华泰柏瑞景气成长混合A(011748) - 基金经理

2024年三季度的前两个半月市场持续下跌，9月最后几个交易日，A股市场经历了大幅反弹，最终所有主要指数三季度均收阳。　　我们认为，目前的政策方向对A股非常有利，且国内外的环境改善均值得期待，经济预期回升在即。A股经历了两年多的下跌，短期的剧烈上涨本质上也是一种对过去超跌的修正，投资机会仍然凸显，亟待我们去挖掘和发现，目前需要保持对A股的乐观态度，只是在剧烈上涨之后，A股短期波动将加剧，四季度的投资交易需要更加审慎。　　个股方面，我们依然倾向于自下而上选取景气方向的优秀公司，过去很长一段时间以来，很多声音对于未来前景是悲观的，在这样的整体环境下，仍然保持进取、不断增强自身竞争力的企业显得格外珍贵，在悲观预期被修正时，保持进取的优秀公司的表现将更为突出，我们将持续挖掘能够可持续成长的优秀公司。

2024年一季度市场经历了一个“V”型走势，二季度在经历震荡之后略有下行，并且市场分化加剧。目前本基金持仓整体以均衡为主，并且我们将继续对市场保持乐观态度，积极挖掘进取的优秀公司。

2024年一季度市场经历了一个“V”型走势，1月到2月初的极度悲观在一季度后半段被逐渐修正。　　我们仍然认为，目前A股处在底部区间，政策底从2023年三季度开始夯实，一些积极的变化已经出现，国内外的环境改善均值得期待。我们相信A股在经历了两年多的下跌，各种利空因素已经充分反应，甚至过度反应，投资机会已经在下跌中显现，亟待我们去挖掘和发现，目前需要保持对A股的乐观态度。　　个股方面，我们依然倾向于自下而上选取景气方向的优秀公司，目前很多声音对于未来前景是较悲观的，在这样的整体环境下，仍然保持进取、不断增强自身竞争力的企业显得格外珍贵，在悲观预期被修正时，保持进取的优秀公司的表现将更为突出，我们将持续挖掘能够可持续成长的优秀公司。

2023年A股呈现上半年震荡，下半年下跌的整体走势。行情方面，下半年开始呈现明显的“两头热”的走势，代表高股息的红利指数和代表中小市值的中证2000指数在2023年整体表现突出。　　本基金在报告期内继续保持行业及个股景气度选股的思路，四季度持仓的调整幅度较小，到年末，主要的配置电子、农业、公用事业等方向。