招商专精特新股票C(014186) - 基金经理

报告期内，宏观经济持续复苏。分结构来看，消费对于经济的支撑在走弱，从4-5月份的数据来看居民的消费支出相对于1季度有所下降；出口数据依然强劲，家电、工程机械、电力设备等领域继续保持快速增长；地产政策出台后房屋销售数据有所改善，但对于产业链的拉动和持续性需要继续观察。货币政策保持相对宽松。中证1000指数报告期内下跌10.02%，从市场风格来看，行情偏向价值风格，从行业来看，电力及公用事业、银行、交通运输、煤炭、电子等行业板块涨幅较大，消费者服务、传媒、商贸零售、食品饮料、轻工制造等行业板块表现较差。关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，维持高仓位运作，以景气度高的人工智能、电力设备为主要方向，跑赢基准。

报告期内，宏观经济呈现持续复苏的态势。从1-2月的数据来看，工业生产明显改善，基建投资平稳增长；消费数据在春节期间旺盛，且节后保持了一定的韧性；出口增速达到7.1%，超出市场预期。货币政策保持相对宽松。中证1000指数报告期内下跌7.57%，从市场风格来看，行情偏向周期，从行业来看，石油石化、煤炭、有色金属、银行、家电等行业板块涨幅较大，医药、电子、房地产、国防军工、基础化工等行业板块表现较差。关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在85%左右的水平，跑输基准。

报告期内，受益于疫情后消费场景复苏和一系列宏观政策的刺激，国内经济呈现弱复苏的态势；基于竞争格局的因素和汇率的变化，出口占比高的企业的盈利情况相对更好一些。人民币汇率上半年压力较大，4季度逐步企稳。货币政策保持相对宽松。从市场风格来看，主题类表现较好，从行业来看，通信、传媒、石油石化、计算机、电子等行业表现较好，消费者服务、房地产、电力设备及新能源、建材、农林牧渔等行业表现较差。关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持 85% 左右的水平，相对跑输基准。

报告期内，7月份中央政治局会议以来，在一系列稳增长政策刺激下，国内经济处于弱复苏状态，诸多边际改善的迹象正在积累；受海外需求影响，出口数据面临一定压力。基于美债利率的强势，汇率依然面临压力；国内货币政策保持相对宽松。从市场风格来看，行情偏向周期板块，从行业来看，石油石化、银行、房地产、纺织服装、食品饮料等行业板块涨幅较大，电力设备新能源、计算机、传媒、消费者服务、机械等行业板块跌幅较大。 关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持高位，跑输基准。基金专注于专精特新主题，我们重点关注的方向不变，依然围绕军工、半导体、计算机、机械设备、新能源、高端医疗器械、智能驾驶等高景气领域布局，同时密切跟踪上市公司的定期报告，且具体根据业绩情况进行个股上的优化。未来视市场情况动态调整股票仓位。