南方绝对收益策略定开混合发起(000844) - 基金经理

本组合采用多资产配置方案，相应投资策略涉及股票多空、股票多头、纯债、可转债等。一季度权益市场整体窄幅震荡，成长、小盘好于价值、大盘，结构分化较为明显同时板块轮动现象较快。同期债券市场出现一定回调，资金面偏紧。一季度组合出现一定波动，拖累主要来自于债券部分，而板块轮动加剧的背景下多空对冲超额的收益也不突出。展望后市，国内宏观经济延续向上复苏，同时货币政策保持适度宽松，我们认为股票有结构性机会，债券仍具备配置价值。未来基金经理将继续在框架内，勤勉尽责的做好组合管理，为投资者创造更好的持有体验。

本组合采用自上而下的投资框架，通过对宏观经济、市场环境、估值水平等方面进行分析评估，最终决定股票、债券、股指期货等资产的仓位。在资产内部，组合通过量化方式构建策略，精选个股、个券进行投资配置。自接手本组合以来，股票市场波动放大，风格轮动加剧，使得股票多空策略的收益难度加大。但市场流动性相对宽裕，债券市场仍有不错表现。转债市场伴随着权益整体回暖同样也有一定赚钱效应的改善。组合在这几类资产均有一定仓位配置，总体上有一定收益的积累。未来我们将继续在多资产配置框架内，勤勉尽责的做好组合管理，为投资者创造更好的持有体验。

2024年3季度，本基金主要采用市场中性的投资策略，合理配置股票、股指期货、债券等投资工具的比例，通过定量和定性相结合的方法精选个股，并通过卖出股指期货合约对冲系统性风险。本报告期主要选用沪深300和上证50合约进行对冲。选股指标主要包括上市公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流情况以及公司基本面变化等。债券配置上，主要持有交易所国债。

2024年上半年，本基金主要采用市场中性策略投资，合理配置股票多头、股指期货空头和债券的比例。股票多头主要配置在大盘蓝筹上，期货空头主要配置在沪深300期货品种上，债券主要配置在交易所国债上。本基金通过定量和定性相结合的方法精选个股。要考虑的方面包括上市公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流情况以及公司基本面变化等。