国寿安保创精选88ETF联接A(008898) - 基金经理

2023年年初疫情平稳转段，但市场走势一波三折，年初疫情峰值平稳过度后市场对经济修复预期较高，随着一季度开始发布的经济数据的逐步低于预期，市场进入了“高预期、弱现实”的宏观环境，政策托底意图明显，但没有预期中大规模强刺激的政策出台，宏观政策仍然遵循稳中求进，并没有像过于一样强劲刺激基建、地产投资等方式来刺激经济快速回升，更多的是让经济符合规律的寻找新的平衡点，在上述政策预期和经济基本面的组合作用下，全年看权益市场呈现前高、中低、后稳的态势，但风格分化逐步加强，小盘再度年内大幅跑赢大盘，各宽基指数大多下跌，沪深300全年跌11.38%，沪港深300跌11.63%，中证500跌7.42%，上证指数跌3.7%，中证1000跌6.28%，中证2000涨5.55%，创精选88涨3.56%，恒生指数全年跌幅达到13.82%，而以成长股为代表的创业板指数跌幅达到19.41%。　　展望2024年，随着2023年GDP目标实现5.2%交出了完美答卷，我们也应该看到经济的韧性十足、稳中向好的态势没有改变，虽然2023年全年整体cpi、ppi处于低位运行，但这给今年的货币政策留下了充足的空间，随着今年地产销售有望逐步企稳、出口产业链特别是汽车、电子等高端制造行业出口逐步向好，经济整体的向好态势有望延续，去年增发的1万亿特别国债逐步落地，城中村改造等项目逐步实施，居民收入预期也有望随着上述经济企稳逐步向好从而带动消费，多重因素都指向企业利润的逐步回升有望年内实现，这些有利因素都会对权益市场的业绩和估值形成利好，权益市场2024年表现是值得期待。　　综上所述，2024年权益市场将会有诸多看点，首先是经济稳中向好带动居民消费预期提升，从而带动大消费板块的业绩修复，其次是地产销售逐步企稳，货币政策特别是LPR下调带来的居民中长长期贷款数据将迎来修复，银行的资产质量也会随着地产销售向好而改善迎来提升，然后是AI革命带来的从半导体到云计算到各种应用端的全产业链的景气度提升、另外以高端新能源车位代表的高端制将带动出口成为新的增长点。