中邮专精特新一年持有期混合C (015506.jj)中邮创业基金管理股份有限公司持有人户数756.00 | 成立日期 | 2022-09-14 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值0.7877元基金经理曹思管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-9.92% |
| 相关基金: | 主从基金中邮专精特新一年持有期混合A | ||||
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
中邮专精特新一年持有期混合C(015506) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 曹思 | 2022-09-14 | -- | 2年3个月任职表现 | -9.92% | -- | -21.23% | 2.12% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 曹思 | -- | 16 | 10.6 | 曹思女士：经济学硕士，中国。曾任中邮创业基金管理股份有限公司行业研究员、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现任中邮创业基金管理股份有限公司中邮核心科技创新灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年2月18日任中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2022-09-14 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
在报告期内，A股市场在7-9月依然以调整为主，9月底在相关政策的带动下，市场短时间内出现了大幅度的上涨，其中以创业板和科创板前期跌幅较大的方向涨幅居前，实现了一定程度的修复，相对应的在季末的上涨中前期表现较强的板块表现相对较弱。 从各行业二季度的市场表现来看，由于季度末的行情主要由政策推动，因此涨幅靠前的行业主要是政策直接受益的板块，如非银行金融、房地产产业链等。另外风险偏好显著改善，前期跌幅较大的板块也有较好的市场表现，比如计算机、传媒等行业。而前期表现较好的红利稳健资产在这一波上涨过程中表现较弱。 在投资策略方面，产品主要投资范围为工信部公布的五批专精特新企业中的上市公司，因此产品主要通过财务指标和行业景气对上市公司进行自下而上的臻选。 在行业配置方面，我们看好高端制造产业链、半导体板块、国防军工以及新材料产业链等方向。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
在报告期内，市场在一季度经历了较大幅度的波动。开年市场了一波相对极端的调整，尤其是以中小市值的跌幅较大，市场在对未来预期不明朗的情况下，认为成长股的逻辑存在一定的瑕疵，因此对于中小企业未来业绩的担忧叠加交易的因素导致年初中小市值成长风格回调明显。相对应的以煤炭为代表的红利资产则有较好的市场表现。2月份之后随着管理层一系列稳定市场的政策落地，市场逐渐企稳，并在后续两个月有较好的反弹。二季度市场在4月份小幅反弹后在5月和6月又经历了较大幅度的调整。其中尤其以中小市值成长风格方向的调整幅度更加显著。市场资金整体偏向红利属性稳健资产。 在投资策略方面，2024年上半年对于基金产品配置上主要是提高了权益仓位配置，同时进一步增加自下而上的专精特新小巨人个股配置。 在行业配置方面，我们依然看好高端制造产业链、半导体板块、国防军工以及新材料产业链等方向。在此基础上我们增加了对于科创板的配置比例，主要是在目前大的全球经济背景下，国产化进程正在不断加速，而科创板中集中了大量的国产替代领域的优秀上市公司。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
在报告期内，A股市场经历了较大幅度的波动。开年市场了一波相对极端的调整，尤其是以中小市值的跌幅较大，市场在对未来预期不明朗的情况下，认为成长股的逻辑存在一定的瑕疵，因此对于中小企业未来业绩的担忧叠加交易的因素导致年初中小市值成长风格回调明显。相对应的以煤炭为代表的红利资产则有较好的市场表现。2月份之后随着管理层一系列稳定市场的政策落地，市场逐渐企稳，并在后续两个月有较好的反弹。 整体来看，一季度上证指数、沪深300等指数在红利资产上涨的带动下实现了正收益。以创业板、科创板为代表的宽基指数录得负收益。从市值的角度看，大市值显著跑赢中小市值。 从各行业一季度的市场表现来看，红利资产一枝独秀，煤炭、石油石化、银行等板块录得较高的正收益。而医药、电子、房地产等行业跌幅靠前。 在投资策略方面，产品主要投资范围为工信部公布的五批专精特新企业中的上市公司，因此产品主要通过财务指标和行业景气对上市公司进行自下而上的臻选。 在行业配置方面，我们看好高端制造产业链、半导体板块、新能源产业链以及新材料产业链等方向。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
市场整体在2023年依然以调整为主，主要宽基指数均录得负收益。市场在经历了持续大幅的下挫后信心极度脆弱。一季度的市场表现，TMT方向一枝独秀，计算机、通信、传媒和电子板块涨幅领先。主要是受到海外chatGPT的影响，引爆了市场对于新的一轮科技革命的热情，再叠加TMT方向在过去三年调整充分，使得在2023年开年取得了显著的超额收益。进入二季度市场主要宽基指数均为负收益，市场预期逐步走弱。三季度，市场主要受到外资流出以及对未来经济增长预期不明确的影响表现较为疲弱，后续在稳经济增长政策的不断推出后市场逐渐稳定，但是整体风险偏好和投资信心依然处在较弱的水平。从行业三季度市场表现看，以煤炭、非银行金融、地产等受政策影响较大的板块市场表现较为领先，而成长风格的电力设备及新能源、传媒以及军工的市场表现相对较弱。市场在2023年四季度依然以调整为主，主要宽基指数均录得负收益，并且以创业板指数调整幅度居前。在投资策略方面，产品主要投资范围为工信部公布的五批专精特新企业中的上市公司，因此产品主要通过财务指标和行业景气对上市公司进行自下而上的臻选。2023年四季度除了常规在沪深市场进行选股外，我们也将个股的选择范围向北交所进行拓展。在行业配置方面，我们看好高端制造产业链、半导体板块、新能源产业链以及新材料产业链等方向。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
站在现在的时间点看后面2024年的投资机会，经过2023年开始并延续至今的红利资产和成长资产市场走势持续背离的行情后我们预计在下半年两种风格的走势将会有所收敛。 首先经过了这段时间相对极端的市场走势，中小市值估值分位处于历史相对较低水平，具备较好的安全边际。其次，随着稳定政策在2024年将会逐步落地，并形成对宏观经济的实际影响，相对应将会带动企业盈利也出现一定水平的恢复和改善。尤其是市场关注度较高的地产行业，我们认为地产行业或许不会有明显的向上弹性，但是大概率也不会继续恶化，那么对市场情绪对未来的预期对上市公司的基本面都将会有正面提振作用。从市场风格来看我们认为符合修复逻辑和复苏逻辑的低估值蓝筹以及高景气成长方向都会有投资机会。具体的方向上看，我们认为此次AI带动的科技板块并非是主题性投资，因为目前来看AI除了自身的快速迭代和创新以外能够和各个行业结合，首先帮助各个行业实现降本，其次是增效，未来甚至能够创造新的需求，因此我们认为AI为主线的大科技板块的行情或将贯穿全年。另外随着AI终端和应用的落地和突破也将带来一些新的投资机会，包括硬件包括软件。在接下来的工作中我们将会更加仔细的甄别行业和个股，尤其是业绩增速和估值水平匹配程度较高的行业和个股，我们在未来的时间将主要致力于挖掘具备以上特点的投资机会。从各行业横向比较的角度来看，我们认为国防军工行业在经过了一段时间的调整后站在现在的时间点往未来2-3年看景气度大概率向上，也是我们接下来重点研究的投资方向。在2024年我们依然会延续对景气成长方向的跟踪，积极寻找其中的投资机会。 在新的大环境下，专精特新企业依然承担着强链补链的重担，我们相信中国的制造业还是具备较强的韧性和抗击波动的能力，因此我们坚定看好专精特新投资主题。 在整体经济前景尚未明确的背景下我们目前能够看清和相对确定的是当下正在发生的大的科技创新周期，比如智能汽车比如机器人比如AI，因此我们选择在不确定中去把握相对确定产业趋势。从具体投资主线来看重点布局方向为： 围绕新的科技产业趋势，从下游终端需求出发，向产业链两端延伸，具体体现在三个方面：第一，新科技产业趋势，以智能汽车、机器人、半导体、国防军工等产业链。第二、国产替代大的方向，包括出海，主要是机械设备以及新材料等方面的投资机会。第三，主要是北交所的投资机会，北交所代表着更新更前沿的产业趋势，我们认为其中也具备一些较好的投资机会。 鉴于中邮专精特新一年持有期基金产品的投资属性，我们将在接下来的时间重点研究和挖掘专精特新上市公司作为基金产品重点备选投资对象，尤其是科创板中的投资机会。基金产品将会更多的以自下而上的方式将研究重点逐步从主产业链不断的下沉不断的细分去挖掘更多的投资机会。 同时会根据市场的变化和走势对基金产品仓位进行适当的调整，以争取为后续为投资者带来理想的投资收益。
