南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接I (021056.jj ) 南方基金管理股份有限公司持有人户数484.00 | 总资产规模 | 基金类型指数型基金(ETF,联接型)成立日期2024-04-09当前净值1.1498 (2025-04-15) 基金经理崔蕾管理费用率0.50%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率13.67% | |
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南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接I(021056) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 崔蕾 | 2024-04-08 | -- | 1年0个月任职表现 | 13.67% | -- | 13.91% | -6.05% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 崔蕾 | -- | 9 | 6.4 | 崔蕾：女， 崔蕾：女，康奈尔大学金融工程硕士，金融风险管理师（FRM），特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月18日，任大数据300基金经理；2020年3月26日至2023年3月27日，任南方粤港澳大湾区联接基金经理；2019年11月29日至2023年7月4日，任南方粤港澳大湾区ETF基金经理；2018年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年12月1日至2023年12月29日，任南方上证科创板50成份增强策略ETF基金经理；2019年6月12日至今，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2019年7月12日至今，任有色金属、南方有色金属联接、1000ETF基金经理；2020年1月17日至今，任红利50基金经理；2020年1月21日至今，任南方大盘红利50基金经理；2021年6月24日至今，任南方中证科创创业50ETF基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业50ETF联接基金经理；2021年9月27日至今，任南方中证1000联接基金经理；2021年12月29日至今，任南方国证在线消费ETF基金经理；2022年1月26日至今，任南方中证500增强策略ETF基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业ETF基金经理；2023年11月24日至今，任南方国证交通运输行业ETF发起联接基金经理。 | 2024-04-08 |
基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)
本报告期内标普中国A股大盘红利低波50指数上涨25.02%。我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 股指期货和现货之间的走势波动带来的本基金与基准的偏离；(3) 报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
报告期内，标普中国A股大盘红利低波50指数上涨9.12%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 报告期内基金分红引起的整体仓位的微小偏离。三季度A股市场先震荡下行，后在9月24日重磅政策刺激下触底反弹。整体而言，9月下旬的政策超预期释放是驱动本轮市场放量大涨的关键，央行降准50bp，同时7天OMO下调20bp创过去四年最大单次调降幅度，此外引导降低存量房贷利率；随后政治局会议召开，会议对市场期待的财政政策以及货币、房地产领域均进行了重要部署，其中对房地产首提“止跌回稳”；月末四大一线城市迅速跟进优化地 产相关政策。在政策组合拳出台和重要会议超预期表述下，市场短期风险偏好得以充分提振，A股普遍大幅反弹，部分弹性更高的成长板块展现出更强的进攻性。展望后市，短期来看，当前在外部环境相对缓和以及内部政策密集出台的背景下，如若市场乐观预期持续发酵且后续稳增长政策继续超预期出台，部分前期超跌的板块具备更高弹性，红利相对收益可能跑输；中长期来看，后续需要关注相关政策落实进度及总量读数改善幅度，配置需求驱动的红利资产中长期逻辑并未发生显著改变。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本报告期内标普中国A股大盘红利低波50指数上涨11.05%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）新股上市初期涨跌幅较大的影响；（2）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化； （3）报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离；（4）股指期货和现货之间的基差波动带来的本基金与基准的偏离；（5）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)
自2021年以来红利策略相对万得全 A 的强势已持续三年多，而红利资产在今年经历了形成共识、相对普涨、内部分化缩圈、调整消化。随后政策态度转变、密集的政策释放推动下A股迎来历史级短期快速反弹和风险偏好提振，红利弹性占劣，市场对红利资产的关注度下降，红利策略前期累计的相对收益也有所收敛。短期来看，前期红利拥挤度偏高、股息率和股息率-国债收益率剪刀差回落的事实均呈改善趋势，同时市场逐渐由亢奋状态回归，震荡和调整阶段红利占优。中长期来看，红利的配置逻辑仍未改变：无风险利率大概率继续处于下行通道，高分红资产的股息性价比也就持续存在；另一方面，持续的低通胀环境中短期内或也难以看到趋势性逆转，能够提供较高且稳定分红的资产确定性仍然较高。中期来看，外部美元指数、美债收益率持续高位；内部社融、M1延续下行，在货币及财政持续发力的背景下，需观察M1拐点何时确认。本基金为指数基金，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，力求实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。
