圆信永丰优享生活 (004958.jj)圆信永丰基金管理有限公司 | 成立日期 | 2017-08-30 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.8542元基金经理汪萍管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率71.13% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率9.35% |
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圆信永丰优享生活(004958) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 李家亮 | 2017-08-30 | 2017-09-06 | 0年0个月任职表现 | 0.00% | -- | 0.00% | -- |
| 肖世源 | 2017-09-14 | 2020-03-06 | 2年5个月任职表现 | 10.92% | -- | 29.23% | -- |
| 范妍 | 2017-08-30 | 2024-04-03 | 6年7个月任职表现 | 11.06% | -- | 99.72% | 12.47% |
| 汪萍 | 2024-04-03 | -- | 0年3个月任职表现 | -7.16% | -- | -7.16% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汪萍 | 本基金基金经理 | 13 | 4.2 | 汪萍：女，上海财经大学经济学硕士，现任圆信永丰基金管理有限公司权益投资部基金经理。历任民生证券股份有限公司销售经理，国泰君安证券股份有限公司销售经理，圆信永丰基金管理有限公司研究部助理研究员、研究员。汪萍女士于2020年5月14日起管理圆信永丰大湾区主题混合型证券投资基金，于2021年11月18日起管理圆信永丰研究精选混合型证券投资基金，于2024年4月3日起管理圆信永丰优享生活灵活配置混合型证券投资基金。 | 2024-04-03 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，国内经济增长斜率边际放缓，工业生产、基建地产和国内消费需求趋于平淡，部分行业受贸易摩擦升级的冲击， A股市场维持3000点区间震荡，中美货币周期自2021年脱轨之后，今年下半年大规律重新同轨，边际上看流动性趋向充沛。当前时点展望2024年我们的观点仍然维持：中长期来看，看好中国经济的长期发展前景，中国制造业的出口优势很难被取代，同时国内的进口替代正在加速，短中期我们维持中性乐观的观点，珍惜每一次短期利空所带来的股价回调后的买入机会。投资策略方面：依然坚持价值投资理念，所谓的价值投资理念，就是把股票看作公司本身，希望中长期的投资收益来自于企业持续的业绩增长和股息回报。基金运作方面：落实到投资上，主要围绕着：第一：专注于产业结构变化带来的变革和产业链的长期机会；第二：进口替代加速的行业；第三：从底线思维的角度，配置了一些价值股，围绕传统产业链，筛选出了有很强竞争优势能够攻城略地，不断提升市场份额的公司并且持有。在组合配置上，仍然以均衡配置为主，辅以景气度和估值的考虑，主要配置在新能源、电子、科技、农业、有色、化工等行业，减少了医药、军工行业的配置。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
在报告期内，增加了家电、食品饮料、煤炭、地产、新能源等行业的配置比例，减持了部分公用事业和电网投资板块内的个股。医药、军工、电子等成长类板块在一季度表现偏弱，但大部分个股处于合理偏低的估值水平，基于未来的成长空间，没有进行大范围的调整。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年市场波动较大，全市场5000多个股票的中位数全年收正，但基金重仓股表现偏弱，基金重仓指数全年下跌15.67%。出于对经济基本面和流动性层面的判断，1月-8月，基金权益部分的仓位偏中性。5月左右，我们看到了汽车、家电等消费类行业的需求改善，从6月中旬，看到周期类型行业的价格比以往淡季要强，并持续至年末。在观察到经济数据的变化后，8月下旬开始，我们将基金权益部分的仓位提升至85%-90%。四季度，北上资金流出、经济数据再度走低，权益市场仍以调整为主，与我们之前的预期偏离。行业配置上全年变化不大。行业上相对看好成本下行的火电行业，长期电网投资相关的电力设备板块，国家安全相关的电子和军工板块，医药、化工、有色的配置遵循了自下而上的个股选择思路（以长期成长空间较大的公司为主），消费链条中，相对看好出行链相关的铁路板块。投资链条中，相对看好铁路设备投资相关的板块。一季度TMT行业在新技术催化下出现了一定程度的上涨，我们根据实际情况和预期的偏差，调整不同成长行业的配置比例，对TMT行业做了一定比例的减持。在6月下旬增加了周期型行业的配置比例。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
出于政策边际改善的预期，我们于6月末适度增加了顺周期类型行业的配置，并保留至7-8月。军工、医药、TMT、公用事业、环保、有成长性部分化工和有色行业、处于周期底部的养殖产业等仍是我们主要的配置方向。此外，三季度能源价格上涨较多，我们在原油相关板块的配置比例不高、煤炭没有配置，我们在重新思考未来能源的中枢价格。原油的新增供给主要依赖于OPEC的减产力度而不是非OPEC国家，从沙特的意愿来看，原油价格有较大可能性维持在较高的水平。煤炭的供应并不紧缺，但边际上的扰动也较大。在未来半年内，我们可能会考虑重新调整能源相关头寸的配置比例。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
首先，我们对今年的经济并不悲观。从各行业的调研来看，微观感受延续了去年下半年的趋势。消费：存在较为明显的消费降级，客单价走低但数量上升，消费者更为看重性价比，精神娱乐层面的消费好于物质消费。今年我们重点观察的是居民部门消费信心的恢复程度和超额储蓄的变化方向。鉴于过去两年较高的超额储蓄以及本身较低的风险偏好，消费不至于突然间失速。投资：基建和地产投资偏弱，节后的复工情况略低于去年同期（农历年对齐）。我们预期该主线今年仍然保持平稳，亮点仍然在电网投资和铁路设备投资和去年差异不大。出口：存在较大的分歧。我们看到全球制造业PMI指数结束了连续17个月的下行，于2月份上升至50以上，我们预期全球制造业在库存去化结束后存在修复的空间。其次，企业盈利不仅取决于需求的拉动，供给层面的约束也是非常重要的。在2023年下半年，我们看到的企业盈利层面的修复主要取决于后者。供需的平衡关系更多体现在价格层面。因此，价格层面的变化是我们主要关注的主线，如果企业盈利延续之前修复的趋势叠加流动性层面的改善（北上流出告一段落），我们对股票市场的看法将偏向乐观。新房的成交量和二手房的成交价是我们关注的另外一条主线，地产的变化约束着消费部门和政府部门的资产负债表，我们理解它是影响市场风险偏好的主要因素。最后，基金重仓股从2021年上半年开始调整，已经历经三年的时间，估值较其它个股比并不贵，盈利能力更为突出，我们今年的配置将更偏向于此。
