东方新策略灵活配置混合A (001318.jj)东方基金管理股份有限公司持有人户数1,122.00 | 成立日期 | 2015-05-26 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值1.1123元基金经理王芳玲管理费用率0.80%管托费用率0.20%持仓换手率669.04% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率1.12% |
| 相关基金: | 主从基金东方新策略灵活配置混合C | ||||
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东方新策略灵活配置混合A(001318) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 朱晓栋 | 2015-05-26 | 2019-01-02 | 3年7个月任职表现 | -2.28% | -- | -7.96% | -- |
| 姚航 | 2015-05-26 | 2019-03-06 | 3年9个月任职表现 | -0.58% | -- | -2.16% | -- |
| 刘志刚 | 2018-01-24 | 2018-09-12 | 0年7个月任职表现 | -12.81% | -- | -12.81% | -- |
| 李瑞 | 2018-09-20 | 2021-08-11 | 2年10个月任职表现 | 13.82% | -- | 45.40% | 30.51% |
| 王芳玲 | 2023-11-13 | -- | 1年1个月任职表现 | -6.06% | -- | -6.73% | -- |
| 严凯 | 2021-01-04 | 2022-02-15 | 1年1个月任职表现 | 4.98% | -- | 5.56% | -- |
| 金凤 | 2022-02-15 | 2023-12-14 | 1年9个月任职表现 | -9.24% | -- | -16.26% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 王芳玲 | 本基金基金经理 | 10 | 3 | 王芳玲女士：吉林大学数量经济学硕士，通过CFA三级，在股票投资研究方面具备扎实功底。曾任职于东北证券财富管理部，担任私人财富顾问。2016年8月加入东证融汇证券资产管理有限公司，担任行业研究员。现已取得中证协注册投资主办人资格。现任东方策略成长混合型开放式证券投资基金基金经理助理、东方强化收益债券型证券投资基金基金经理助理、东方欣利混合型证券投资基金基金经理助理、东方欣益一年持有期偏债混合型证券投资基金基金经理助理。2022年1月4日担任东方策略成长混合型开放式证券投资基金基金经理。2023年11月13日担任东方新策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-11-13 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024年3季度，权益市场先抑后扬，根据Wind数据显示，上证指数上涨12.44%、沪深300上涨16.07%、科创50上涨22.51%、创业板指上涨29.21%，科创、创业板指数表现更佳。分行业看，申万一级行业均实现上涨，涨幅前五的行业分别是非银金融、房地产、综合、商贸零售、社会服务；煤炭、石油石化、公用事业涨幅相对较少。 9月24日国新办新闻发布会出台了一揽子金融支持政策，9月26日政治局会议打破了过往的时点惯例，会议内容聚焦经济，两次相近时点的重量级会议凸显了中央对经济和市场的重视。国家明确积极地推出刺激政策明显好于此前市场的主流预期，促使场外增量资金快速涌入，抢配中国权益市场资产，A股和港股均迎来快速上涨行情。在此市场行情转换过程中，我们重点配置的贵金属、中药虽然也受益于市场的整体上涨，但涨幅弹性相对较小，且没有配置这个阶段涨幅较好的非银金融、房地产行业，也使得产品组合在本报告期跑输市场。 展望后市，权益市场的快速上涨或告一段落，股价走势大概率回归常态化，市场主流投资的决策依据将更加侧重产业的发展趋势和公司的经营情况。产品组合在配置上将综合考量企业的竞争优势、盈利能力、经营周期等因素，在行业选择上将更加多元化、分散化，降低单一行业对组合的影响。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
根据Wind数据显示，2024年上半年，上证指数下跌0.25%、深证成指下跌7.10%、沪深300上涨0.89%、创业板指下跌10.99%、科创50下跌16.42%、中证1000下跌16.84%，权益市场整体表现偏弱。风格上，大盘权重股、红利类资产表现相对较好，中小盘股、科创类公司表现不佳。分行业看，申万一级行业涨幅前五的分别是银行、煤炭、公用事业、家用电器、石油石化；跌幅前五的行业分别是综合、计算机、商贸零售、社会服务、传媒。 本报告期内，我们从产业趋势、行业估值、市场反馈等多个层面梳理了市场上的主要投资机会。一类是行业景气度向上的投资机会，比如周期领域的贵金属、铜铝，制造业里的船舶、电力设备，科技方向的英伟达产业链、存储、PCB等。其中，我们认为贵金属产业趋势向上的确定性更强，且在当前周期品价格下，企业预期盈利水平和估值的匹配度更好，故产品在报告期内对贵金属细分方向进行了明显的增配。另一类投资机会则在一些基本面和估值均处于底部区域的行业，这些行业目前没有明确向上的景气度变化，但股价和估值也较为充分地反应了悲观预期，我们优选其中商业模式好、业绩稳定性强、已经处于相对低估状态的公司，从中长期维度进行了布局。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度权益市场先抑后扬，权重指数表现相对较好，中小盘股表现不佳。根据Wind数据显示，2024年1季度，上证指数上涨2.23%、沪深300上涨3.10%、中证2000下跌11.05%、创业板指下跌3.87%、科创50下跌10.48%。分行业看，申万一级行业涨幅排名前五的分别是银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属；跌幅较大的行业分别是医药生物、计算机、电子、综合、房地产。 回顾一季度，本产品对持仓结构进行了调整：1）基于国内庞大的人口基数及老龄化的发展趋势，我们看好既有刚需属性又有创新发展的医药行业，但受市场风格和短期投资机会较少的因素影响，产品阶段性降低了医药行业的持仓比例，但相比沪深300仍处于超配水平；2）从海外经济数据来看，全球或存在“二次通胀”的可能，美联储降息的节奏或不及年初预期，叠加地缘政治的不确定性加剧，产品增配了以黄金为代表的抗通胀避险资产和以石油为代表的供给受限的能源品；3）科技制造上关注人工智能、船舶、低空经济等投资机会，其中船舶的趋势性更好，优先进行配置；AI的行情往往是脉冲式的、波动较大，更多是阶段性参与。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
根据Wind数据显示，2023年上证指数下跌3.70%、沪深300下跌11.38%、创业板指下跌19.41%、科创50下跌11.24%，权益市场整体表现不佳。分行业看，申万一级行业涨幅前五的分别是通信、传媒、计算机、电子、石油石化；跌幅较大的行业分别是美容护理、商贸零售、房地产、电力设备、建筑材料。 回顾2023年，本产品基于经济发展情况、科技创新变化和市场投资环境的综合考量，在投资策略与产品运作上：1）将投资重心向刚需医药领域倾斜，优选其中具有竞争优势、公司治理规范、经营业绩良好、现金流匹配程度高、估值合理偏低的公司。2）积极关注科技领域人工智能的发展对产业带来的影响，看好具有业绩确定性的半导体设备、算力、服务器以及商业模式清晰的应用市场。同时考虑到科技股的行情往往是脉冲式的、波动较大，在参与投资时会平衡企业基本面的变化速度和股价波动的节奏。3）对于经济相关的方向，我们积极寻找其中复苏相对好的细分行业，同时看好供给端受限的上游行业。全年来看产品的投资策略是较为有效的，产品收益率好于业绩比较基准收益率。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
海外方面，美国经济数据转冷较为明显，而就业和通胀数据又具有一定粘性，从现有数据综合分析来看，美国经济直接进入衰退的可能性不高，或使得美联储的降息路径较为波折；即将到来的美国大选及俄乌、中东的地缘政治变化，或将主导海外资金的风险偏好。国内方面，下半年财政、货币及产业支持政策都有望持续发力，重点关注对国内有效需求的刺激效果。 权益市场受国内外经济及政治环境影响，风险偏好程度不高，边际增量资金有限，预判整体上仍将呈现震荡调整行情，板块结构性行情或以轮动的方式展开。方向上：1）周期领域，预判美联储即将进入降息周期，或对黄金商品价格走势形成利好，且在当前周期品价格下，黄金企业的预期盈利与估值水平也具有较好的配置价值；2）刚需医药领域一直是我们着重关注的方向，基于国内庞大的人口基数及老龄化的发展趋势，医药行业的需求更加确定，其中既有稳健增长的日常用药需求，也有创新的药品、器械满足更多的诊疗需求。经过前期对政策和业绩的预期消化，或将进入股价表现修复期；3）科技领域，硬件落地速度快于软件，AI的产业趋势向好，可以将关注点从英伟达产业链向国内产业链转移，同时端侧也有望迎来AI Phone、AI PC的创新周期；4）消费领域，养殖行业受供给端影响进入景气上行阶段，但持续性存在分歧，家电及汽车行业还需关注产业支持政策带来的需求弹性。
