汇安信利债券A(008529) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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仇秉则 | 2020-03-05 | 2024-08-08 | 4年5个月任职表现 | 0.09% | -- | 0.38% | 26.65% |
杨坤河 | 2021-09-27 | -- | 2年11个月任职表现 | -3.14% | -- | -8.92% | 26.65% |
张靖 | 2024-08-08 | -- | 0年0个月任职表现 | -0.29% | -- | -0.29% | -- |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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杨坤河 | 绝对收益组基金经理、本基金的基金经理 | 8 | 2.9 | 杨坤河:男,清华大学管理科学与工程硕士研究生,8年证券、基金行业从业经验。曾任中国五矿集团公司黑流中心风控主管、高级业务经理;东北证券股份有限公司研究所分析师;太平洋证券股份有限公司研究院首席分析师,2021年2月加入汇安基金管理有限责任公司,担任绝对收益组基金经理。2021年9月27日至今,任汇安信利债券型证券投资基金基金经理;2022年7月27日至今,任汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理;2023年2月2日至今,任汇安嘉诚债券型证券投资基金基金经理;2024年7月19日至今,任汇安添利18个月持有期混合型证券投资基金基金经理。 | 2021-09-27 |
张靖 | -- | -- | 0.1 | 张靖:男,美国马里兰大学帕克分校金融学硕士,7年证券、基金行业从业经验。2017年1月1日加入汇安基金管理有限责任公司任投资经理,现任绝对收益组基金经理。2024年8月8日至今任,汇安信利债券型证券投资基金基金经理;2024年8月8日至今任,汇安嘉利混合型证券投资基金基金经理;2024年8月8日至今任,汇安泓利一年持有期混合型证券投资基金基金经理;2024年8月8日至今任,汇安添利18个月持有期混合型证券投资基金基金经理。 | 2024-08-08 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年经济基本面保持平稳,经济金融数据逐季度走弱,整体呈现出供给强于需求、外需强于内需的特点。生产端保持稳定,工业企业营收和工业增加值持续增长。需求端,二季度出台了放松限购、去库存、降低融资成本和首付比例等多项支持房地产的举措,但未能实质扭转房地产市场下行的趋势,房地产销售和投资仍处于下滑态势,房产价格的下降对居民资产负债表造成了损伤,居民消费出现走弱趋势。基建方面,由于化解债务任务叠加地方债发行进度偏慢,基建投资受到一定制约。经济内生动力恢复仍面临压力,居民、企业信心和资产负债表仍有待修复。在权益市场方面,上半年整体赚钱效应不佳,市场参与者避险情绪升温。从结构上看,中小市值公司表现较弱,高股息品种和上游行业表现相对突出。自5月以来,可转债市场出现明显回调,部分发行人的信用问题逐渐受到市场重视,可转债内嵌期权的估值也调整至历史较低水平。在债券市场方面,由于供需和基本面等因素影响,债券收益率震荡下行,多次调整后创下新低。同时,央行也多次发声表示关注长期收益率过低的问题,未来要关注央行对长端收益率的态度以及实质动作。报告期内,基金组合债券端维持中性久期策略。股票和转债方面适当降低仓位,在品种选择上也注重防御属性,降低了组合的波动,在市场调整过程中规避了部分损失。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
在政府推出一揽子稳增长政策和积极财政措施的刺激下,今年年初的宏观经济指标呈现出初步的好转迹象。市场普遍预计,第一季度的经济有望实现开门红。然而,受去年底以来市场情绪低迷的影响,这种悲观情绪在1-2月份依然延续。直到春节后,市场的悲观预期才出现明显的扭转。加之外部降息预期升温等利好因素,权益市场迎来触底反弹的契机。与此同时,在资金面宽松的环境下,利率在1-2月期间呈现出明显的下行趋势。本基金在第一季度基本把握住了利率下行带来的投资机会,整体维持较低的权益仓位,组合的回报波动较低,也一定程度上错失了2月以来的快速反弹。展望第二季度,债券市场方面,考虑到新增供给压力加大,宏观经济温和复苏,以及流动性维持宽松等因素,预计收益率维持低位小幅波动。可转债市场方面,市场的供需关系相对偏暖,但可转债以正股以小盘股为主,在选择标的上需更为谨慎和分散。股票市场方面,美国降息预期出现反复,国内经济复苏态势仍不稳固,组合将以继续关注高股息、受益于供需格局改善的大宗商品以及稳定消费品种,关注在有估值保护下的加仓机会。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年,中国经济复苏的进程可谓一波三折,年初的强劲预期逐步过渡到年中开始的增速相对缓慢的现实,这直接影响了股市和债市的走势。债市方面,年初利率水平在经济复苏预期推动下攀升,但随后受经济动力减弱和货币政策宽松的影响,利率持续下行,甚至出现"资产荒"。三季度利率在政策和资金面因素影响下震荡上行,但四季度经济减速,在降息预期和存款利率下调的带动下,利率继续下行。总的来说,债券市场全年表现亮眼。股市方面,年初市场在疫后复苏预期推动下整体上涨,但二季度经济放缓迹象初显,市场热点转向人工智能和高分红股票。下半年,经济下行压力加大,房地产市场持续探底,市场对总量增长有所担忧,加之海外因素影响,股市持续回调,低波动、高股息品种受青睐。本基金年初对权益市场判断偏乐观,提高了权益仓位,债券则主要采取票息策略,整体久期偏短,四季度虽然拉长久期获得了资本利得,但全年来看权益资产拖累和债券久期偏短导致整体收益低于预期。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
报告期内,美联储加息节奏有所放缓,但市场担忧加息将持续更长时间,10年美债利率创下2007年以来新高。国内方面,市场风险偏好的降低带动长债收益率下行。8月PMI及工业企业利润好转,CPI及PPI在消费缓慢复苏及商品价格上涨的带动下见底,基本面修复初现,长债收益率持续上行。由于地方专项债在8-9月集中发行,资金利率中枢系统性上移,带动短端利率大幅上行,并在一定程度上导致收益率曲线整体上移。权益市场方面,报告期内迎来政策密集期,超预期降息、降低存量房贷、降低印花税、认房不认贷等一系列有力措施出台,对于地产和资本市场的支持力度不断加大。但由于市场此前预期较强,在政策兑现后走出利好落地后的下跌,对于政策落地效果不确定性的担忧,使得风险偏好未持续提升。展望后市,流动性方面,10月专项债使用可能加快,跨季后恰逢大量逆回购到期,特殊再融资债加速发行,资金面存在不确定性。美国经济韧性超出市场预期,我国出口有望得到支撑,商品带动下的价格指标有望继续企稳回升。常规的地产拉动对经济的贡献在不断减弱,地产销售分化较为明显,M1增速依旧较低,经济复苏的方向确定但斜率或低于预期,进一步稳增长的政策有望出台。宏观经济与资本市场在探明底部后可次第回升,居民信心和风险偏好得到修复,从而带动权益市场的表现。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望下半年,海外政治、经济不确定性增强,国内需求恢复仍然面临一定压力,后续需要更加有力的政策支持,需要改善居民资产负债表和收入预期。外需或因海外局势以及需求回落等因素影响放缓。组合未来纯债部分继续保持中性久期配置,关注利率波段机会;股票方面主要以低波红利为主,控制组合波动;可转债主要配置偏债型和平衡型品种,充分利用债底保护,控制组合向下风险。