长信稳通三个月定开债券发起式
(004887.jj ) 长信基金管理有限责任公司
基金类型债券型成立日期2017-11-03总资产规模21.55亿 (2025-06-30) 基金净值1.0776 (2025-07-18) 基金经理蔡军华管理费用率0.30%管托费用率0.10% (2025-04-29) 成立以来分红再投入年化收益率2.79% (4899 / 7199)
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长信稳通三个月定开债券发起式(004887) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
陆莹2017-11-032020-09-092年10个月任职表现3.54%6.47%10.38%19.47%
杜国昊2020-03-022024-08-014年4个月任职表现2.28%-4.24%10.45%-17.38%
蔡军华2024-09-03 -- 0年10个月任职表现1.79%25.60%1.79%25.60%
邹依恩2023-04-102024-11-061年6个月任职表现1.97%-1.06%3.10%-1.65%

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
蔡军华长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长信纯债壹号债券型证券投资基金、长信稳益纯债债券型证券投资基金和长信富全纯债一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理、固收研究部总监200.9蔡军华:男,江西财经大学企业管理专业硕士毕业,具有基金从业资格,中国国籍。曾任职于上海远东资信评估有限公司、上海浦东生产力促进中心信贷部、中证鹏元资信评估股份有限公司上海分公司。2019年3月加入长信基金管理有限责任公司,历任固收研究部副总监、固收专户投资部总监,现任固收研究部总监,2024年9月至今担任长信稳通三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理、2024年11月至今担任长信纯债壹号债券型证券投资基金的基金经理、2024年11月至今担任长信稳益纯债债券型证券投资基金的基金经理。2024-09-03

基金投资策略和运作分析 (2025-06-30)

回顾2025年二季度,出口保持一定韧性,国内物价持续低位运行,融资需求不强,央行发布一揽子金融政策,市场资金利率中枢下移,债券收益率先下行后转为震荡。  操作上,本基金在二季度保持组合灵活久期和杠杠,适当进行了波段操作,在债市收益率下行时期获得一定投资收益,同时加强回撤控制,保持组合流动性。  展望2025年三季度,经济基本面内生趋势对债市仍友好,货币政策将保持灵活的力度和节奏,流动性保持充裕,我们将继续重视票息资产配置机会,适时参与债券波段交易,做好组合的流动性管理,控制回撤的同时争取较好的收益。

基金投资策略和运作分析 (2025-03-31)

回顾2025年一季度,宏观经济预期有所好转,经济基本面也出现一些积极信号,同时开年以来资金面偏紧,叠加市场风险偏好上升,债市持续调整,十年期国债收益率累计上行19bp,1年期AAA中短期票据收益率累计上行约30bp,季末有所缓解。  操作上,本基金在一季度债市持续调整中,动态调整组合久期,控制回撤,并适当进行了波段操作,保持组合流动性。  展望2025年二季度,经济基本面、降准预期等可能成为市场博弈点,我们将重视票息资产配置机会,择机参与债券波段交易,做好组合的流动性管理,控制回撤的同时争取较好的收益。

基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)

回顾2024年,债市整体走出较强行情。一季度政府债券发行节奏偏缓,降准落地后资金面偏松,机构欠配下利率快速下行。二季度机构欠配压力增大,市场开始追逐票息资产。同时央行频繁提示长债交易风险,利率下行放缓,7月下旬央行降息再度打开利率下行空间。三季度债券收益率先下后上,9月底稳增长政策超预期,市场风险偏好提升,债券市场回调。四季度货币政策表态“适度宽松”打开降准降息的想象空间,叠加机构提前配置,利率下行。全年来看10年期国债收益率累计下行88bp至1.675%,1年期AAA中短债票据收益率累计下行84bp至1.679%。  全年我们根据市场变化采取相应的策略,选择灵活的久期和仓位,加强组合的流动性管理,组合保持平稳。

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

回顾2024年三季度,国内地产投资继续低位,出口维持高位。政府债发行提速,货币政策持续发力,7月OMO和LPR均降息10bp,MLF下调20bp,9月央行宣布降准、OMO利率下调20bp,引导贷款和存款价格同步调降,金融政策组合拳率先落地,释放稳增长信号。三季度债市波动加剧,资金成本整体较高,8月中下旬债市波动,信用债流动性溢价上升,9月下旬随着金融政策发布和政治局会议召开,在稳增长、稳预期等方面形成合力,债市剧烈波动,流动性溢价进一步上升;三季度十年国债累计下行5BP左右,1Y期AAA中短债票据累计上行15BP左右,信用利差走扩。  在三季度中,我们控制久期和杠杠,精选优质中短金融债和产业债,保持组合流动性,适时提高组合静态收益,控制回撤的同时争取较好的组合相对收益。  展望2024年四季度,市场风险偏好和增量财政政策等预计会对债市构成影响,预计经济数据和货币政策对债市仍较为友好,随着影响因素充分释放,债券性价比有望提升,其配置价值会逐步改善。未来我们将严格控制信用风险,做好组合的流动性管理,控制回撤,在阶段性防守中等待新的配置机会。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)

展望2025年,内需有望继续修复,2024年9月以来推出的一系列稳增长政策初见成效,消费、基建和地产投资有所改善,需要持续关注财政发力情况。海外方面,通胀和关税是两条主线,外部不确定性较大,国内以应对为主。我国经济仍旧处于新旧动能转换期,支持性的货币政策不改,债市波动加大的同时也孕育着机会。  我们将继续秉持谨慎原则,加强组合的流动性管理,严防信用风险,密切关注宏观经济和债市动向,积极应对,争取在保持组合流动性的前提下,为投资者获取更好的收益。