鹏华尊诚定期开放发起式债券 (007500.jj)鹏华基金管理有限公司 | 成立日期 | 2019-06-11 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.1315元基金经理王志飞 、 李政管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.01% |
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
鹏华尊诚定期开放发起式债券(007500) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 李振宇 | 2019-06-11 | 2020-10-31 | 1年4个月任职表现 | 3.52% | -- | 4.91% | -- |
| 王志飞 | 2020-10-31 | -- | 3年8个月任职表现 | 2.82% | -- | 10.94% | 9.09% |
| 李政 | 2021-05-01 | -- | 3年2个月任职表现 | 2.71% | -- | 9.01% | 9.09% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 王志飞 | 基金经理 | 15 | 3.7 | 王志飞先生：国籍中国，管理学学士，曾任东兴证券股份有限公司高级经理、中国国际金融股份有限公司高级经理。2017年2月加盟鹏华基金管理有限公司，从事信用研究分析工作，历任固定收益部首席信用研究员、总经理助理，现担任固定收益研究部总经理。王志飞具备基金从业资格。2020年担任鹏华尊诚3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年01月22日任鹏华丰盈债券型证券投资基金的基金经理。 | 2020-10-31 |
| 李政 | 基金经理 | 7 | 3.2 | 李政女士：国籍中国，金融学硕士。2017年06月加盟鹏华基金管理有限公司，历任固定收益部助理债券研究员、债券研究员、高级债券研究员，现任职于固定收益研究部，从事投研相关工作。李政具备基金从业资格。2021年5月1日担任鹏华尊诚3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年1月12日任鹏华丰盈债券型证券投资基金的基金经理。 | 2021-05-01 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度债券市场表现强势，收益率全面下行，国债期货创历史新高。2024年4月存款手工补息取消，激发了存款向货币、理财、基金等资管机构转移，债券市场配置需求旺盛，收益率明显下行，信用利差全面压缩。5月到6月，宏观经济数据边际转弱，债券市场对于货币宽松的预期升温，但央行多次提示利率市场潜在风险，超长利率债下行受阻。与此同时，随着非银机构规模的扩张，市场资金利率稳中有降，中短期限品种包括利率债和信用债表现强势。全季度来看，10年国债收益率从2.29%下行至2.21%，3年AAA信用债收益率从2.50%下行至2.14%，1年AA信用债收益率从2.48%下行至2.17%。 在组合操作方面，组合季度初保持了较高的久期，在4月下旬组合小幅降低了整体仓位，并在5月中旬逐步加仓，积极参与利率和信用市场的进攻行情。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度债券市场表现强势，收益率下行明显。2024年1月份权益市场有所调整，市场风险偏好下行，在股债跷跷板效应下，叠加各类型机构配置需求旺盛，债券市场明显走强。在货币政策方面，央行1月降准50bp、2月5年期LPR降息25bp，充分释放宽松信号。今年以来央行公开市场投放较为积极，市场资金供给充裕，央行官员多次表态货币政策仍有进一步放开的空间，引导广谱利率持续下行。进入3月，基本面数据环比改善，债券市场波动加大，债券市场进入震荡走势。在信用方面，一揽子化债政策持续有力推进，中低评级票息资产收益率持续下行。全季度来看，10年国债收益率从2.56%下行至2.29%，3年AAA信用债收益率从2.71%下行至2.50%，1年AA信用债收益率从2.73%下行至2.48%。 在组合操作方面，组合保持了较高的久期水平，积极参与长债、超长债的进攻行情。3月中下旬组合小幅降低了整体的久期敞口，关注中短端信用债的配置机会。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年债券市场多空交织，收益率呈现震荡下行走势。一季度基本面出现脉冲式修复，叠加信贷冲量造成资金面扰动，债券市场走势震荡偏弱。4月到8月经济复苏动能环比回落，央行两次降息，维持了较为宽松的货币环境，债券市场各品种各期限收益率明显下行。进入三季度，宏观调控力度明显加码，稳增长、促消费政策持续出台，10月到11月再融资债发行、国债增发等对于资金面造成明显扰动，债券市场有所调整。12月基本面数据边际走弱，叠加央行存款降息释放宽松信号，债券市场收率快速下行。在信用方面，2023年理财规模扩张，配置需求较为旺盛。下半年“一揽子化债政策”持续推进，城投债信用风险明显缓释，在信用扩张速度放缓的背景下，信用资产供不应求，中低评级票息资产收益率持续下行，利差大幅压缩 在操作方面，组合保持了较为灵活的仓位调整。年初逐步加大了信用债的配置力度，二季度提升组合的久期和杠杆，9月到10月降低仓位应对市场调整，进入11月开始逐步加仓，充分参与收益率下行带来的进攻机会。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度国内经济持续修复，债券市场多空交织，走势震荡。三季度经济数据低位整固，CPI、PPI数据回升，制造业PMI触底反弹，工业高频数据有所改善，国内经济基本面稳中向好。在政策方面，7月政治局会议提出加大宏观调控力度，稳增长、促消费政策持续出台，一线城市地产政策有所放松，国内经济增长预期持续改善。在货币政策方面，央行三季度实施降息降准，释放流动性宽松信号，商业银行推进存量房贷利率下调以及存款利率下调，债券市场受益于广谱利率的下行，仍取得较好表现。在信用方面，三季度理财规模持续扩张，市场配置需求较为旺盛。政治局会议提出一揽子化债方案，市场对于城投债信用风险的担忧大幅缓解，中低等级城投债信用利差显著压缩。全季度来看，债券市场收益率先下后上，10年国债利率从2.64%上行4bp至2.68%，3年AAA评级信用债收益率从2.78%上行11bp至2.89%。 组合在7-8月保持了较高的组合杠杆和久期水平，博弈货币宽松带来的期限利差、信用债利差压缩机会，9月份逐步降低仓位应对市场预期调整。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2023年债券市场在基本面和资金面的影响下走出牛市行情，收益率震荡下行。展望后市，债券市场仍偏顺风。在基本面方面，国内经济预计将延续修复，物价水平温和修复，但在中期维度仍然面临新旧动能转换的挑战，实体经济投资动能减弱。货币政策方面，12月政治局和中央经济工作会议对货币政策定调偏宽松。2024年央行要求银行信贷投放节奏更加平滑，提出优化贷款质量等要求，预计2024年宽信用政策力度相对温和，对于资金面的冲击缓解，预计资金中枢逐步向政策利率回归。在总量货币政策方面，仍然存在降准降息的可能性，为债券市场提供有利支撑。 信用方面，“一揽子化债方案”持续推进，城投债尾部风险明显缓释，带动票息资产收益率持续下行。与此同时，需求端保险、理财、银行自营等机构配置需求旺盛，信用市场供需格局依然较为友好，预计信用债整体将取得较好表现。从点位来看，当前债券市场整体收益率水平偏低，中长端品种波动性或有所增加，需结合市场情况灵活交易；中短端相较于资金面定价较为合理，具备良好的配置价值。中期维度看好债券市场，关注后续由于资金、监管等因素扰动带来的调整机会。
