浙商智能行业优选C(007217) - 基金经理

本基金主要以沪深300内各行业权重作为基准，采用基本面量化的方法实现对于各个行业的配置与轮动策略，选取性价比较好的子行业进行配置。所有的行业及个股交易信号，来自于浙商基金智能权益投资部的AI模型集合。其中每一个AI模型相当于一个专门的机器人，对细分行业以及行业内各家公司的数据和策略进行针对性比较和建模，进而发出具体的交易信号。　　根据内部资产配置模型，权益类资产的配置性价比持续位于较高位水平，因此，组合持续维持股票较高的配置比例。2024年以来市场波动较大，为了应对潜在的结构性风险，我们依据基本面估值的性价比及时调整了版块之间的结构。同时，提升了整体的交易频率，以捕捉较短周期的投资机会，应对当前快速变化的市场。截至2024年二季度末，组合行业配置重点在食品饮料、电子、家电等板块。　　2024年二季度，A股市场冲高后下跌。整体法来看，全A股票估值分位数均处于低位，ROE处于下行趋势且逐步企稳过程中，整体呈现左侧底部的特征。预期结构性行情仍为投资机会主要呈现方式，重视交易性收益的获取。同时，国内经济复苏节奏仍存在不确定性，使得红利低波类资产有望获取确定性溢价。另一方面，观测今年市场逐步回归基本面，质地更好的公司往往具有更高的溢价，预期未来将会持续。　　行业配置上，从行业基本面量化的胜率与赔率视角度量，后续会关注估值分位数处于低位、赔率空间较大的行业，例如食品饮料。关注近期胜率较优的板块，例如家电，同时考虑到相关行业已有一定涨幅，且外需敞口有受到潜在关税影响的可能，在配置标的上会结合基本面及交易信号进行优选。非银板块近期拥挤度于低位，可以适当左侧布局。中长期择时模型显示，电子板块景气度进入逐步构建顶部左侧区域，同时观测到短期交易风险提升，后续大概率进入兑现阶段逐步降低配置比例。此外，关注银行、煤炭、汽车等板块短期交易拥挤风险。

本基金主要以沪深300内各行业权重作为基准，采用基本面量化的方法实现对于各个行业的配置与轮动策略，选取性价比较好的子行业进行配置。所有的行业及个股交易信号，来自于浙商基金智能权益投资部的AI模型集合。其中每一个AI模型相当于一个专门的机器人，对细分行业以及行业内各家公司的数据和策略进行针对性比较和建模，进而发出具体的交易信号。　　根据内部资产配置模型，权益类资产的配置性价比持续位于较高位水平，因此，组合持续维持股票较高的配置比例。2024年以来市场波动较大，为了应对潜在的结构性风险，我们依据基本面估值的性价比及时调整了版块之间的结构。同时，提升了整体的交易频率，以捕捉较短周期的投资机会，应对当前快速变化的市场。截至2024年一季度末，组合行业配置重点在电子、医药、家电等板块。　　　　2024年一季度，A股快速下跌后企稳反弹。整体法来看，A股估值分位数均处于低位，ROE下行趋势逐步企稳，呈现左侧底部的特征。在这种市场状态下，往往难于形成强趋势行业，板块间的轮动往往较快，蕴含较多的交易性机会。故在策略配置方面会增加高换手策略的占比，以提升获取短期交易性机会。同时，国内经济复苏节奏仍存在不确定性，使得红利低波类资产有望获取确定性溢价。但是短期来看，红利低波类资产部分行业当前交易拥挤度较高，需要结合交易信号进行动态调整。　　行业配置上，从行业基本面量化的胜率与赔率视角度量，后续会重点关注估值分位数处于低位且预期业绩改善的行业，例如食品饮料。对于估值修复空间较大、交易风险较低、且数据显示景气度有逐步见底迹象的行业进行左侧布局，例如农林牧渔、有色、化工。此外，我们会继续关注近期胜率较优的家电，中长期赔率较高的电子、轻工等板块。

本基金主要以沪深300内各行业权重作为基准，采用基本面量化的方法实现对于各个行业的配置与轮动策略，选取性价比较好的子行业进行配置。所有的行业及个股交易信号，来自于浙商基金智能权益投资部的AI模型。每一个AI模型相当于一个专门的机器人，专门对细分行业以及行业内各家公司的数据和策略进行比较和建模，进而发出具体的交易信号。　　根据内部资产配置模型，权益类资产的配置性价比持续位于较高位水平，因此，组合在今年以来股票持续维持于较高的配置比例。2023年以来，市场板块轮动较快，为了应对这些潜在的结构性风险，我们依据基本面估值的性价比及时调整了版块之间的结构。同时提升了整体的交易频率，以捕捉较短周期的投资机会，应对当前快速变化的市场。截至2023年底，组合行业配置重点在电子、医药等板块。

本基金主要以沪深300内各行业权重作为基准，采用基本面量化的方法实现对于各个行业的配置与轮动策略，选取性价比较好的子行业进行配置。所有的行业及个股交易信号，来自于浙商基金智能权益投资部的AI模型。每一个AI模型相当于一个专门的机器人，专门对细分行业、以及行业内各家公司的数据和策略进行比较和建模，进而发出具体的交易信号。　　根据内部资产配置模型，权益类资产的配置性价比持续位于较高位水平，因此，组合在今年以来股票持续维持于较高的配置比例。随着全球进入了后疫情时代，市场前期热门版块随着估值的提升其波动性也在加大，为了应对这些潜在的结构性风险，我们依据基本面估值的性价比及时调整了版块之间的结构。2023年3季度组合行业配置重点在电子、医药等板块。　　　　2023年3季度，A股市场震荡下跌。国内经济延续底部恢复状态，经济数据逐步企稳但仍需继续改善，投资人风险偏好依然较弱。但是“政策底”的确立，市场估值分位数较低，以及长端美债上限空间有限等因素，也预示着“市场底”或将逐步形成。　　行业配置上，从行业基本面量化的胜率与赔率视角度量，我们后续会重点关注近期胜率赔率都较优的电子、家电板块，中长期赔率较高的医药、建材、食品饮料、化工等板块，以及短期有潜在投资机会的农林牧渔、机械板块。