国泰合融纯债债券C(016575) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 刘嵩扬 | 2022-09-05 | -- | 2年1个月任职表现 | 3.40% | -- | 7.15% | -0.06% |
| 魏伟 | 2023-06-02 | -- | 1年4个月任职表现 | 3.70% | -- | 4.93% | -0.06% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 刘嵩扬 | -- | 12 | 4.3 | 刘嵩扬，硕士研究生，12年证券基金从业经历。曾任职于北京鹏扬投资管理有限公司、鹏扬基金管理有限公司、长江养老保险股份有限公司。2020年4月加入国泰基金，拟任基金经理。2020年7月起任国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金、国泰合融纯债债券型证券投资基金和国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2020年7月至2023年5月任国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年8月起兼任国泰瑞泰纯债债券型证券投资基金的基金经理，2021年12月至2023年6月任国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2022年9月至2024年1月任国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰信瑞纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年7月起兼任国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年11月起兼任国泰同益18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理，2024年5月起兼任国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2024年8月起兼任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理。 | 2022-09-05 |
| 魏伟 | -- | 9 | 1.6 | 魏伟，硕士研究生，9年证券基金从业经历。曾任职于上海光大证券资产管理有限公司，2020年3月加入国泰基金，历任债券交易员。2023年3月起任国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金和国泰聚禾纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰合融纯债债券型证券投资基金的基金经理，2024年9月起兼任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 | 2023-06-02 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年债市围绕供需失衡、基本面预期、政策面变化和避险情绪的主线，推动债券收益率趋势性下行，在非银旺盛的配置需求主导下，无风险收益率和信用债收益率突破新低，利率债表现强于信用债，期限利差和信用利差均触及历史低位，久期策略明显占优。组合以中高等级信用债持仓为主，杠杆和久期保持中性偏积极，根据市场预期差择时进行波段交易。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年1季度债市围绕供需失衡、基本面预期、政策面变化和避险情绪的主线，推动债券收益率整体下行，期限利差收窄至历史低位，以30年国债为代表的中长期资产明显表现更优。组合持仓以流动性较高的中高评级信用债为主，根据市场情况灵活调整组合的杠杆和久期。未来一段时间仍计划以票息和杠杆策略为主，力求为组合获取稳定的收益回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年债券市场呈现出明显的预期差和结构分化特征，在化债和降成本宏观背景下，利率中枢整体下行，收益率曲线平坦化特征明显。从信用债表现来看，机构行为的趋同性导致市场行情变化速度较快，截止12月底不同信用品种间的利差、等级利差和期限利差均被压缩至历史低位水平。组合坚持以中高等级信用债持仓为主，维持中短久期策略，在资金面波动下灵活调整杠杆水平，并根据市场预期变化择时波段交易增厚组合收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年3季度以来各项稳增长政策频出，叠加9月资金利率中枢明显走高，利率债收益曲线平坦化上行，1年期国债大幅上行32.5BP，10年期国债上行3.5BP，中短期限信用债利差被动收窄。组合持仓以流动性较高的中高评级信用债为主，9月根据市场调整情况适当降低了组合杠杆和久期，主动控制了组合回撤。未来一段时间仍计划以票息和杠杆策略为主，力求为组合获取稳定的收益回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
在债务收缩和风险偏好持续降低的背景下，下半年供需失衡的逻辑仍将持续，利率中枢继续下行的趋势预计不会改变，从基本面和机构行为来看，仍利多债市。当前货币政策的中性立场更多受到外部掣肘，由于美国经济数据走弱美联储降息概率有一定上升，在美联储降息后，预计央行偏右侧进行货币政策放松。从信用债市场来看，当前信用债的性价比处于较低水平，对风险的防御大于进一步下沉或拉久期收益挖掘，我们将根据曲线结构和机构行为变化，做好持仓结构优化，以快速应对市场环境的变化，等待利差波动的机会。
