南方人工智能主题混合 (005729.jj)南方基金管理股份有限公司持有人户数5.44万 | 成立日期 | 2018-10-12 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值2.2503元基金经理罗安安管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率318.92% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率13.96% |
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南方人工智能主题混合(005729) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 罗安安 | 2018-10-12 | -- | 6年2个月任职表现 | 13.96% | -- | 125.03% | -20.35% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 罗安安 | 本基金基金经理 | 14 | 9.5 | 罗安安先生：清华大学计算机科学与技术专业博士，具有基金从业资格，2010年7月加入南方基金，担任研究部高级研究员；2014年3月31日至2014年11月5日，任南方成长、南方价值基金经理助理；2014年11月5日至2015年7月10日，任投资经理；2015年7月10日至今，任南方价值基金经理；2017年12月15日至今，任南方新兴混合基金经理；2018年6月8日至2021年6月4日担任南方国策动力基金经理；2018年10月12日至今，任南方人工智能混合基金经理。2020年7月16日起担任南方核心成长混合型证券投资基金基金经理。2020年7月20日至今，兼任投资经理。2020年7月21日起担任南方年定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年7月21日至今，任南方创新精选一年混合基金经理。2020年9月18日至今，任南方创新成长混合基金经理。2022年1月5日至今，任南方专精特新混合基金经理；2022年2月18日至今，任南方新兴产业混合基金经理。 | 2018-10-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024年是内部宏观环境震荡和国际政治形势动荡相互交织的一年，各项经济数据仍显弱势，国债价格的走高带动高股息资产的配置需求持续增大，成长亮点在于出海企业受益于欧美国家补库存和发展中国家再工业化的双重需求业绩表现亮眼，特别是电力设备、家电、汽车和部分机械等。但是，随着年底临近，美联储逐步进入降息周期，中国货币政策和财政政策转向已经非常明确。本基金核心策略是寻找人工智能产业能持续兑现的成长股，在宏观政策传导到需求拐点的时间内，还是兼顾一定的安全边际，同时业绩预期能够兑现增长的选股思路。我们适当减少了部分电子的仓位以回避海外贸易可能出现的摩擦风险，继续看好汽车AI和光模块的景气，未来，我们继续看好两类资产，一类是低估值低预期的行业比如互联网、计算机、传媒等龙头公司，另一类是新质生产力为代表的科技类资产，都存在流动性带来的估值修复机会，同时我们也将紧密跟踪AI应用创新的节奏和力度，带来盈利端改善的话有可能进一步提高股价上涨的空间，我们对此保持审慎乐观。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年，面向全球，预计仍然是宏观经济运行和世界格局走势比较复杂难测的一段时期，各种利好和利空因素交织，确定性和不确定性兼具，外部世界环境变化莫测，美联储降息节奏难以把握。面向中国，内部经济提升初见成效，新质生产力带动高质量发展需要时间，A股整体估值合理局部低估，市场监管和长效机制正在发挥市场作用。在这种大的背景下，我们不能指望指数马上出现明显的反弹，更多的是在不确定性的大环境中增加对于确定性投资机会的把握和提前预判，我们认为市场仍将继续在避险资产和风险资产上进行平衡操作，增加的板块主要是电子和有色，还有出海公司。看好电子，主要是看好AI时代对于消费电子的创新需求以及部分电子下游景气拐点来临的双重逻辑，而且电子部分股票调整充分、业绩增长迎来拐点，我们看海外半导体指数和物联网指数都出现见底回升，预计A股电子板块同样将迎来需求提升的机会。我们继续看好AI应用的部分公司，目前大模型从2B端的云计算已经发展迅速，未来将在边缘侧加速创新，特别是智能硬件领域，一旦用户交互方式出现更高效便捷的模式，边缘侧AI将迎来真正的创新热潮。当然这个需要时间，二季度应对市场缩量和流动性压力，我们也适当降低仓位，目前整体仓位不高，配置相对比较均衡。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年是宏观经济运行和世界格局走势比较复杂难测的一年，各种利好和利空因素交织，确定性和不确定性兼具，外部世界环境变化莫测，美联储降息节奏难以把握，内部经济提升初见成效，新质生产力带动高质量发展，A股整体估值合理局部低估，加强市场监管和长效机制正在发挥市场作用。在这种背景下，我们在一季度做出较大调整，在避险资产和风险资产上进行再平衡。具体而言，从风险偏好上，重点配置在低估值、确定性增长的人工智能板块，增长组合的进攻性，相信合理估值下稳定增长个股能获得持续回报，从投资方向上，重点配置光模块、AI应用、AI算力等，此外，我们更看好优秀公司具备出海业务拓展能力的公司，特别是受益于全球逆全球化和发展中国家再工业化的趋势，出海是优秀公司业务增长的必经之路。总之，本基金遵循获取确定性持续收益、回避不确定性风险的投资原则。展望未来，我们对新质生产力发展的前景比较乐观，将对新兴潜力产业和全球比较优势的方向保持持续跟踪，等待市场由悲观转向乐观的时间点。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年A股市场整体偏弱，看似主题热度不减，但市场轮动加快、波动加大，给基金运作带来许多风险和挑战。南方人工智能基金秉承着“紧跟AI产业变革、把握AI产业机遇”的投资思路，积极研究AI产业的发展趋势，寻找真正值得投资的成长股。同时我们对于产业过热的领域也保持一份冷静，在AI产业热情高涨之时，我们勇于做出前瞻预判，在AI主题鱼龙混杂之时，我们也敢于坚持去伪存真。最近半年，本基金增加了通信服务的配置比例，主要是看好光模块和AI服务器等算力需求的爆发式增长，大模型的研发投入拉动硬件资本开支，并将充分体现在相关公司的订单与业绩增速上。后续板块走势可能出现分化，要结合个股的市值空间和兑现度进行优中选优。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望未来，我们对新质生产力发展的前景比较乐观，将对新兴潜力产业和全球比较优势的方向保持持续跟踪，等待市场由悲观转向乐观的时间点。我们投资策略，主要聚焦于科技创新驱动产业成长的投资方向，特别是在专精特新及人工智能领域中筛选新兴成长板块，优先精选板块内确定性增长、质地优秀的龙头公司的配置比例并长期持有，再适当挖掘一批高增长潜力个股增强组合整体的超额收益。未来，在市场进入降息周期的宏观假设下，市场会积极寻找具有良好现金流、估值业绩相匹配、主流权重龙头公司的成长个股机会，风格具有一定的轮动特征，相对继续看好电子、计算机、专精特新、有色资源、出海成长股等板块中人工智能相关个股。从长期资产配置的角度，我们将坚持产业深度研究与市场风险预判相结合，把握前瞻机会。在国内强调科技竞争、安全发展和高质量发展的新格局下，市场投资风格将有所变化，从过去偏向赛道成长转为重视业绩基本面和产业需求的时代迫切性，硬科技和软创新仍然是未来三年最看好的投资机会。基于2-3年的投资维度，我们将针对人工智能和专精特新等硬科技和软创新领域积极深度研究产业，把握产业趋势，特别是边缘AI、智能硬件、AI算力、半导体国产化等板块，同时对于出海业务能持续增长的公司保持持续看好，特别是受益于全球逆全球化和发展中国家再工业化的趋势，出海是优秀公司业务增长的必经之路，如果长期持有上述板块仍然可能有每年10~20%业绩持续增长。最后，国内可能会继续强化自主可控和国产替代的科技创新逻辑，带动一批科创龙头公司的投资机会。最后，在个股选择上，将坚持精选上述板块中爆发期成长和成熟期成长两个阶段的成长股，整体持仓风格将偏向注重公司业绩增长的确定性和估值的安全边际。成长风格的公募基金又要充分考虑风险控制和绝对收益的重要性，因此，我们组合构建上将遵守以下原则：1）严控组合估值，避免追高追热，优先寻找底部个股的成长逻辑；2）避免过分集中于某一板块，不追求盲目的赛道投资，避免因为黑天鹅或者灰犀牛带来的净值波动；3）组合构建的结构重于仓位，更看重在大趋势、大方向上精选个股，重视基本面的确定性和业绩增长的兑现度。
