天弘荣享 (005871.jj)天弘基金管理有限公司 | 成立日期 | 2018-06-25 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.0441元基金经理刘洋 、 任明管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率4.14% |
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天弘荣享(005871) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 姜晓丽 | 2018-06-25 | 2022-04-30 | 3年10个月任职表现 | 4.39% | -- | 17.96% | 7.20% |
| 刘洋 | 2023-06-15 | -- | 1年2个月任职表现 | 4.16% | -- | 5.04% | -- |
| 任明 | 2021-09-18 | -- | 2年11个月任职表现 | 3.77% | -- | 11.49% | 7.20% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 刘洋 | 本基金基金经理 | 11 | 7.4 | 刘洋：女，经济学硕士，11年证券从业经验。2013年1月加盟天弘基金管理有限公司，历任研究员、交易员。历任天弘睿新三个月定期开放混合型证券投资基金基金经理（2020年12月至2023年02月）、天弘聚新三个月定期开放混合型证券投资基金基金经理（2020年09月至2023年01月）、天弘睿选利率债债券型发起式证券投资基金基金经理（2021年08月至2023年06月）、天弘添利债券型证券投资基金（LOF）基金经理（2017年04月至2018年08月）、天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年07月至2018年08月）、天弘同利债券型证券投资基金（LOF）基金经理（2017年06月至2021年05月）、天弘合利债券型发起式证券投资基金基金经理（2022年07月至2023年07月）。现任天弘基金管理有限公司基金经理。天弘兴益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘成享一年定期开放债券型证券投资基金基金经理、天弘弘利债券型证券投资基金基金经理、天弘招享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘中债1-5年政策性金融债指数发起式证券投资基金基金经理、天弘中债3-5年政策性金融债指数发起式证券投资基金基金经理、天弘中债1-3年国开行债券指数发起式证券投资基金基金经理、天弘增益回报债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘优选债券型证券投资基金基金经理。 | 2023-06-15 |
| 任明 | 本基金基金经理 | 12 | 3 | 任明先生：金融学硕士，2012年7月加盟天弘基金管理有限公司，历任公司固定收益部债券研究员、信用研究员，现任固定收益机构投资部投资经理、基金经理。2021年9月18日担任天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理。现任天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年10月13日起担任天弘永利优佳混合型证券投资基金基金经理。2021年10月30日起担任天弘宁弘六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年11月30日起担任天弘安盈一年持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年07月29日起任天弘通利混合型证券投资基金基金经理。2023年2月14日起担任天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。任职天弘永利优享债券型证券投资基金的基金经理助理。2023年7月4日起担任天弘广盈六个月持有期混合型证券投资基金的基金经理助理。2023年09月09日担任天弘中债1-3年国开行债券指数发起式证券投资基金基金经理。2021年10月30日至2023年10月11日担任天弘多元收益债券型证券投资基金基金经理。 | 2021-09-18 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年，宏观经济循环处于偏弱的状态，价格水平处于低位，地产及地方政府两大信用创造部门处于弱势，导致实体部门的融资需求偏弱，市场期待政府能够通过大额财政政策来刺激经济，但是地方政府在化债的大背景，新增专项债的发行进度远低于往年，城投债的净融资也处于低位，这导致了金融机构出现的明显的资产荒，在债券市场中不断去压缩包括期限利差、品种利差、信用利差在内的各种利差，即使央行在受制于汇率的约束维持短端利率一直处于稳定水平并多次强调长期债券的利率风险，但是并未改变资产荒的格局。4月份以后，银行的手工补息行为被禁止，导致上万亿的资金从存款流失脱媒金融非银体系，又进一步加剧了资产荒的格局，各种收益率又不断创出新低。操作期内，维持相对较高的久期和杠杆，并关注了超长信用债及地方债的配置性机会。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
经济存在结构性的压力，尤其是以地产部门为代表的的信用创造部门，导致库存周期缺乏弹性；货币政策受制于汇率贬值的因素，短期保持一定的定力，短端利率维持在OMO利率之上，但是资金的波动率较低，且资金分层现象出现了明显的化解。同时金融机构资产端缺乏资产，债券市场走出牛市行情。运作期内，组合维持了较高的杠杆水平，重点配置2年内信用债，并积极参与地方债及超长债的投资，为组合创造了稳健收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年全年为债券牛市，节奏上1季度震荡，2季度转牛、8-11月份调整，12月份重新走牛。组合操作上：1季度以防守为主，维持了低久期及低仓位的操作，应对经济的复苏及理财负债端赎回的压力；3月份末开始转为进攻，大幅提高组合的久期和杠杆，主要操作逻辑为，两会经济目标低于市场普遍预期，二手房市场转弱，理财负债端重新修复，在基金普遍低仓位的背景下，市场易涨难跌；8月份降息后，汇率贬值压力加大，叠加地方债发行加速，短端利率开始上行，组合重新减仓，降低久期和杠杆，应对市场调整；12月份后，贬值压力缓解、政府债发行高峰褪去、经济预期重新变弱，重新提高组合久期和杠杆。运作期，整体上把握住了市场的节奏，获得稳健的回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年3季度，经济最差的时候逐步过去，货币政策逐步宽松，但是由于中美经济周期的错位，人民币出现一定程度的贬值压力，同时叠加季末地方债集中发行，对银行基础货币出现了一定的消耗，导致降息后资金利率中枢不降反升，带动债券收益率先下后上出现调整。运作期内，组合适度降低了组合的久期，以票息策略为主。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望下半年，经济依旧面临总需求不足的矛盾，需要更加积极的总需求政策，从全年的政府债发行节奏来看，上半年偏慢，那么下半年集中供给的压力就会提升，从供需层面会逐步缓解金融机构的资产荒，从而修复目前偏贵的估值水平。但是由于实体经济依旧缺乏加杠杆的主体，居民的储蓄意愿依旧偏高，债券市场牛市的基础仍未破坏，利率中枢仍有下行的压力。
