西部利得量化价值一年持有期混合 (011849.jj)西部利得基金管理有限公司持有人户数2,409.00 | 成立日期 | 2022-09-06 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值1.0433元基金经理盛丰衍管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率513.04% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率2.64% |
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西部利得量化价值一年持有期混合(011849) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 盛丰衍 | 2022-09-06 | -- | 2年3个月任职表现 | 2.64% | -- | 6.15% | 3.17% |
| 陈元骅 | 2023-02-03 | 2024-06-14 | 1年4个月任职表现 | -2.67% | -- | -3.62% | 3.17% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 盛丰衍 | 总经理助理、投资总监、主动量化投资部总经理、基金经理 | 11 | 8.1 | 盛丰衍：男，总经理助理、投资总监、主动量化投资部总经理、基金经理，硕士毕业于复旦大学计算机应用技术专业。11年证券从业年限。曾任光大证券股份有限公司权益投资助理、上海光大证券资产管理有限公司研究员、兴证证券资产管理有限公司量化研究员。2016年10月加入西部利得基金管理有限公司，现任总经理助理、投资总监、主动量化投资部总经理、基金经理。自2018年7月起担任西部利得中证国有企业红利指数增强型证券投资基金（LOF）的基金经理，自2018年12月起担任西部利得沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理（由西部利得久安回报灵活配置混合型证券投资基金转型而来），自2019年3月起担任西部利得量化成长混合型发起式证券投资基金的基金经理，自2020年2月起担任西部利得中证500指数增强型证券投资基金（LOF）的基金经理（由西部利得中证500等权重指数分级证券投资基金转型而来），自2021年12月起担任西部利得CES半导体芯片行业指数增强型证券投资基金的基金经理，自2022年9月起担任西部利得量化价值一年持有期混合型证券投资基金的基金经理，自2023年4月起担任西部利得中证1000指数增强型证券投资基金的基金经理，自2024年8月起担任西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，自2024年12月起担任西部利得央企优选股票型证券投资基金的基金经理。 | 2022-09-06 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
投资策略上，本基金始终维持高股票仓位，本期相对基准指数正向暴露的风格因子主要为价值、盈利；负向暴露的风格因子主要为市值、贝塔。行业配置略参考国企红利指数，股票持仓分散以此弱化个股黑天鹅的影响。本基金量化策略的特点是多策略，利用主观决策中长期风格，量化决策个股。本基金努力通过选股获得回撤可控的绝对收益，以期打造优质的高卡玛基金。 感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
投资策略上，本基金始终维持高股票仓位，本期相对基准指数正向暴露的风格因子主要为价值；负向暴露的风格因子主要为市值、残差波动率。行业配置略参考国企红利指数，股票持仓分散以此弱化个股黑天鹅的影响。本基金量化策略的特点是多策略，利用主观决策中长期风格，量化决策个股。本基金努力通过选股获得回撤可控的绝对收益，以期打造优质的高卡玛基金。 感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
展望2024年二季度，影响A股的主要有三股力量。 其一是资本市场投资端变化 公募、私募、外资、保险都是主要的资本市场资金来源，影响着市场的波动。外资的流入流出受中美利差影响较大。保险资金或是未来可以预期的边际增量，其方向以高股息资产为主。 其二是中央加杠杆节奏 随着地产驱动的经济模式告一段落，居民部门、企业部门、地方政府部门的杠杆率也阶段性见顶，短期稳经济主要依赖于中央加杠杆。未来中国经济以及和经济紧密相关的股票资产表现可能取决于中央加杠杆的节奏。 其三是高质量发展的推进 中国经济高质量发展是未来一段时间的主旋律。高质量发展对于不同行业不同所有制企业的内涵不尽相同。对于过去贡献了大量社会正外部性的国企而言，高质量发展一般意味着ROE的提升；对于部分民企而言，高质量发展意味着减少社会负外部性以及增加正外部性，相关行业进入高质量替代高增速的发展模式。国企、特别是央企股票值得重点关注，它们是新时代的“核心资产”。 整体来看，A股权益市场估值处于历史低位区域，所以当下非常看好2024年权益市场表现，结构上看好红利资产，其符合当下投资者的偏好，也是未来增量资金优选方向。小市值风格经历了一季度的深V后，深刻影响了市场对该资产的交易模式，虽然该板块未来潜在的波动加大，但因其和中证800内资产的低相关性使得其依然有配置价值。 投资策略上，本基金始终维持高股票仓位，本期相对基准指数正向暴露的风格因子主要为价值、动量；负向暴露的风格因子主要为市值、贝塔。行业配置略参考国企红利指数，股票持仓分散以此弱化个股黑天鹅的影响。本基金量化策略的特点是多策略，利用主观决策中长期风格，量化决策个股。本基金努力通过选股获得回撤可控的绝对收益，以期打造优质的高卡玛基金。 感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
投资策略上，本基金始终维持高股票仓位，本期相对基准指数正向暴露的风格因子主要为价值、动量；负向暴露的风格因子主要为市值、贝塔。行业配置略参考国企红利指数，股票持仓分散以此弱化个股黑天鹅的影响。本基金量化策略的特点是多策略，利用主观决策中长期风格，量化决策个股。本基金努力通过选股获得回撤可控的绝对收益，以期打造优质的高卡玛基金。 感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望2024年下半年，影响A股的主要有三股力量。 其一是美联储降息节奏 美联储降息预期几度变化，人民币汇率和人民币资产也几经涨落。美联储降息速度可能会在未来一段时间内成为A股（特别是龙头股）的重要影响因素之一。 其二是中央加杠杆节奏 随着地产驱动的经济模式告一段落，居民部门、企业部门、地方政府部门的杠杆率也阶段性见顶，短期稳经济主要依赖于中央加杠杆。未来中国经济以及和经济紧密相关的股票资产表现可能取决于中央加杠杆的节奏。中央加杠杆或以对冲内外部负面压力的形式展开，危中有机。 其三是高质量发展的推进 中国经济高质量发展是未来一段时间的主旋律。高质量发展对于不同行业不同所有制企业的内涵不尽相同。对于过去贡献了大量社会正外部性的国企而言，高质量发展一般意味着ROE的提升；对于部分民企而言，高质量发展意味着减少社会负外部性以及增加正外部性，相关行业进入高质量替代高增速的发展模式。国企、特别是央企股票值得重点关注，它们是新时代的“核心资产”。央企股票不止是高股息资产，不少央企中小票也有投资价值，这部分市场远未定价。 整体来看，A股权益市场估值处于历史低位区域，所以当下非常看好未来权益市场表现，结构上看好央企潜力资产，其符合当下投资者的偏好，其中央企中小票当前定价并不充分。小市值风格一季度的大幅回撤和反弹深刻影响了市场对该类资产的交易模式，该板块未来潜在的波动可能加大，但考虑到其和中证800指数成分股的低相关性，该板块仍有配置价值。
