平安鑫利混合A (003626.jj)平安基金管理有限公司 | 成立日期 | 2016-12-07 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.9977元基金经理王华管理费用率0.60%管托费用率0.10%持仓换手率294.12% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率0.35% |
| 相关基金: | 主从基金平安鑫利混合C | ||||
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平安鑫利混合A(003626) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 汪澳 | 2016-12-07 | 2018-11-22 | 1年11个月任职表现 | 3.63% | -- | 7.24% | -- |
| 段玮婧 | 2018-09-26 | 2020-02-11 | 1年4个月任职表现 | 3.64% | -- | 5.05% | -- |
| 高勇标 | 2020-02-11 | 2021-03-30 | 1年1个月任职表现 | 8.76% | -- | 9.99% | 1.95% |
| 张文平 | 2018-09-20 | 2019-10-21 | 1年1个月任职表现 | 3.99% | -- | 4.34% | -- |
| 刘杰 | 2020-11-30 | 2023-12-29 | 3年0个月任职表现 | -1.10% | -- | -3.36% | -- |
| 田元强 | 2018-11-26 | 2020-01-17 | 1年1个月任职表现 | 3.99% | -- | 4.58% | -- |
| 王华 | 2023-12-25 | -- | 0年7个月任职表现 | -10.15% | -- | -10.15% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 王华 | 平安鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金经理 | 14 | 2.2 | 王华：男，哈尔滨工业大学金融学专业硕士，曾担任招商基金管理有限公司风险管理部资深经理、深圳睿泉毅信投资管理有限公司研究部高级研究员、招商基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投资经理、天弘基金管理有限公司基金经理助理、基金经理。2023年3月加入平安基金管理有限公司，现任平安兴鑫回报一年定期开放混合型证券投资基金、平安鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-12-25 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度，整体处于弱预期和弱现实、叠加风险偏好回落的市场环境中，A股市场表现为震荡下行。 经济基本面三驾马车，出口是主要驱动力，基建投资因财政政策滞后而恢复迟缓，制造业投资依然保持较高增速，居民消费呈现增速放缓，居民的储蓄意愿依然较强，消费动能较弱，没有转化为市场预期的各种投资和消费。 本产品保持了杠铃策略，在周期和成长两端做了资产配置。在周期板块，考虑工业金属短期涨幅较大，需求端并未明显改善，因此降低了工业金属的仓位，考虑未来外部环境不确定加大，以及主要央行可能会降息的预期，在贵金属板块加大了配置。在成长板块，继续看好AI产业链，随着AI在上游算力端的投入接近高峰，逐步配置到下游应用端，增加了端侧的消费电子板块品种。其次，国内电网板块的投资建设景气度较为清晰，部分电力设备公司同时大量出口或出海获取更大的增量份额，对板块内竞争力较强的龙头公司进行了仓位配置。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度，风险偏好和流动性风险得到了修复，市场先抑后扬。年初的宏观数据表现符合预期，整体的宏观经济表现为量优于价，流动性保持了宽松，政策的整体基调保持惯性，我们认为一季度市场整体表现得益于过度悲观预期的修复。本组保持了上个季度的配置，对AI算力、有色、养殖的主力配置没有发生大的观点变化和操作。 展望未来，经济在逐步修复的过程中，我们坚定看好国内经济的持续复苏，尤其对CPI和PPI的价格指数，持乐观态度。本组合持续保持哑铃型配置，一方面聚焦于上游资源品，主要集中在贵金属和工业金属，持续看好全球供应链重建大环境下的资源品稀缺属性。另一方面，聚焦于产业周期或者经济库存周期框架下的经济变化，未来会重点配置在顺周期板块的，消费、化工领域。鉴于涨幅过大，风险收益比不再合适，逐步减少AI的配置。但继续保持对AI、智能驾驶以及机器人这些新质生产力的研究跟踪。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
截至本期末，在投资策略方面，本产品仍保持较高的股票仓位，通过结构调整来应对市场波动。仍坚持自下而上为主，持股相对分散。从长期价值及成长性视角，结合中短期估值以及基本面边际变化，同时将股息率也纳入选股标准进行综合考量，自下而上选取个股。力争通过个股配置获取超额收益及应对市场波动的冲击。 产品运作层面，本产品继续从估值合理性、股息率，及公司基本面出发综合考虑选取投资标的，维持之前的持仓品种的同时，本期逐步在市场调整中增加了部分顺周期品种的配置，以及前期调整较充分的医药、消费等个股。目前权益仓位重点配置了大金融、交通运输、医药生物、食品饮料、公用事业、消费者服务、轻工制造、机械设备、传媒及上游资源股等品种，仍坚持自下而上为主，持股相对分散。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
截至本期末，本基金权益仓位保持在3成左右，重点配置了金融、医药、地产链、交运、大消费等方向，仍坚持自下而上为主，持股相对分散。 市场在政治局会议之后，政策底已基本确立，加之近期连续出台的地产及金融政策，顺周期板块信心明显得到提振，宏观数据温和改善，表明宏观经济基本面也在不断筑底过程中，所以我们对于相关板块未来表现并不悲观。国际货币环境来看也逐渐接近加息尾声，外资持续流出A股的情况预计也将有所改善。因此，自上而下我们更看好大金融、周期等价值股的投资机会，同时受宏观经济影响的消费股一旦经济回暖也会有更多基本面的改善。 本产品继续从估值及基本面出发，维持之前的持仓品种的同时，结合股息率及基本面边际变化，增加了部分钢铁、煤炭、有色及家电等品种的配置，以及前期调整较多的医药等个股。并从业绩确定性及中长期回报角度自下而上不断选取个股加入到组合中，力争为持有人创造稳健持续的长期回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
我们认为影响2024年权益市场走势的主要因素包括国内外经济形势、国际货币环境、国际贸易关系等。国内经济走势稳中向好的长期趋势不变，短期需进一步筑底。而外需目前来看好于市场预期，为中国制造业“出海”寻找新的成长方向提供了更多机会，我们也在努力发掘中国制造业中具备全球竞争力，能够走向全球成长壮大的细分品种；国际货币环境目前来看短期宽松难现，但一旦主要国家开启宽松周期，全球资本市场估值有望边际修复，基本面也会出现边际改善。国际贸易关系在今年全球“大选年”的背景下，可能存在一定扰动因素，但我们相信，在国际分工及全球化的大趋势下，国际市场会是中国制造业的重要成长与发展方向。 2024年权益市场可能仍将表现为一定的分化特征。一方面，市场将继续在具备防御属性的低估值高股息品种如公用事业、大金融、交运、资源股中寻找相对确定的现金回报机会，短期可能会有加速集中的特征；而与此同时，数字经济、人工智能、智能驾驶、机器人等为代表的长期创新成长方向的投资机会在相关品种估值充分调整后，个股机会也将逐渐显现。同时，大消费板块长期成长逻辑仍存，部分品种甚至还有很好的股息现金回报，我们也将结合国内外宏观经济环境及人口特征变迁，在大消费板块的分化寻找结构性投资机会。 因此，2024年权益市场，我们一方面看好低估值高股息的价值股投资机会，同时，对创新引领的成长股、预期调整充分的消费股及经济顺周期品种，我们也并不悲观。我们将继续自下而上选取基本面稳健、具备长期价值及成长空间，估值及股息率具备安全边际的个股品种，加入到组合中，力争为持有人创造稳健持续的长期回报。
