鹏华丰饶定期开放债券 (000329.jj)鹏华基金管理有限公司 | 成立日期 | 2016-08-24 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.1060元基金经理张丽娟管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率2.79% |
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鹏华丰饶定期开放债券(000329) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 戴钢 | 2016-08-24 | 2018-05-31 | 1年9个月任职表现 | 0.17% | -- | 0.30% | -- |
| 张丽娟 | 2024-03-07 | -- | 0年4个月任职表现 | 0.98% | -- | 0.98% | -- |
| 刘太阳 | 2022-07-01 | 2024-03-07 | 1年8个月任职表现 | -1.63% | -- | -2.72% | -- |
| 周恩源 | 2016-09-08 | 2019-09-04 | 2年11个月任职表现 | 3.08% | -- | 9.49% | -2.33% |
| 王石千 | 2019-09-04 | 2020-12-22 | 1年3个月任职表现 | 4.55% | -- | 5.90% | -- |
| 曾皓明 | 2020-08-11 | 2022-07-01 | 1年10个月任职表现 | 4.62% | -- | 8.87% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张丽娟 | 基金经理 | 13 | 4.5 | 张丽娟：女，国籍中国，金融学硕士，13年证券从业经验。2011年6月加盟鹏华基金管理有限公司，历任营销策划部营销策划助理、高级营销策划经理，2015年6月任职于固定收益部，历任研究员、高级研究员，从事研究分析工作，现担任债券投资二部基金经理。2020年02月至2021年04月担任鹏华丰华债券基金经理，2020年02月至2022年01月担任鹏华丰腾债券基金经理，2020年02月至2022年08月担任鹏华纯债债券基金经理，2020年02月至2023年03月担任鹏华丰瑞债券基金经理，2020年08月至2021年09月担任鹏华招华一年持有期混合基金经理，2020年11月担任鹏华丰颐债券基金经理，2021年03月至2022年03月担任鹏华中债1-3年国开行债券指数基金经理，2021年03月至2022年03月担任鹏华中债3-5年国开行债券指数基金经理，2021年04月至2023年11月担任鹏华丰登债券基金经理，2023年12月担任鹏华弘达混合基金经理，2023年12月担任鹏华永达中短债6个月定开债券基金经理，2024年02月担任鹏华双季红180天持有期债券基金经理，2024年03月担任鹏华丰饶定期开放债券基金经理，2024年03月担任鹏华丰源债券基金经理，2024年05月担任鹏华永兴债券基金经理，张丽娟具备基金从业资格。 | 2024-03-07 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内，经济内生动能边际走弱，PMI再次掉下荣枯线，PPI延续低位，显示经济下行压力仍然较大。金融数据方面，随着央行加强金融监管，存款“手工补息”整改影响持续，M1明显负增，信贷需求不足加上政府债供给偏慢，社融增速回落至8%附近。货币政策方面，报告期内流动性整体偏宽松。由于债券收益率下行过快，4月开始央行提示长债风险，阶段性引发市场调整，5月特别国债供给和地产政策落地，在货币宽松预期下债市整体震荡偏强。 报告期内，5Y期国债收益率下行22BP，10Y期国债收益率下行8BP，30Y国债收益率下行3BP，10年期国开债收益率下行12BP，信用债方面收益率普遍下行30-50BP，中长端整体表现好于短端，3-5年期信用利差、期限利差明显压缩。 报告期内组合债券资产主要配置短期限的中高评级信用债，并保持中性偏高的杠杆操作，业绩表现稳健。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
报告期内，经济内生动能仍然偏弱，外需保持一定韧性，制造业投资在出口回升及高技术制造与设备投资带动下表现较好；一季度实体融资需求不足的格局延续，货币政策方面央行态度偏呵护，1月24日央行宣布全面降准50BP+定向降息25BP，2月20日5年期LPR报价大幅下调25BP。年初市场风险偏好回落，机构配置需求较强，叠加货币持续宽松的预期，1-2月债市收益率大幅下行，3月初两会政策定调未超市场预期，收益率加速下行，3月中下旬以来市场对于政府债供给担忧增加，债市偏震荡。 报告期内，10Y期国债收益率下行26BP，30Y国债收益率下行36BP，10年期国开债收益率下行26BP，信用债方面收益率普遍下行20-30BP，中长端整体表现好于短端，3-5年期信用利差、期限利差明显压缩。 报告期内组合债券资产主要配置短期限的中高评级信用债，并保持一定杠杆操作,总体来看表现稳健。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年债券收益率震荡下行。年初，疫情影响明显消退，经济修复预期增强，债市情绪转弱，收益率小幅上行；至3月初，经济复苏节奏放缓，叠加央行降准降息，债券收益率高位回落；8月下旬开始，国内房地产优化政策密集出台，同时一级市场债券发行供给增多，导致资金面有所收紧，债券收益率触底回升。至12月初，随着中央经济工作会议落地、资金面逐步宽松叠加银行存款利率下调，债券收益率再次出现回落。整体来看，全年各类型债券财富指数均有所上涨，其中企业债财富指数上涨7.12%，国债财富指数上涨5.05%。 本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合在一季度将久期保持中性水平，5月初将久期延长至中性较长水平，在9月初再次将久期降低至中性较低水平，后在11月末将久期提升至较高水平。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
第三季度债券市场先涨后跌。季度初至8月中下旬，由于公布的二季度宏观经济数据显示国内经济增长动能不足，叠加央行下调7天逆回购利率及MLF利率，债券收益率震荡回落。8月下旬开始，国内房地产优化政策密集出台，同时一级市场债券发行供给增多，导致资金面有所收紧，债券收益率触底回升。整体来看，第三季度债券收益率曲线呈现陡峭化上行。 第三季度所有债券财富指数均出现不同程度的下跌，其中企业债财富指数下跌幅度最大，跌幅达1.18%，国债相对跌幅较小，跌幅为0.62%。 本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合期初将久期维持中性略高水平，在9月初将久期降低至中性较低水平。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，美国经济增长可能放缓，或将导致我国出口增长受限，同时居民收入增速放缓及杠杆过高可能使得房地产继续延续偏弱格局。整体而言，国内经济内生复苏动力不足，地产和出口仍将拖累国内经济增长，进而加大产能过剩压力，导致实体融资需求不足，货币政策有望继续宽松，债券市场整体仍处于有利格局。 信用债方面，虽然当前信用利差处于历史较低水平，但考虑到货币政策有望维持宽松格局及利率处于较低水平，资产荒格局或将继续延续，信用利差难以大幅扩大。但须注意，在经济增长压力加大背景下，低评级信用债发行主体盈利能力继续承压，其信用风险仍须警惕。投资上我们仍将重点关注中高等级短久期品种。 综合而言，我们认为目前债券收益率短期上行空间有限，因此整体久期仍维持在中性略长水平。若收益率继续出现较大幅度下行，组合将择机降低久期和杠杆水平。
