华安大中华升级股票(QDII)C (016742.jj)华安基金管理有限公司持有人户数263.00 | 成立日期 | 2022-11-03 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型QDII当前净值1.2460元基金经理苏圻涵 、 翁启森管理费用率1.50%管托费用率0.30%成立以来分红再投入年化收益率-2.82% |
| 相关基金: | 主从基金华安大中华升级股票(QDII)A | ||||
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华安大中华升级股票(QDII)C(016742) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 苏圻涵 | 2022-11-03 | -- | 2年1个月任职表现 | -2.82% | -- | -5.89% | -7.54% |
| 翁启森 | 2022-11-03 | -- | 2年1个月任职表现 | -2.82% | -- | -5.89% | -7.54% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 苏圻涵 | -- | 20 | 18.1 | 苏圻涵先生：博士研究生，2004年6月加入华安基金管理有限公司，曾先后于研究发展部、战略策划部工作，担任行业研究员和产品经理职务。目前任职于全球投资部，担任基金经理职务。2010年9月起担任华安香港精选股票型基金的基金经理。2011年5月起同时担任华安大中华升级股票型基金的基金经理。2015年6月至2016年9月任华华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年3月起任华安沪港深外延增长灵活配置混合证券投资基金基金经理。2016年3月起任华安全球美元收益债券型证券投资基金基金经理。2016年6月起担任华安全球美元票息债券型证券投资基金基金经理。2017年2月起担任华安沪港深通精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年10月31日-2021年4月19日担任华安CES港股通精选100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2018年10月31日-2021年4月19日担任华安CES港股通精选100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。 | 2022-11-03 |
| 翁启森 | -- | 30 | 14.3 | 翁启森先生：工业工程学硕士，具有中国大陆基金从业资格。26年金融、证券、基金行业从业经验。历任台湾富邦银行资深领组，曾在台湾JP证券任金融产业分析师及投资经理，台湾摩根富林明投信投资管理部任基金经理，台湾中信证券投资总监助理，台湾保德信投信任基金经理。2008年4月加入华安基金管理有限公司，任全球投资部总监。2010年9月起担任华安香港精选股票型基金的基金经理。2011年5月起同时担任华安大中华升级股票型基金的基金经理。2013年6月起担任基金投资部兼全球投资部总监。2014年3月起同时担任华安宏利股票型基金的基金经理。2014年4月起同时担任华安大国新经济股票型基金的基金经理。2014年6月起担任基金投资部兼全球投资部高级总监。现任华安基金管理有限公司副总经理、首席投资官。 | 2022-11-03 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
三季度，美联储如市场所预期的，开启降息，但降息幅度超出市场预期，根据利率期货指引，年内仍有50bps以上的降息，美元流动性上行，美债收益率走弱，美元指数走弱。结合季末，中国货币政策组合拳的出台，中资资产，包括港股，A股，中概股，领涨全球资本市场。 对于宏观环境，我们认为，美国软着陆+中国“弱复苏”仍将持续。外部，美元降息周期开启；内部，尽管政策已经转向经济增长，但落到实体经济仍有时滞，年内经济可能维持“弱复苏” 格局。从盈利增长，估值，以及在美国降息周期中的弹性来看，港股相对A股更有性价比。分子端，通缩环境下，企业盈利增长乏力，目前来看机会不大，我们还是偏向于分母端的机会，即估值有扩张可能的标的。对利率敏感的创新药，非银龙头。监管政策有改善的互联网，教育等。 在报告期内，我们还是坚持杠铃策略，同时严格遵循高低切换的原则，寻找相对的估值洼地，包括消费电子，部分化工，建筑，建材，金融。具体来说，1，与宏观弱相关的，行业本身存在出清，反弹的逻辑 ，消费电子，医药，教培；2，美股科技股的映射，边缘AI，AI应用；3，通缩环境下，消费降级，包括性价比消费，情绪消费；防御类资产，红利成长类股（资源，公用事业）。 截至2024年9月30日，本基金A类份额净值为1.481元，C类份额净值为1.217元，本报告期A类份额净值增长率为2.56%，同期业绩比较基准增长率为11.06%，C类份额净值增长率为2.44%，同期业绩比较基准增长率为11.06%。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年，美国的通胀和经济增长仍充满韧性，美联储最新议息会议表明，年内可能还有1-2次降息，大幅低于年初市场对于降息次数的预期。中资资产，尤其是港股的洼地效应，导致4月开始，出现估值修复行情。 对于宏观环境，外部，年内美国货币紧缩周期结束，尽管经济增长韧性导致降息力度下行，但美元流动性仍充裕；内部，经济可能维持弱复苏格局。短期，对于港股来说，经过2季度的反弹，分子端的企业盈利，和分母端的无风险收益率以及风险溢价，修复的空间有限，市场回到盘整震荡，结构性机会更值得关注。 在报告期内，我们还是坚持杠铃策略，同时严格遵循高低切换的原则，寻找相对的估值洼地，包括消费电子，部分化工，建筑，建材，金融。具体来说，1，与宏观弱相关的，行业本身存在出清，反弹的逻辑 ，消费电子，医药，教培；2，美股科技股的映射，边缘AI，AI应用；3，通缩环境下，消费降级，包括性价比消费，情绪消费；防御类资产，红利成长类股（资源，公用事业）。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度，美国通胀的韧性和美国经济增长的韧性均超出我们和市场的预期，从而导致美联储的紧缩政策大幅延长，年初市场对于美联储的降息预期大幅下修，美债收益率大幅上行，美元走强，发达市场大幅跑赢新兴市场，叠加中国经济疫后复苏的疲弱，以及中美关系紧张，中资资产承压。 展望2024年，对于宏观环境，我们认为，美国软着陆+中国弱复苏仍将持续。外部，年内美国货币紧缩周期结束，但经济增长韧性导致降息延后；内部，经济可能维持弱复苏格局。估值修复的确定性大于企业盈利的确定性。短期，在通胀和财政政策没有明显进展的情况下，由顺周期板块和空头回补带动的市场反弹缺乏基本面支撑，如果没有进一步足够的财政刺激，市场可能回到盘整震荡，结构性机会更值得关注。结构上，我们还是坚持杠铃策略。具体来说，1，与宏观弱相关的，行业本身存在出清，反弹的逻辑 ，消费电子，医药，教培；2，美股科技股的映射，边缘AI，AI应用；3，通缩环境下，消费降级，包括性价比消费，情绪消费；4，防御类资产，红利成长类股。 在报告期内，基于我们对于市场结构的判断，我们超配与宏观经济弱相关，存在估值修复可能的成长板块 ，互联网，半导体，创新药，同时弱经济环境下，高分红，低估值的价值类股能够起到一定的防御作用。 截至2024年3月31日，本基金A类份额净值为1.325元，C类份额净值为1.092元，本报告期A类份额净值增长率为6.26%，同期业绩比较基准增长率为1.76%，C类份额净值增长率为6.12%，同期业绩比较基准增长率为1.76%。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，美国通胀的韧性和美国经济增长的韧性均超出我们和市场的预期，从而导致美联储的紧缩政策大幅延长，美债收益率大幅上行，美元走强，发达市场大幅跑赢新兴市场，叠加中国经济疫后复苏的疲弱，以及中美关系紧张，中资资产承压。 期内，标普500指数上涨27.88%，斯托克50指数上涨26.73%， MSCI新兴市场指数上涨10.19%，沪深300下跌11.38%，香港市场，跟随A股承压，期内恒生指数下跌11.39%，恒生国企指数下跌11.54%，台湾加权指数上涨31.20%。 在报告期内，基于我们对于市场结构的判断，我们超配与宏观经济弱相关的成长板块 ，互联网，半导体，创新药，同时，我们认为在弱经济环境下，高分红，低估值的中特估类股能够起到一定的防御作用。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望下半年，对于宏观环境，我们认为，美国软着陆+中国弱复苏仍将持续。外部，年内美国开启降息周期将是大概率事件；内部，经济可能维持弱复苏格局，但政策刺激预期在上行。 目前时点来看，香港市场相对A股的性价比有所提升，包括企业盈利层面，估值层面，以及在外围流动性环境发生变化下的弹性角度来看，港股都优于A股。 结构上，我们还是坚持杠铃策略，在红利价值端，注重高股息类股的分化和泛化，寻找现金流和盈利增长确定性高的个股；在成长端，严格遵循高低切换的原则，寻找处于相对估值洼地的真成长资产。
