东兴兴晟混合C(009328) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 李晨辉 | 2020-08-05 | -- | 4年0个月任职表现 | -2.13% | -- | -8.38% | 43.83% |
| 李兵伟 | 2020-09-07 | -- | 3年11个月任职表现 | -1.62% | -- | -6.28% | 43.83% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 李晨辉 | -- | 10 | 8.2 | 李晨辉先生：中国科学院工学硕士，武汉大学学士。2011年进入东兴证券研究所从事行业研究，历任行业研究员、高级行业研究员。2014年2月加入东兴证券基金部筹备组，主要负责跟踪计算机、软件等行业投资机会。曾任东兴蓝海财富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年8月5日担任东兴兴晟混合型证券投资基金基金经理。2023年9月1日起担任东兴兴源债券型证券投资基金基金经理。 | 2020-08-05 |
| 李兵伟 | -- | -- | 8.2 | 李兵伟先生：中央财经大学金融学硕士，具有基金从业资格。2010年开始从事证券行业工作，2010年7月至2015年8月，任信达证券金融工程研究员、投资经理；2015年9月加入东兴证券基金业务部。具有多年量化投研经验，对量化选股和量化择时有深刻的体会和执行经验。2016年6月至2017年7月任东兴众智优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年10月至2021年4月任东兴量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年2月起任东兴量化优享灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年4月起担任东兴中证消费50指数证券投资基金基金经理。2020年9月起任东兴兴晟混合型证券投资基金基金经理。2021年6月起任东兴宸瑞量化混合型证券投资基金基金经理。 | 2020-09-07 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年权益市场依旧处于寒冬腊月，上证指数相比去年年底虽然只微跌了0.25%，但个股跌幅十分明显，在经历了两年的震荡调整后，个股层面的再度下跌啃噬着投资者残存的信心。以分散投资见长的量化策略上半年受到了严峻的考验，分散投资是一种经典的风险控制措施，也就是我们常说的不要把鸡蛋放在一个篮子里，这也是我们产品在投资中一贯坚持的风险控制手段，长期来看，这种做法无疑是正确的,但不可否认，在某些时间段，当上涨的股票集中在某一类板块中时，分散投资难以避免系统性的风险。上半年全市场5300多只股票近75%的股票出现了不同程度的下跌，市场中位数跌幅超过23%，从这个数据来看，上半年市场远远要比去年更残酷。上半年，量化投资受到了比较多的关注，一是去年业绩不错的一些量化产品春节前出现了较大幅度的回撤，投资者对部分产品投资集中于小微盘表达了不满情绪。二是市场波动加剧，呈现较大的亏钱效应，部分投资者迁怒于高频程序化交易。客观来说，量化只是一种投资工具，没有好坏之分，都是主观想法付之于实践的一种辅助工具。从演进规律来看，从定性分析为主到定性定量分析相结合是一种必然，尤其是随着数据标准化程度的提高和数据量的增加。从公平的角度来说，依托交易速度和tick级别数据中衍生出的高频交易策略受到更多的监管无可厚非。但基于股票基本面数据进行的定量分析以及基于分散投资原则进行的组合投资理念我们应该去坚持。在日常的产品投资中，我们坚持基本面量化的指导思想，从多个角度去分析每只股票的投资价值，努力去构建一个极具性价比的股票组合，可能这个组合不适应特定的历史行情，但基于我们对大量数据的回溯分析，这样的组合长期来看是科学的。目前来看，A股估值和交易指标已经在历史较为极端水平，估值水平处于底部位置，成交量也呈现缩量态势，防御板块与成长板块估值差在缩小，黎明前的黑暗往往是最为困难的，市场好转前的下跌也最为消磨投资人的意志。但从历史长河来看，市场涨跌都是周期性变化，估值不可能一直便宜下去，这个阶段我们能做的，就是保持战略定力，相比追高之前上涨的资产，俯身捡拾错估的优质便宜资产可能更具性价比。东兴兴晟的投资策略依旧侧重于组合的构建而非择时，底层的选股逻辑为主要基于基本面多因子模型，坦白而言，过去几个季度基于基本面的投资逻辑面临较大的压力，主要是特定市场环境下短期市场底层的驱动因素并非业绩驱动，在这种情况下，我们组合构建过程中的风险控制模块发挥了极大的作用，将我们的回撤控制在可控的水平。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度权益市场先抑后扬，主要宽基指数均录得明显下影线，大盘股表现相对较强。上证指数和上证50指数一季度取得正收益，小盘股指数跌幅相对较大。东兴兴晟2024年一季度在市场大幅波动中经受住了市场的考验，净值较快得到修复。无论从估值、政策还是企业盈利周期来看，权益市场都是一个较好的投资时点，但市场依旧低于大多数人的预期，背后的原因可能主要还是资金问题，简单来说就是供需失衡，权益市场缺乏持续的入市资金，市场反馈持续处于负循环自我加强过程中。但2月份之后，随着一系列监管政策的落地，资金负反馈循环得以纠正，市场出现明显的反弹。东兴兴晟的投资策略依旧侧重于组合的构建而非择时，底层的选股逻辑为主要基于基本面多因子模型，坦白而言，过去几个季度基于基本面的投资逻辑面临较大的压力，主要是特定市场环境下短期市场底层的驱动因素并非业绩驱动，在这种情况下，我们组合构建过程中的风险控制模块发挥了极大的作用，将我们的回撤控制在一个较低的水平。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年权益市场高开低走，全年主要宽基指数均下跌，小盘股相对跌幅较小。东兴兴晟2023年整体表现好于业绩基准及主要宽基指数，我们的选股组合整体继续表现出一定的超额。无论从估值、政策还是企业盈利周期来看，权益市场都是一个较好的投资时点，但市场依旧低于大多数人的预期，背后的原因可能主要还是资金问题，简单来说就是供需失衡，权益市场缺乏持续的入市资金，市场反馈持续处于负循环自我加强过程中。东兴兴晟的投资策略依旧侧重于组合的构建而非择时，底层的选股逻辑为主要基于基本面多因子模型，坦白而言，过去几个季度基于基本面的投资逻辑面临较大的压力，主要是特定市场环境下短期市场底层的驱动因素并非业绩驱动，在这种情况下，我们组合构建过程中的风险控制模块发挥了极大的作用，将我们的回撤控制在一个较低的水平。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度国内一揽子稳增长政策持续落地，主要经济指标出现边际改善，消费方面，因去年低基数叠加国家促消费政策发力，8月社零环比增速改善，消费需求回暖；出口方面，在外部压力的影响下我国外贸逐渐恢复活力，8月出口同比降幅较7月明显收窄；投资方面，制造业投资增速加快，基础设施投资持续增长，但房地产投资持续承压，行业仍处于筑底阶段。整体而言，随着稳增长政策持续落地，宏观经济数据逐步向好，市场对经济复苏的担忧有所减弱，但整体的风险偏好依然偏低，A股呈现弱势震荡走势。东兴兴晟在投资策略方面采用分散化投资的理念，重点关注兼具估值和成长的公司，从历史上看，目前的估值处于相对较低水平，具有较大投资价值。在选股层面，通过多方面筛选，重点选择成长性好，盈利能力强的公司，结合估值预期形成投资组合。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
上半年，国内出口在海外补库周期带动下表现较好，并带动制造业投资继续维持高增长，基建投资保持稳定。内需方面，服务消费增长亮眼，居民出行意愿浓厚。房地产投资继续大幅拖累内需，从海外经验来看，目前国内新房销量已经回落至长期中枢水平，随着地产政策的进一步放松，目前地产销量有逐步企稳迹象。展望下半年，为实现全年经济增速目标，积极财政政策将继续发力，结构性货币工具将围绕“三大工程”，制造业转型升级等领域精准支持。中央政府“加杠杆”下，基建投资仍将是经济增长重要压舱石。居民部门将继续修复资产负债表，消费继续结构性复苏。地产投资下半年仍有下行压力，但前瞻性销量等指标在基数影响下预计同比降幅将逐步收窄，环比逐步企稳。总量经济增速保持稳定下，A股盈利端将趋于平稳。中期来看，国内经济转型是大势所趋。一方面需要进一步扩大内需，另一方面推动制造业转型升级。下半年关于改革的线索预计会更加明朗，届时有望改善市场风险偏好。
