格林泓远纯债A (009407.jj)格林基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-06-11 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型债券型当前净值1.1044元基金经理冯翰尊管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率2.98% |
| 相关基金: | 主从基金格林泓远纯债C | ||||
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格林泓远纯债A(009407) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 宋东旭 | 2020-06-11 | 2020-06-12 | 0年0个月任职表现 | 0.01% | -- | 0.01% | -- |
| 张晓圆 | 2020-06-12 | 2024-01-19 | 3年7个月任职表现 | 2.60% | -- | 9.69% | 16.09% |
| 杜钧天 | 2020-07-01 | 2024-04-03 | 3年9个月任职表现 | 2.78% | -- | 10.84% | 16.09% |
| 冯翰尊 | 2024-04-03 | -- | 0年3个月任职表现 | 1.68% | -- | 1.68% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 冯翰尊 | 本基金基金经理 | 12 | 0.7 | 冯翰尊：男，中国农业大学工商管理硕士（证券期货方向）、美国伊利诺伊大学香槟分校统计学学士。曾任北京青泽投资有限公司基金经理助理。2016年11月加入格林基金，曾任研究员、交易员、交易部副总监、投资经理。现任格林聚合增强债券型证券投资基金基金经理（2023年11月21日起任职）、格林泓远纯债债券型证券投资基金基金经理（2024年4月3日起任职）、格林聚享增强债券型证券投资基金（2024年4月3日起任职）基金经理、格林泓盛一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2024年4月3日起任职）。 | 2024-04-03 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
宏观方面，二季度4月以来宏观基本面数据出现一定波动，显示经济景气度的回升仍较为曲折，细分结构存在一定“温差”，偏弱的社零、房地产投资增速的下滑以及社融信贷等方面的修复有待进一步跟踪，基本面与资产荒格局的共同总用下，债市在第二季度维持震荡偏强的走势，整体来看，当前基本面环境暂不具备触发债市逆转的逻辑。另外，央行在二季度数次提示长端利率债定价，以及债市风险，导致市场情绪波动，但在基本面因素的支撑下，调整幅度相对有限，债市收益率在横盘震荡近2个月后于6月份再次出现一轮显著下行。展望后市，宏观景气度的变化需要数个季度的数据进行确认，在此之前，债市做多逻辑较难证伪，三季度债券供给或对债市有所扰动，但收益率大幅上行的概率偏低，债市或保持区间震荡运行，后续紧密跟踪经济数据变化。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度债市仍然表现强势，但经济数据出现一定的改善，其中制造业PMI在3月重回荣枯线之上，2月CPI亦同比上涨0.7%、核心CPI同比上涨1.2%。政策方面，一季度货币政策仍然呈宽松态势，期间下调存款准备金0.5%，进一步为债市在一季度的牛市保驾护航。操作上，一季度组合维持了偏大久期和适当的杠杆。展望后续虽然地产政策在持续放松，但地产行业颓势难改，传统经济向上的弹性。与此同时，偏强的出口链支撑3月PMI超预期，改善一部分是由于节后复工较好的季节性因素，仍需关注后期经济复苏势头能否持续。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年债市完美收官，债市整体呈现小牛市格局，中低等级信用债表现优异，本基金坚持构建子弹型组合，年内久期进行了适当调整以捕捉债市机会。国内基本面来看，疫情后经济修复情况不及预期，经济转型期弹性不强，货币政策维持宽松但传导不畅，反应在资产价格上则是利率中枢下移，权益资产回报率下降。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
国外经济方面，第三季度全球发达国家通胀有所反复，货币政策收紧节奏趋缓，经济表现不一。美国经济基本面有所修复，通胀水平抬升。国内经济基本面整体偏弱，但环比数据有所回暖，8月中旬降息落地后债市走出利好出尽行情，第三季度末受政府债券发行提速、银行信贷再度发力等因素影响，银行间资金面趋于紧平衡。本基金在8月中下旬逐渐切换成防御性久期，在政府债发行高峰过后，融资需求将进入较长一段时间的下行期，如果经济基本面复苏斜率不及预期，将择机调整组合的久期水平，力争获取超额收益。并根据基金规模的变动，动态调整杠杆水平，力争为投资者创造较好的收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
全年来看，核心问题是国内在持续面临总需求不振的压力下，总量型、结构性政策持续释放，对外开放的顶层文件不断出台。但我们认为在国内物价指标未出现稳定向好的迹象前，宏观经济很难有系统性企稳迹象。尽管中央经济工作会议提出M2与经济增长和价格水平的预期目标相匹配，相较于之前M2的偏离已经显著缩窄，但当前M2增速仍高于目标，“盘活存量、提升效能”的表述在中央经济工作会议中也仍被保留，因此防空转的任务可能还未实现，所以在上半年除非有风险事件，很难在宏观政策上有大开大合的展现。因此在宏观环境上没有大波动、基本面自然调整、通胀温和复苏的前提下，债市更适宜构建中性久期子弹型组合。年初对行情的透支可能导致后续波动率的收敛，趋势性交易机会没有2023年明确，通过子弹型组合在静态收益上取得收益优势，同时积极捕捉骑乘机会。
