鹏华丰源债券 (004498.jj)鹏华基金管理有限公司持有人户数533.00 | 成立日期 | 2017-06-08 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型债券型当前净值1.0325元基金经理张丽娟 、 刘太阳管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.64% |
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鹏华丰源债券(004498) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 张丽娟 | 2024-03-09 | -- | 0年8个月任职表现 | 1.75% | -- | 1.75% | -- |
| 刘太阳 | 2017-06-08 | 2018-06-28 | 1年0个月任职表现 | 4.36% | -- | 4.60% | -- |
| 刘太阳 | 2019-09-11 | 2020-12-22 | 1年3个月任职表现 | 2.55% | -- | 3.27% | -- |
| 刘太阳 | 2024-06-29 | -- | 0年4个月任职表现 | 0.67% | -- | 0.67% | -- |
| 周恩源 | 2017-07-01 | 2019-09-11 | 2年2个月任职表现 | 5.34% | -- | 12.07% | -- |
| 刘涛 | 2022-08-12 | 2024-03-09 | 1年6个月任职表现 | 2.47% | -- | 3.91% | -- |
| 曾皓明 | 2020-12-22 | 2022-07-01 | 1年6个月任职表现 | 3.52% | -- | 5.42% | -12.84% |
| 吴国杰 | 2021-04-07 | 2022-08-12 | 1年4个月任职表现 | 3.96% | -- | 5.38% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张丽娟 | 基金经理 | 13 | 4.8 | 张丽娟：女，国籍中国，金融学硕士，13年证券从业经验。2011年6月加盟鹏华基金管理有限公司，历任营销策划部营销策划助理、高级营销策划经理，2015年6月任职于固定收益部，历任研究员、高级研究员，从事研究分析工作，现担任债券投资二部基金经理。2020年02月至2022年08月担任鹏华纯债债券基金经理，2020年02月至2021年04月担任鹏华丰华债券基金经理，2020年02月至2022年01月担任鹏华丰腾债券基金经理，2020年02月至2023年03月担任鹏华丰瑞债券基金经理，2020年08月至2021年09月担任鹏华招华一年持有期混合基金经理，2020年11月担任鹏华丰颐债券基金经理，2021年03月至2022年03月担任鹏华中债3-5年国开行债券指数基金经理，2021年03月至2022年03月担任鹏华中债1-3年国开行债券指数基金经理，2021年04月至2023年11月担任鹏华丰登债券基金经理，2023年12月担任鹏华弘达混合基金经理，2023年12月担任鹏华永达中短债6个月定开债券基金经理，2024年02月担任鹏华双季红180天持有期债券基金经理，2024年03月担任鹏华丰饶定期开放债券基金经理，2024年03月担任鹏华丰源债券基金经理，2024年05月担任鹏华永兴债券基金经理，2024年06月担任鹏华丰庆债券基金经理，张丽娟具备基金从业资格。 | 2024-03-09 |
| 刘太阳 | 基金经理 | 18 | 12.2 | 刘太阳：男，国籍中国，理学硕士，18年证券从业经验。曾任中国农业银行金融市场部高级交易员，从事债券投资交易工作；2011年5月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券研究工作，历任固定收益部研究员、基金经理、公募债券投资部总经理/基金经理。现担任债券投资一部联席总经理/基金经理。2012年09月至2018年04月担任鹏华纯债债券基金经理，2012年12月至2015年04月担任鹏华月月发短期理财债券基金经理，2013年04月至2016年04月担任鹏华丰利分级债券基金经理，2013年05月至2018年12月担任鹏华实业债基金经理，2015年03月至2021年08月担任鹏华丰盛债券基金经理，2016年02月至2018年03月担任鹏华弘盛混合基金经理，2016年04月至2018年04月担任鹏华丰利债券（LOF）基金经理，2016年08月至2020年02月担任鹏华双债保利债券基金经理，2016年08月至2023年06月担任鹏华丰收债券基金经理，2016年08月至2017年09月担任鹏华丰安债券基金经理，2016年08月至2018年06月担任鹏华丰达债券基金经理，2016年09月至2018年04月担任鹏华丰恒债券基金经理，2016年10月至2018年05月担任鹏华丰禄债券基金经理，2016年10月至2018年05月担任鹏华丰腾债券基金经理，2016年11月至2018年07月担任鹏华丰盈债券基金经理，2016年12月至2018年05月担任鹏华普泰债券基金经理，2016年12月至2018年07月担任鹏华丰惠债券基金经理，2017年02月至2018年06月担任鹏华安益增强混合基金经理，2017年03月至2018年06月担任鹏华丰享债券基金经理，2017年03月至2018年06月担任鹏华丰玉债券基金经理，2017年03月至2017年12月担任鹏华丰嘉债券基金经理，2017年03月至2018年04月担任鹏华丰康债券基金经理，2017年04月至2018年05月担任鹏华丰瑞债券基金经理，2017年06月至2018年03月担任鹏华丰玺债券基金经理，2017年06月至2018年06月担任鹏华丰源债券基金经理，2018年10月至2021年08月担任鹏华双债增利债券基金经理，2018年12月至2019年01月担任鹏华永诚一年定期开放债券基金经理，2019年09月担任鹏华丰润债券（LOF）基金经理，2019年09月至2020年12月担任鹏华丰源债券基金经理，2019年09月至2021年05月担任鹏华丰华债券基金经理，2019年09月至2024年01月担任鹏华丰玉债券基金经理，2019年10月至2024年06月担任鹏华丰庆债券基金经理，2020年03月担任鹏华安泽混合基金经理，2020年06月至2021年12月担任鹏华安惠混合基金经理，2021年06月担任鹏华永益3个月定开债券基金经理，2021年07月至2022年09月担任鹏华丰宁债券基金经理，2022年01月至2024年07月担任鹏华丰腾债券基金经理，2022年07月至2024年03月担任鹏华丰饶定期开放债券基金经理，2024年05月担任鹏华丰登债券基金经理，2024年06月担任鹏华丰源债券基金经理，刘太阳具备基金从业资格。 | 2024-06-29 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
第三季度债券市场波动加大，先涨后跌。季度初至9月中旬，由于宏观数据持续走弱，叠加央行积极投放资金缓解流动性压力，债券收益率期间虽有波动，但整体呈震荡回落走势。9月下旬开始，国新办新闻发布会上央行官宣一系列重磅政策，叠加政治局会议超预期在9月召开与国新办发布会政策形成呼应，多方面表态支持经济，权益市场大幅上涨，市场基本面预期有所扭转，引发债券收益率大幅上行。整体来看，第三季度债券收益率曲线呈现陡峭化下行。 第三季度债券财富指数均出现不同程度的上涨，其中国债财富指数上涨幅度最大，涨幅达1.22%，企业债相对涨幅较小，涨幅为0.36%。 本报告期内基金以持有中高评级信用债为主，组合期初将久期维持中性略高水平，在9月下旬将久期降低至中性水平。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内，国内经济呈现复苏偏弱态势，需求不足仍然是主要矛盾，上半年CPI震荡回升，PPI跌幅收窄，但价格整体仍在较低水平。货币政策方面面临多重目标，整体基调维持稳健偏宽松。全国两会提出“避免资金沉淀空转”，央行着手加强金融监管，4月禁止银行“手工补息”，银行存款脱媒，加剧债市资产荒。随着市场风险偏好回落，机构配置需求较强，叠加货币持续宽松预期，债市收益率快速下行，二季度以来央行多次提示“关注长期利率风险”，债市整体震荡偏强。 报告期内，10Y期国债收益率下行35BP，30Y国债收益率下行40BP，10年期国开债收益率下行39BP，信用债方面收益率普遍下行50-100BP，中长端表现好于短端，中低评级表现好于高等级，2-5年期信用利差、期限利差显著压缩。 报告期内，在市场震荡下行过程中组合保持中性偏长久期，持仓品种以中短期限、高等级信用债为主，阶段性参与利率债交易性机会，并保持一定杠杆操作，总体来看表现稳健。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
报告期内，经济内生动能仍然偏弱，外需保持一定韧性，制造业投资在出口回升及高技术制造与设备投资带动下表现较好；一季度实体融资需求不足的格局延续，货币政策方面央行态度偏呵护，1月24日央行宣布全面降准50BP+定向降息25BP，2月20日5年期LPR报价大幅下调25BP。年初市场风险偏好回落，机构配置需求较强，叠加货币持续宽松的预期，1-2月债市收益率大幅下行，3月初两会政策定调未超市场预期，收益率加速下行，3月中下旬以来市场对于政府债供给担忧增加，债市偏震荡。 报告期内，10Y期国债收益率下行26BP，30Y国债收益率下行36BP，10年期国开债收益率下行26BP，信用债方面收益率普遍下行20-30BP，中长端整体表现好于短端，3-5年期信用利差、期限利差明显压缩。 报告期内，在市场震荡下行过程中组合保持中性偏长久期，持仓品种以中短期限、高等级信用债为主，阶段性参与利率债交易性机会，并保持一定杠杆操作，总体来看表现稳健。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，中国经济走势一波三折。同海外国家疫后复苏类似，中国疫后经济复苏呈现“脉冲式”。一季度积压需求释放，经济环比高斜率复苏，但持续性不足，二季度地产和出行等领域均呈现环比明显走弱。由于疫情的“疤痕效应”，居民和企业信心恢复缓慢，储蓄意愿偏强，内生需求动力不足。在稳增长压力之下政策开始加码，宽货币先行，央行在6月和8月两次降息。在经济现实持续偏弱，流动性宽松的背景下，债市在1-8月中旬收益率大幅下行，10年期国债收益率触及年内低点2.54%。8月末至11月地产政策陆续出台，随着政府债供给增加、流动性趋紧，债市出现明显回调。12月政治局和中央经济工作会议落地，会议整体强调高质量发展，对于宏观政策定调“强化逆周期和跨周期调节”，叠加美联储转向鸽派，市场对央行宽货币预期增强，年末银行存款利率进一步下调，跨年流动性整体宽松，债券利率下行。全年利率整体走牛，10年国债从年初2.82%下行至2.56%，幅度约25BP；信用债市场全年表现较好，高等级短端收益率下行20-30bp，中长端收益率下行45-55bp；中等级短端收益率下行40-50bp，中长端下行70-80bp；低等级各期限收益率下行70-90bp，信用利差全面收窄，期限利差大幅压缩。 报告期内，在市场震荡下行过程中组合保持中性偏长久期，持仓品种以中短期限、高等级信用债为主，阶段性参与利率债交易性机会，并保持一定杠杆操作，市场回调过程中降低组合久期及杠杆水平，总体来看表现稳健。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
下半年经济不同部门表现可能延续分化，基建和地产投资增速承压，居民和企业部门风险偏好收缩，消费信心和民间投资待提振；制造业投资偏强，外需面临更多不确定性。下半年预计仍会维持“稳货币+稳信用”的政策环境，对于债市而言仍然存在较好的投资机会。
