富国汇远纯债三年定期开放债券A
(007990.jj)富国基金管理有限公司持有人户数288.00
成立日期2019-11-26
总资产规模
103.19亿 (2024-09-30)
基金类型债券型当前净值1.0232基金经理朱梦娜管理费用率0.15%管托费用率0.05%成立以来分红再投入年化收益率2.91%
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富国汇远纯债三年定期开放债券A(007990) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
朱梦娜2019-11-26 -- 5年0个月任职表现2.91%--15.67%-0.92%
张波2019-12-312023-01-133年0个月任职表现2.98%--9.33%-0.92%

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
朱梦娜本基金现任基金经理125.8朱梦娜女士:硕士,自2012年6月至2017年4月任中国国际金融股份有限公司研究员;自2017年4月加入富国基金管理有限公司,历任固定收益基金经理助理;2019年2月起任富国聚利纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、富国景利纯债债券型发起式证券投资基金基金经理,2019年3月起任富国绿色纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2019年5月起任富国目标收益两年期纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年9月起任富国投资级信用债债券型证券投资基金基金经理。2019年11月起任富国纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。2019年11月26日任职富国汇远纯债三年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年1月13日任职富国汇优纯债63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2021年7月9日担任富国汇鑫金融债三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2019-11-26

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

2024年三季度,制造业PMI保持在荣枯线以下,金融数据延续挤水分,CPI同比增速偏低,PPI同比负增加深,房地产市场在短暂回暖后再度走弱,经济增长动能不足。三季度债券供给节奏始终偏慢,叠加存款监管加压,配置需求进一步增加,总体上债券收益率呈现下行走势。分阶段来看,进入三季度以后,基本面和机构行为驱动债券收益率在历史低位进一步下探,尤其是7月份央行意外降息操作更加触发交易盘做多情绪。央行国债买卖在8月初进入到实操阶段,债券投资者情绪波动较为强烈,债券收益率阶段性大幅震荡。此外,8月以后美联储降息交易开启,利率敏感型资产表现较好。美元走势偏弱,人民币兑美元汇率升值幅度可观,央行在汇率上逆周期调节压力缓解,货币政策空间得以释放。9月美联储降息50bp落地之后,国内债券市场在强烈的货币政策宽松预期下收益率进一步下探至年内低点。直到央行在9月24日召开发布会,宣布一系列帮助稳定预期的货币宽松政策,做多权益市场的热情引发股债两市资金流向逆转,债市再度经历猛烈调整。总结来看,2024年三季度基本面趋势和市场情绪交织之下,债券收益率宽幅波动向下,中长端利率债表现依旧突出。我们在三季度维持仓位水平,合理安排融资结构,报告期内净值有所增长。

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

2024年上半年,国内经济基本面呈现出生产强需求弱的格局,高质量转型过程中经济增长驱动力调整,国内通胀水平保持低位。其中制造业对经济增长的支撑力度较大,而传统的基建和房地产投资拉动力则继续偏弱,宏观去杠杆过程延续,居民端收入预期减弱进而使得消费表现平平,好在出口依旧保持竞争力。2024年上半年,国内债券收益率逐步下行。房地产高频数据表现疲弱和“化债省份”基建项目停工使得经济增速预期转弱,债券收益率快速下行。1月末央行宣布降准,2月初权益市场遭遇流动性压力,债市的强势表现一直延续到春节前。春节之后,权益市场开启反弹,而债市则在5年LPR超预期下调25BP的刺激下,10年国债收益率下破2.30%,30年国债收益率也突破了2.50%整数关口。进入3月份以后,前期最强势品种30年国债在两会宣布增发特别国债的消息后进入震荡。而后央行明确资金空转的监管方向在银行存款端,尽管银行间资金利率没有明显下降,市场仍然对于存款利率调降驱动中短端资产收益率下行的预期较为一致,收益率曲线转为陡峭化下行。进入二季度,货币政策着力于规范市场行为,畅通货币政策传导,金融总量数据产生“挤水分”效应。在此过程中,传统配置需求旺盛,利率债发行节奏又偏慢,供需矛盾下继续推动收益率下行。银行理财为代表的非银机构规模亦显著增长,流动性分层现象得到改善。随后,央行明确将二级市场国债买卖纳入货币政策工具箱,并且多次提示长端利率风险。债市参与者博弈情绪较为浓厚,收益率曲线陡峭化下行。“517房地产新政”进一步释放购房需求,一二手房地产销售数据在新政实施后有所企稳,但对债市未能形成明显利空。海外方面,二季度以后全球通胀回落,美联储维持基准利率不变,美债利率短端高位盘整,中长端震荡下行,人民币兑美元汇率总体平稳。信用债层面,市场对于信用风险的担忧依旧集中于地产领域,城投债利差保持低位,优质主体债券继续呈现稀缺性特征,由于行业间和品种间利差狭窄,择券能够创造的超额收益有限。我们在上半年维持仓位水平,合理安排融资结构,报告期内净值有所增长。

基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)

2024年一季度债券市场总体上延续收益率下行趋势。2024年开年,债市在货币政策进一步宽松预期强烈,叠加房地产高频数据表现疲弱和“化债省份”基建项目停工消息的刺激下快速下行。1月末央行宣布降准,2月初权益市场连续下跌,股债跷跷板效应下,债市的强势表现一直延续到春节前。春节之后,权益市场开启反弹,而债市则在5年LPR超预期下调25BP的刺激下,长端和超长端继续领涨,10年国债收益率下破2.30%,30年国债收益率也突破了2.50%整数关口。进入3月份以后,前期最强势品种30年国债在两会宣布增发特别国债的消息后进入震荡环境。而后央行明确资金空转的监管方向在银行存款端,尽管银行间资金利率没有明显下降,市场仍然对于存款利率调降驱动中短端资产收益率下行的预期较为一致,收益率曲线陡峭化下行。信用债层面,市场对于信用风险的担忧依旧集中于地产领域,城投债利差保持低位,优质主体债券继续呈现稀缺性特征,由于行业间和品种间利差狭窄,择券能够创造的超额收益有限。我们在2024年一季度总体维持仓位水平,合理安排融资结构,报告期内净值有所增长。

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年一季度市场对于经济复苏预期较为强烈,叠加银行信贷投放速度较快,债市在2022年底基础上进一步调整。我们判断优质信用债配置价值显著提升,主动提升信用债仓位水平。2023年二季度地产数据回落,经济下行压力开始加大,政策宽松预期升温,配置需求驱动收益率呈现快速下行走势。年报季之后我们观察到不少行业发债主体基本面未见好转,信用风险偏好进一步趋于谨慎。2023年7月和8月,市场出现转折信号。首先7月政治局会议定调地方政府债务一揽子化解方案,城投债整体受益,随后走出利差收窄的独立行情。8月初央行超市场预期降息,房地产支持政策和宽财政政策也陆续推出,市场对于经济增长的预期开始分化。于此同时,7月底美联储激进加息推动联邦激进目标利率区间升至5.25~5.50%,美债收益率随后持续大幅上行,人民币对美元汇率压力上升,境外投资者进一步流出,9月央行通过降准缓解境内流动性压力。但总体上,2023年下半年流动性环境方面呈现明显的分层态势,银行吸收存款压力较大,理财规模扩张缓慢,短端收益率显著回调。国债和地方债供给在10月~11月较为集中,抑制了中长端利率债的表现。债券市场从8月中旬一直调整至12月初,曲线形态极致平坦化。2023年12月前期制约收益率下行的不利因素逐步消化,市场在跨年流动性环境改善和经济工作会议落地之后,出现了一波快速下行的修复行情。报告期内,我们维持仓位水平,合理安排融资结构。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)

展望2024年下半年,重要经济工作会议召开,有望在中长期指明经济增长的动能所在。短期内,房地产发展新模式之下,政策层面能否有更进一步的政策出台来释放需求将是下半年关注重点。此外,利率债供给压力集中于下半年,并且地方政府专项债发行到使用存在一定时滞,对经济的拉动作用可能会滞后显现,下半年财政政策节奏值得关注。而货币政策方面,则需要关注政策框架在应对金融经济新形势下的调整变化,特别是数量型工具和价格型工具倾向性上。海外方面,随着美联储年内降息预期提升,全球大类资产配置的结构都将发生深刻变化。人民币兑美元汇率预计将保持总体稳定,但阶段性波动加大不可避免。预计随着美联储降息落地,央行内外部平衡压力也将有所减轻。总体上,我们认为当前供需环境依旧利好债券收益率进一步走低。