期投资价值和配置价值值得关注。本报告期内本基金仍处于建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行建仓工作。