创金合信鑫日享短债债券E (009311.jj)创金合信基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-04-10 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.2175元基金经理闫一帆 、 谢创 、 张贺章管理费用率0.40%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.13% |
| 相关基金: | 主从基金创金合信鑫日享短债债券A 、 创金合信鑫日享短债债券C | ||||
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创金合信鑫日享短债债券E(009311) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 闫一帆 | 2021-06-02 | -- | 3年1个月任职表现 | 3.34% | -- | 10.90% | 10.56% |
| 郑振源 | 2020-04-10 | 2021-06-02 | 1年1个月任职表现 | 2.54% | -- | 2.92% | -- |
| 王一兵 | 2020-04-10 | 2021-06-02 | 1年1个月任职表现 | 2.54% | -- | 2.92% | -- |
| 谢创 | 2020-04-10 | -- | 4年3个月任职表现 | 3.13% | -- | 14.14% | 10.56% |
| 吕沂洋 | 2022-03-07 | 2023-03-15 | 1年0个月任职表现 | 2.52% | -- | 2.58% | 10.56% |
| 张贺章 | 2023-03-15 | -- | 1年4个月任职表现 | 3.39% | -- | 4.66% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 闫一帆 | -- | 14 | 6.9 | 闫一帆先生：中国国籍，新加坡南洋理工大学金融学硕士。2008年7月就职于国泰君安证券股份有限公司。2011年5月加入永安财产保险股份有限公司投资管理中心任固定收益研究员，2012年10月加入第一创业证券股份有限公司资产管理部任固定收益研究员。2014年8月加入创金合信基金管理有限公司，曾任信用研究主管、投资经理、创金合信鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年9月20日至2018年10月10日)，创金合信鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年9月20日至2018年10月30日)，创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年12月20日至2019年1月24日)，现任固定收益部总监助理，创金合信鑫利混合型证券投资基金基金经理(2020年1月22日起任职)。2020年5月21日担任创金合信中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。2020年7月27日起任创金合信泰博66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年7月31日起担任创金合信泰享39个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年6月2日任创金合信鑫日享短债债券型证券投资基金基金经理。2022年5月18日离任创金合信鑫瑞混合型证券投资基金的基金经理。曾任创金合信鑫祥混合型证券投资基金基金经理。 | 2021-06-02 |
| 谢创 | -- | 8 | 5.9 | 谢创先生：中国国籍，西南财经大学金融工程硕士，2015年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任交易部交易员，固定收益部基金经理助理，现任创金合信恒利超短债债券型证券投资基金基金经理(2018年9月11日起任职)，创金合信鑫收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2019年1月24日至2021年1月5日任职)，创金合信鑫日享短债债券型证券投资基金基金经理(2019年2月19日起任职)，创金合信恒兴中短债债券型证券投资基金基金经理(2019年3月5日起任职)，创金合信货币市场基金基金经理(2019年5月21日起任职)，创金合信恒宁30天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理(2021年12月30日起任职)。创金合信汇誉纯债六个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2019年5月21日至2021年11月15日)。2019年10月16日至2022年7月4日任职创金合信泰盈双季红6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾任创金合信汇泽纯债三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。曾任创金合信汇益纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。 | 2020-04-10 |
| 张贺章 | -- | 8 | 3.9 | 张贺章：男，中国国籍，桂林电子科技大学硕士。2011年6月加入北京和君咨询有限公司，任企业管理咨询部咨询师，2012年8月加入大公国际资信评估有限公司，历任工商企业二部分析师、行业组长、处经理，2016年2月加入创金合信基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理、固定收益部信用研究主管，现任信用研究部总监助理、基金经理。 | 2023-03-15 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年第二季度，债券市场收益率呈现震荡下行，先下后上再下，10年国债估值收益率由3月末的2.29%下行至2.23%，5月中上旬反弹至2.34%之后开始下行至6月末的2.21%。经济基本面方面，在经济高质量发展的定调下，呈现弱复苏，在3月和4月制造业PMI高于荣枯线之后，5月和6月制造业PMI连续两个月低于荣枯线。货币政策方面，第二季度整体上偏宽松，在稳增长的大背景下，市场也认为主动收紧的概率不大，5月下旬出现过非银出的资金价格较银行低，6月初出现过DR007低于OMO利率，说明债券市场投资者的整体杠杆不高。随着存款利率下调，4月开始银行“手工补息”被叫停等因素影响，银行存款朝银行理财和公募债基搬家，市场仍处于欠配状态，债券收益率震荡下行。本产品在2024年第二季度，基于短债产品的定位，以及对经济基本面、货币政策和债券市场行为的判断，以中短久期的利率债、中高等级信用债为主，主要投向区域经济发展有前景且财力还不错区域的城投债，高景气度行业的央企、国企产业债，国债控股的券商、国股大行发行的金融债等，同时运用久期、杠杆、波段操作等多个子策略提升产品收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度债券市场，久期策略占优，尤其是长久期利率债的行情表现好于中短久期的债券。经济基本面方面，在经济高质量发展的定调下，呈现弱复苏，2023年10月至2024年2月制造业PMI连续五个月低于荣枯线，加上2023年12月下旬政治局会议通稿中可以看出财政政策发力强调“适度”，以及2024年两会定的经济增长目标5%，市场认为财政政策偏温和。货币政策方面，一季度整体上偏宽松，在稳增长的大背景下，市场也认为主动收紧的概率不大，2024年1月24日中国人民银行决定自2月5日起降准0.5个百分点，银行间流动性较为充裕，但是在防空转的基调下以及汇率压力下，资金价格并没有太便宜，同时受银行资本新规实施影响，流动性有分层。3月7日至3月15日，债市有所调整，个人在3月14日的点评：这次市场的剧烈调整是以30年国债这种被过度交易的，拥挤交易后的一次集中止盈冲击。而中短端本身就没有被过度交易，经历近几日的市场调整带动收益率上行了一些，中短端已经很有性价比了，预计调整时间会较短。站在目前时间点，1-2月规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额数据还可以，需要跟踪这些数据进行判断经济修复的程度和持续性，进而做出相应的应对。2024年内降息仍值得期待，对债市尤其中短端判断仍然有下行机会。本产品在2024年一季度，基于短债产品的定位，以及对经济基本面、货币政策和债券市场行为的判断，以利率债、中高等级信用债为主，主要投向区域经济发展有前景且财力还不错区域的城投债，高景气度行业的央企、国企产业债，国债控股的券商、国股大行发行的金融债等，同时运用久期、杠杆、波段操作等多个子策略提升产品收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年的债市，除了8月下旬至10月下旬有明显的调整之外，整体表现超出市场年初的普遍预期，走出了债牛行情，而且信用债表现占优。一方面是因为2022年四季度债市经过调整后，债券整体的绝对收益率和信用利差、期限利差等都处于历史较高分位数，有了上涨的空间，叠加经济修复低于市场预期；另一方面，2023年7月24日，政治局会议指出“要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案”，之后，在一揽子化债背景下，城投债行情火爆，信用利差大幅压缩。本产品作为短债基金，其中，在2023年上半年，基于产品的定位，以及对经济基本面、货币政策和债券市场行为的判断，主要投向区域经济发展有前景且财力还不错区域的城投债，高景气度行业的央企、国企产业债，国资控股的券商、国股大行发行的次级债、永续债等，以及利率债，通过对信用利差、行业利差、区域利差、品种利差的比较，运用久期、杠杆、信用、波段操作等多个子策略提升产品收益。2023年下半年，基于对资金面的跟踪与判断，结合各类债券利差分位数和性价比的比较，组合持仓结构进行了不断优化调整，一方面，动态调整了组合久期和杠杆水平，在信用上进一步提升了债券主体的整体信用等级，同时精挑细选了一些区域利差有可能压缩的；另一方面，通过对信用利差、行业利差、区域利差、品种利差的比较，将性价比低的替换成了性价比高的，同时结合对市场的判断，适度进行了波段操作。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年第三季度，债券市场整体表现为“W”型震荡上行，长久期利率债及银行二永债表现较普通信用债表现更弱，主要原因是7月下旬政治局会议之后，随着地产调控政策放松密集落地，尤其一线城市集体落实“认房不认贷”和一些区域限购松绑，市场对政策预期开始变化，8月中旬之后资金面偏紧,一些机构出现了预防性或者止盈性赎回行为，叠加8月份经济数据有所向好，市场有一些调整。信用方面，7月24日，政治局会议提到“要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。”，判断公益性城投公募债券整体的实质性风险下降。第三季度，结合收益率处于相对较低位置，担忧房地产调控政策可能会对市场预期和情绪有一些影响，基于以上判断，本报告期内，对本基金持仓结构进行了不断优化调整，一方面，降低了组合久期和杠杆水平，通过对信用利差、行业利差、区域利差、品种利差、期限利差的比较，将性价比低的债券替换成了性价比高的债券；另一方面，利用多个子策略提升产品收益，结合对市场的判断，产品适度进行了波段操作。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
经济基本面方面，我们判断经济仍在复苏中，复苏进程和程度有待观察。货币政策方面，我们判断在稳增长的大背景下，大概率会中性偏宽松，但是由于“防止资金空转套利”的要求在，不会过度宽松。信用方面，我们判断，2024年信用债的整体违约风险下降，但利差分化仍会持续，需要更精细的研究和择券。无论是2023年求是发表的文章《牢牢守住不发生系统性风险底线》，防止形成区域性、系统性金融风险；还是7月24日政治局会议定调“要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案”，都可以看出中央更加突出防风险，而且在稳增长的大背景下更需要营造良好的信用环境。受资本新规影响，季度间的债市可能波动会加大。在目前信用利差、期限利差较低的情况下，会以利率债、中高等级信用债为主，综合采用骑乘、杠杆、波段等策略，在合理控制风险的前提下，提升产品收益。
