华泰保兴安盈 (007385.jj)华泰保兴基金管理有限公司持有人户数289.00 | 成立日期 | 2019-05-06 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值1.3741元基金经理赵旭照 、 周咏梅管理费用率0.40%管托费用率0.05%持仓换手率65.39% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率5.79% |
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
华泰保兴安盈(007385) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 赵旭照 | 2019-05-06 | -- | 5年7个月任职表现 | 5.79% | -- | 37.40% | -7.45% |
| 周咏梅 | 2019-05-06 | -- | 5年7个月任职表现 | 5.79% | -- | 37.40% | -7.45% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 赵旭照 | 基金经理、公司研究部副总经理（主持工作） | 10 | 7 | 赵旭照：男，北京大学金融学硕士。历任国泰君安证券股份有限公司研究员。2016年12月加入华泰保兴基金管理有限公司，历任公司研究部研究员、研究部总经理助理，现任研究部副总经理（主持工作）。 | 2019-05-06 |
| 周咏梅 | 基金经理、公司固定收益投资二部副总经理 | 17 | 6.9 | 周咏梅：女，上海财经大学国际金融学硕士。历任华泰资产管理有限公司固定收益组合管理部投资助理、投资经理。在华泰资产管理有限公司任职期间，曾管理组合类保险资产管理产品等。2016年8月加入华泰保兴基金管理有限公司，历任专户投资一部投资经理，现任公司固定收益投资二部副总经理。曾任华泰保兴安悦债券型证券投资基金（2019年07月至2023年08月）、华泰保兴尊享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金（2019年09月至2023年08月）的基金经理。现任华泰保兴尊信定期开放纯债债券型发起式证券投资基金（2018年02月至今）、华泰保兴尊颐定期开放债券型发起式证券投资基金（2018年07月至今）、华泰保兴安盈三个月定期开放混合型发起式证券投资基金（2019年05月至今）、华泰保兴科荣混合型证券投资基金（2020年05月至今）、华泰保兴久盈63个月定期开放债券型证券投资基金（2020年08月至今）、华泰保兴恒利中短债债券型证券投资基金（2021年09月至今）、华泰保兴长三角金融债一年定期开放债券型证券投资基金（2023年05月至今）、华泰保兴科睿一年持有期混合型发起式证券投资基金（2023年05月至今）、华泰保兴尊益利率债6个月持有期债券型证券投资基金（2024年02月至今）的基金经理。 | 2019-05-06 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
三季度宏观经济继续走弱，但政策态度从7月份开始出现变化，并最终在9月下旬出现了大幅的转向和加码，反映在股票市场上，三季度先抑后扬，在9月底政策转向之后短时间内大幅上涨，修复之前过度悲观的预期和估值折价。三季度，沪深300上涨16.1%，上证综指上涨12.4%，创业板指上涨29.2%，行业层面，非银金融、房地产、商贸零售、社会服务等前期跌幅大的地产链、消费板块涨幅领先，煤炭、石油石化、公用事业、银行等前期有超额收益的红利、资源板块涨幅落后。债券市场方面，三季度利率债收益率震荡下行，信用利差扩大，9月末各部委宣布各项经济促进政策之后，债券市场抛压较重，债券收益率冲高回落。其中，1年同业存单从1.96%下行至1.91%，3年AAA信用债上行约18bp至2.32%，10年国债下行约6bp至2.15%，30年国债下行约7bp至于2.36%。账户操作上，我们在政策出现积极变化之后提升了股票配置的比例，结构上降低了猪周期板块的配置，增加了前期超跌的顺周期、消费等板块的配置。我们认为，股票市场已经大概率见底，未来整体方向是逐步向上，未来将积极配置A股股票资产。债券方面，继续减持信用债，并波段操作了中长久期的利率债。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度，宏观经济环比一季度有所走弱，内需不足的问题仍然存在，5月份地产政策进一步放松，对销售有一定的提振，但持续性需要进一步观察，外需延续好于内需的趋势。股票方面，二季度A股冲高回落，上证综指下跌2.4%，创业板指下跌7.4%，5月下旬以后的下跌主要是因为经济基本面有所走弱。行业层面，二季度申万一级行业中只有银行、公用事业、电子、煤炭、交运等少数板块上涨，主要是高股息特征，其他行业均出现不同幅度的下跌，其中部分TMT、消费、地产链、医药、新能源等板块出现明显跌幅，股票市场的行业表现体现出市场对经济的预期较为悲观，防御心态突出。债券方面，二季度债券收益率震荡下行，中短端优于超长端，信用优于利率，信用债的期限利差也大幅缩窄。其中，1Y同业存单从2.24下行至1.96，3年AAA下行约36bp至2.14%，10年国债下行约8bp至2.21%，30年国债下行约3bp。 账户操作上，我们二季度继续保持中性偏低的股票仓位，债券方面，波段操作了中长久期的利率债。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度，宏观经济整体好于年初的预期，外需出现改善的迹象，制造业表现较强，但内需方面，地产、基建、消费仍然表现较弱，需要进一步观察。股票方面，一季度A股出现了大幅波动，原因一方面是对宏观经济的担忧，另一方面是市场上的部分杠杆产品在市场下跌中加速出清，加剧了市场下跌。行业层面，一季度银行、石油石化、煤炭、家用电气、有色金属、公用事业等上游资源板块、高股息板块领涨，医药、计算机、电子、地产等板块领跌。账户操作上，我们一季度在市场反弹之后适度降低了股票仓位。 债券方面，无风险利率持续下行，收益率曲线平坦化，10年国债下行约26bp，30年国债下行近40bp，1年存单下行约20bp，3年期AAA下行约30bp。操作上，继续增持了中长久期的利率债，并小幅增持了具有相对性价比的转债资产。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
股票方面，2023年A股延续下跌趋势，上证综指全年下跌3.7%，沪深300下跌11.4%，创业板指下跌19.4%，同时，不同行业的表现出现巨大分化，TMT板块在AI技术的带动下出现明显涨幅，石化、煤炭等能源行业也取得正收益，消费板块、地产链、新能源则出现显著下跌。A股2023年的表现低于我们的预期，背后原因是宏观经济在一季度疫后修复脉冲之后出现超预期的走弱，地产、消费数据较为疲弱，导致2023年与宏观经济相关度高的行业出现不同程度的盈利预期下修。 债券方面，2023年经济整体修复趋势，一季度需求较快回升，二季度需求逐步走弱，三季度政策发力，四季度基本面继续走弱，全年收益率整体下行，收益率曲线平坦化，信用利差收窄。 在账户操作上，2023年我们整体的股票仓位略高于2022年，一季度市场反弹之后做了适度的止盈动作，二季度末适度加仓顺周期，四季度加仓养猪和电子。债券方面，我们增持了商金债和高等级信用债，减持了短债，拉长了久期，并增强了利率债的波段交易，年末小幅增持了偏债型银行转债。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2024年国内经济仍然要承受一定的压力测试，主要是内需层面，一方面地产销售仍未企稳，年初以来主要城市的一二手销售情况较为疲弱，虽然政策一直在出，但尚未扭转预期，另一方面居民销售受收入水平和收入预期的影响较大，虽然春节期间消费好于预期，但存在一定的特殊性，同时客单价也体现出消费力不足的特征，进入淡季之后的表现需要观察，预计在预期出现显著改善之前，消费难有亮眼表现。 股票层面，当前A股的整体估值水平处于历史低位，沪深300指数的PB水平处于过去10年10%分位数以内，且已经年线3连阴，从海外的历史来看已经逼近极值，反映出股票市场的负反馈已经到达相对极端的位置。跟2023年不同的一点是，2024年市场对经济的预期已经处于较低水平，再出现类似2023年那样的预期大幅下修的概率不高。总的来说，股票当前的位置已经对悲观预期进行过较为充分的定价，只要不出现极端的小概率事件，当前的A股具备很高的性价比。行业层面，我们重点关注几个方向：一是已经连续亏损3年、行业资本开支显著放缓且现金流紧张、周期有望迎来反转的生猪养殖；二是集采和反腐风险已经相对出清、行业需求和业绩稳定性有横向比较优势的医药；三是下游需求开始陆续企稳、周期有望反转的半导体；四是产业升级拐点、竞争壁垒高、未来出海空间大的细分成长赛道。 债券层面，2024年，中国经济有望高质量发展，新产业快速增长，新业态持续向好，新模式加快培育，经济结构不断优化，新旧动能切换。货币政策方面，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。人民银行将准确把握货币信贷供需规律和新特点，引导信贷合理增长、均衡投放，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。债券收益率可能有所下行。
