万家鑫瑞A(003518) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 高翰昆 | 2017-06-07 | 2018-08-15 | 1年2个月任职表现 | 5.59% | -- | 6.68% | -- |
| 徐青 | 2023-06-03 | -- | 1年1个月任职表现 | 3.43% | -- | 3.91% | -- |
| 陈佳昀 | 2017-06-29 | 2022-03-23 | 4年8个月任职表现 | 3.97% | -- | 20.20% | 3.65% |
| 唐俊杰 | 2017-06-07 | 2017-09-30 | 0年3个月任职表现 | 1.11% | -- | 1.11% | -- |
| 段博卿 | 2022-02-23 | 2023-04-25 | 1年2个月任职表现 | 1.77% | -- | 2.08% | -- |
| 谷丹青 | 2023-04-11 | 2024-06-24 | 1年2个月任职表现 | 3.02% | -- | 3.65% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 徐青 | 固定收益部总监助理；万家CFETS0-3年期山东省国有企业信用债精选指数发起式证券投资基金、万家安恒纯债3个月持有期债券型发起式证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家稳丰6个月持有期债券型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家鼎鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理 | 13 | 6.9 | 徐青：男，清华大学材料科学与工程专业硕士，2022年10月入职万家基金管理有限公司，现任固定收益部总监助理、基金经理。曾任华泰证券股份有限公司研究所债券研究员，国联安基金管理有限公司债券组合管理部债券研究员、基金经理助理，兴业基金管理有限公司固定收益投资部基金经理等职。现任万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家鼎鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、万家安恒纯债3个月持有期债券型发起式证券投资基金的基金经理。 | 2023-06-03 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
一季度经济增长在数据表现上尚显平稳，二季度经济数据表现略逊于一季度。另外，禁止手工补息政策导致银行体系进行“挤水分”，进一步影响金融数据。在债券市场方面，整体的风险偏好没有得到提振，市场利率水平较上一季度进一步下降；同时，金融体系负债端的转移引发不同类型债券资产走势出现强弱分化。特别是自4月以来，央行关于（超）长端无风险利率偏低的警示，更是进一步强化了二季度债市结构性行情的特征。在此期间，本组合持续密切关注经济基本面与市场交易结构的变化，并积极利用结构性行情的特点，灵活进行债券资产的置换与轮动策略，以期最大化提升久期效力。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度经济数据没有呈现进一步下滑，但全社会的信用创造未及预期。宏观层面表现为存款的增加、贷款的下降、资本的被动充裕。在这样的情景下，即使央行没有进一步放松短端政策利率，但债券市场依然以一种偏平坦化的形式走强。同时，随着收益率的走低，债券波动的频率和幅度也在放大。在此期间，本组合整体以偏积极的运作思路提升资产的久期弹性，并对市场的结构进行紧密跟踪，力争在波动中获得更好的收益风险比。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
虽然2023年债券市场整体表现较为强势，但在经济增长的预期较差、信用风险的再定价、估值修复程度等因素的共同作用下，2023年债券各板块的走势在节奏和幅度上存在明显的差异。具体来看，一季度足够高的收益率起点让城投债成为最不受基本面复苏扰动的品种；二季度经济增长的预期差让利率债、二级资本债等弹性品种估值明显下行；三季度后期的化债政策落地则成就了低等级城投债的利差收敛，和利率债的曲线走平；四季度货币政策的趋稳让中短品种获得更好的表现。 本组合在2023年，坚持以供需结构结合估值比价的原则，对持有的债券资产进行轮动和优化，将组合的久期效力提升到较高水平，从而实现较好的收益风险比。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
相比于今年上半年，三季度在经济增长、货币政策、债券走势都表现出较大的不同。经济增速在二季度触底后，开始缓步修复。同时，政治会议的定调以及地产政策的放松都给予了市场对未来更多的期许；虽然央行在三季度既有降息也有降准，但在多维度货币政策的诉求下，资金面反而呈现出易紧难松的局面；对应到债券市场上，三季度不仅波动频率和幅度加大，而且大部分品种出现了一定程度的调整。 本基金在三季度的操作主要体现在两个方面。一方面，根据对经济增长和货币政策的预判，进行一定程度的久期和杠杆的调整；另一方面，通过资产间的比价，对不同品种、不同期限的资产进行置换，进而提升本基金的久期效力。站在现在的时点来看，债券的估值与经济增长的持续性或将实现再平衡。在这个过程中，货币政策或许是可以立足的确定性。后续本基金在实际分析中，将积极主动的关注影响市场的因素，并在四季度这个通常波动较大的时间段，给予市场结构更多的权重，力争提高本基金的收益风险比。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，市场从很多维度看都处于对立的状态。比如债市的胜率与股市的赔率，债券的估值与政策利率，信用基本面与信用利差。这些对立关系在数值上往往以突破历史经验的形式演绎着。面对这样的情况，我们一方面认同其在当下的合理性，另一方面也要看到可能存在的风险，即，在收益率中枢较低且市场结构比较极致的情况下，出现较大的波动或是最为确定的事情，但这也或许是2024年创造超额收益的主要来源。基于此，我们在2024年将结合债券估值、市场结构去理解基本面、风险偏好、信用风险等方面的影响，并对本组合进行调整和优化。
