大成景熙利率债A(019491) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 方锐 | 2023-11-09 | -- | 0年8个月任职表现 | 4.64% | -- | 4.64% | 4.20% |
| 冯佳 | 2024-01-09 | -- | 0年6个月任职表现 | 4.03% | -- | 4.03% | 4.20% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 方锐 | 本基金基金经理 | 8 | 3.9 | 方锐：男，北京大学经济学硕士。2015年7月至2016年11月就职于中国人民银行深圳市中心支行，任货币信贷管理处科员。2016年11月加入大成基金管理有限公司，先后担任固定收益总部助理研究员、基金经理助理、基金经理。2020年9月7日至2024年3月8日任大成彭博农发行债券1-3年指数证券投资基金基金经理。2020年9月7日起任大成景旭纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年10月30日至2024年1月17日任大成中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金经理。2021年6月4月起任大成安诚债券型证券投资基金基金经理。2022年6月2日起任大成景盈债券型证券投资基金基金经理。2022年7月27日任大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年12月4日起任大成稳益90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。2023年8月25日起任大成景信债券型证券投资基金基金经理。2023年10月27日起任大成稳安60天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。2023年11月9日起任大成景熙利率债债券型证券投资基金基金经理。2024年3月14日起任大成惠业一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中。 | 2023-11-09 |
| 冯佳 | 本基金基金经理 | 15 | 3.8 | 冯佳：英国诺丁汉大学金融投资硕士。证券从业年限15年。2005年5月至2009年5月任安永华明会计师事务所审计部高级审计师。2009年6月至2013年1月任第一创业证券研究所研究员、资产管理部信评分析岗。2013年2月至2015年12月任创金合信基金管理有限公司固定收益部投资主办。2016年1月至2017年10月任招商银行股份有限公司私人银行部投研岗。2017年11月加入大成基金管理有限公司，现任固定收益总部总监助理。2020年10月15日至2024年1月16日任大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年11月12日至2024年1月23日任大成惠福纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年4月7日起任大成惠平一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年5月27日至2023年4月4日任大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2021年7月7日至2022年9月16日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年8月13日起任大成景轩中高等级债券型证券投资基金基金经理。2021年10月12日起任大成恒享夏盛一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年11月26日起任大成景优中短债债券型证券投资基金基金经理。2021年12月20日起任大成惠源一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年2月25日至2023年4月19日任大成惠兴一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年12月6日起任大成景宁一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2024年1月9日起任大成景熙利率债债券型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国。 | 2024-01-09 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度以来制造业PMI回落至荣枯线以下，虽然出口依然保持韧性，但地产高频数据同比依然负增长、基建投资放缓、信贷社融增速进一步回落。经济总体仍然呈现波折式修复的特征，二季度斜率边际放缓。 受到“手工补息”被叫停的影响，季度内资金分层现象显著改善，R007与DR007利差均值位于历史较低水平，部分时点仍有波动，但流动性环境总体合理充裕。 虽然二季度央行频频提示长端利率风险、地产政策也有所加码，但鉴于政府债券发行节奏依然偏慢，以及“手工补息”禁止后非银金融机构的资金较为充裕，基本面和供需格局对债市依然形成支撑，十年国债收益率呈现震荡下行格局。 展望后市，今年上半年各期限利率显著下行，当前息差水平、信用利差处于相对低位，央行对长端利率的态度或也将影响市场的节奏，收益率的进一步下行有赖于新增利好的驱动。不过中期来看，基本面和供需格局对债市依然形成支撑，货币政策降低实体经济融资成本的大方向未变，这决定了债市转向风险不高，震荡波动区间上沿仍是参与机会。组合管理上仍可保持偏多头思维，在震荡市场之中通过利差结构和券种轮动灵活择券博取个券收益。至震荡下半场，在5月末加仓中长期利率品，同步提升了组合久期和杠杆，通过资本利得为组合增厚收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
当前高频数据整体仍呈现总量弱修复、结构分化的格局。近期基建相关指标边际有所改善，或显示前期下达的财政资金逐步形成实物工作量，但大部分指标的绝对水平仍低于去年同期。 季度内资金分层现象逐渐好转，直到季末资金回表影响非银融出量有所回落，资金波动略有放大但整体难言紧张。 受到三月的PMI读数超预期偏强、超长期国债发行在途的担忧、OMO跨月之后重回地量操作的多重影响，债市在季末仍然难以摆脱窄幅区间震荡的基调。展望后市，开年以来超长端利率经过大幅下行40BP至2.54%的位置之后进入回调，再进一步向下的空间有限，有赖于增量利好的促动。但地产、地方债务等风险化解因素，以及机构资产荒的格局仍未实质逆转，宽货币预期仍将持续存在，故预计4月资金面压力不大，这决定了债市转向风险不高，震荡波动区间上沿仍是参与机会。组合管理上仍可保持偏多头思维，同时通过利差结构和券种轮动灵活择券博取个券收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年4季度，经济弱复苏的趋势延续，内生增长动能整体有待增强，通胀处于持续偏低水平，大的环境对于债市仍然相对有利，不过由于特殊再融资债券的密集发行，以及新增的1万亿国债在4季度的集中供给，仍对债市和流动性造成了一定扰动，市场波动有所上升。具体来看，特殊再融资债发行超预期，叠加万亿国债增量及权益市场修复等影响，收益率震荡上行；11 月，经济数据环比有小幅走弱迹象、稳地产政策消息频出，多空因素博弈，债市收益率延续高位震荡，收益率曲线平坦化；12月，年末央行投放较为积极，跨年资金无忧，中央经济工作会议强刺激信号较为有限，存款挂牌利率下调带动政策利率降息预期发酵，债市震荡走强。 本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。2023年4季度本基金在收益率曲线平坦化的阶段看好中短久期利率品，并努力把握年末波段交易机会。
